Applied Materials, Inc.

Applied Energy Systems obdržela od Applied Materials (AMAT) ocenění Supplier Excellence Award za Best in Class Performance. Jde o uznání pro dodavatele, kteří vynikají v kvalitě, dodacích lhůtách, nákladech, udržitelnosti a zákaznické odezvě.

Applied Energy Systems se sídlem v Malvern v Pensylvánii působí v oboru od roku 1968. Firma dodává systémy vysoké a ultra vysoké čistoty plynů pro polovodičový průmysl. Provozuje divize SEMI-GAS a VERSA-GAS pro distribuci plynů, divizi ARM Purification zaměřenou na čištění plynů a divizi Apex Precision poskytující služby přesného svařování.

Applied Materials na konferenci JPMorgan Technology, Media and Communications Conference potvrdil silnou poptávku po polovodičích tažených umělou inteligencí – pro investory jde o signál, že výrobci čipových zařízení těží z AI boomu naplno. Systémy firmy rostly meziročně o 30 %.

Vedení Applied Materials zdůraznilo, že největší síla poptávky se soustřeďuje na tři oblasti: pokročilou logiku, paměti typu DRAM a pokročilé balení čipů. Právě tyto segmenty jsou klíčové pro výrobu AI akcelerátorů.

Applied Materials vykázal za druhý kvartál fiskálního roku 2026 rekordní tržby 7,91 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o 11 procent – výsledek, který potvrzuje silnou poptávku po výrobním zařízení pro polovodiče v éře umělé inteligence. Zisk na akcii podle GAAP dosáhl rekordních 3,51 dolaru, meziročně o 33 procent více.

Čistý příjem vzrostl o 31 procent na 2,806 miliardy dolarů. Hrubá marže se ustálila těsně pod hranicí 50 procent. Provozní marže podle GAAP činila 31,9 procenta tržeb.

Akcionářům firma vrátila celkem 765 milionů dolarů – z toho 400 milionů formou zpětného odkupu akcií a 365 milionů na dividendách.

Firma zároveň rozšířila síť partnerství v rámci svého programu EPIC Center. Mezi nové partnery patří Samsung Electronics, TSMC, SK hynix a Micron Technology. Přibyla také spolupráce s Advantest Corporation zaměřená na propojení výroby a testování čipů.

Do budoucna Applied Materials očekává, že celkový trh se zařízením pro výrobu polovodičů poroste v kalendářním roce 2026 o více než 30 procent.

Tři analytické domy z Wall Street zvýšily cílové ceny akcií Applied Materials ($AMAT) s odůvodněním, že poptávka po AI čipech a pokročilé paměti urychlí investice do výrobního vybavení pro polovodiče. Akcie se v době publikace obchodovaly na 440,74 USD, těsně pod 52týdenním maximem 448,45 USD.

Lynx Equity posunula cílovou cenu nejvýše – na 540 USD ze 440 USD. Analytici očekávají růst tržeb ze systémů pro polovodiče o 35 % v roce 2027, celkový růst tržeb o 30 % oproti konsenzu trhu kolem 20 %. Na rok 2028 Lynx projektuje další růst o 15 % vs. odhady Wall Street kolem 10 %. Jako hlavní katalyzátor označuje paměť NAND, která má v roce 2028 nastartovat novou vlnu investic.

Citi zvýšila cílovou cenu na 520 USD ze 420 USD. Analytik Atif Malik zvýšil odhad zisku na akcii pro rok 2027 o 12 % na 15,72 USD a odhaduje, že výdaje na výrobní vybavení pro wafery dosáhnou 145 miliard USD v roce 2026 a 190 miliard USD v roce 2027.

RBC Capital zvýšila cílovou cenu na 500 USD ze 430 USD.

Průměrná cílová cena napříč analytiky přesto zůstává na 444,30 USD, tedy jen mírně nad aktuální cenou. Akcie se obchodují 58,6 % nad 200denním klouzavým průměrem. Poměr P/E činí 44,8x.

Applied Materials zveřejní výsledky druhého čtvrtletí ve čtvrtek 14. května po zavření burzy – analytici mezitím masivně zvyšují cílové ceny akcií. Konsenzus očekává zisk na akcii 2,68 USD (loni 2,39 USD) a tržby 7,69 miliard USD oproti loňským 7,1 miliardám USD.

Akcie AMAT ve středu posílily o 1,3 % na 436,61 USD. Katalyzátorem byl mimo jiné oznámený projekt s Taiwan Semiconductor na vývoj technologií pro AI, uzavřený 11. května.

Cílové ceny táhnou nahoru hned pět analytiků. Nejoptimističtější je Cantor Fitzgerald, který zvýšil cíl z 500 na 550 USD. Citigroup posunul cíl z 420 na 520 USD, UBS z 430 na 480 USD, Morgan Stanley z 432 na 454 USD. Seaport Global zahájil pokrytí s doporučením Buy a cílem 500 USD.

Applied Materials zveřejní výsledky druhého čtvrtletí 14. května po zavření trhu. Analytici očekávají meziroční růst zisku i tržeb, analytik Citigroup Atif Malik mezitím zvýšil cílovou cenu akcií z 420 USD na 520 USD a udržel doporučení Koupit.

Konsenzuální odhad zisku na akcii činí 2,68 USD, loni to bylo 2,39 USD. Tržby by měly dosáhnout 7,69 miliardy USD oproti 7,1 miliardy USD ve stejném období loňského roku.

Akcie výrobce polovodičového vybavení v úterý klesly o 2,8 procenta na 431,20 USD. Roční dividenda činí 2,12 USD na akcii, dividendový výnos je 0,49 procenta.

Applied Materials (AMAT) a TSMC (TSM) oznámily nové inovační partnerství zaměřené na vývoj polovodičových technologií příští generace, které posílí pozici obou firem v závodě o nejpokročilejší čipy. Spolupráce bude probíhat v EPIC Center v Silicon Valley – největší americké investici do výzkumu pokročilých polovodičových zařízení v hodnotě 5 miliard USD.

TSMC jako zakládající partner získá dřívější přístup k inovačním týmům Applied Materials a k zařízením příští generace. Centrum má být operačně připraveno ještě letos.

Partnerství navazuje na více než 30 let společné spolupráce obou firem. Zaměří se na procesní technologie pro logické čipy, nové materiály a výrobu 3D tranzistorů. Cílem je zkrátit dobu od výzkumu k hromadné výrobě a zlepšit energetickou efektivitu čipů od datových center až po edge zařízení.

Jihokorejský akciový trh výrazně předčí americké čipové indexy – fond iShares MSCI South Korea ETF (EWY) posílil od začátku roku do 6. května 2026 o +87 %, zatímco americký iShares Semiconductor ETF (SOXX) vzrostl o +68 % a SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) o +65 %. Boom v AI čipech se tak ukazuje jako globální fenomén s těžištěm v Asii, nikoli čistě americká záležitost.

Tahounem jsou jihokorejští výrobci paměťových čipů HBM, po nichž sáhají globální hyperscaleři budující AI infrastrukturu. Dvě největší pozice ve fondu EWY dohromady tvoří 45 % celého portfolia – to je zároveň hlavní riziko: fond je silně závislý na vývoji jen dvou titulů.

Z jihokorejské poptávky těží i americké firmy dodávající výrobní vybavení. Applied Materials (AMAT) přidal od začátku roku +67 %, protože jihokorejské továrny nakupují technologie pro rozšíření kapacit.

Fond EWY v roce 2025 celkově vzrostl o +95 %. V dubnu přidal jednorázově +8 % v den oznámení příměří, které zmírnilo geopolitické napětí v regionu. Napětí mezi USA a Íránem nadále představuje zdroj volatility pro celý trh.

Poptávka po DRAM paměti tažená umělou inteligencí překonává výrobní kapacity, což podle analytika Dylana Patela může vést ke zdvojnásobení až ztrojnásobení cen – a akcie výrobců paměti to už odrážejí. Micron Technology (MU) vzrostl za poslední rok o 596 % a obchoduje se kolem 481 dolarů.

Výsledky Micronu potvrzují boom. Cloudová paměť dosáhla v Q1 FY26 tržeb 5,28 miliardy dolarů při hrubé marži 66 %. Celková hrubá marže firmy vzrostla meziročně z 38 % na 56 %. Na druhý kvartál firma očekává tržby 18,70 miliardy dolarů a hrubou marži bez jednorázových položek 68 %.

Strukturální problém spočívá v tom, že továrny mohou přidat pouze 20–30 % kapacity ročně. Výrobci sice začali reagovat na poptávkové signály v druhé polovině roku 2025, ale reálný přírůstek kapacity přijde až v roce 2028. Do té doby ceny DRAM rostou trojciferně, zatímco TSMC zvyšuje ceny jen o jednotky procent.

Rok 2028 ale může přinést obrat. Pokud se ceny normalizují, akcie Micronu by podle odhadů mohla ztratit až 60 % hodnoty. Sentiment investorů na Redditu u tickeru MU dosahuje 81–85 bodů, což analytici označují za signál euforie na vrcholu cyklu.

Profitují i dodavatelé výrobního vybavení. Lam Research vykázala rekordní tržby 5,84 miliardy dolarů a na červen očekává 6,60 miliardy. ASML drží backlog 45,06 miliardy dolarů a na fiskální rok 2026 plánuje tržby 36–40 miliard eur. U Applied Materials tvoří DRAM 34 % tržeb ze segmentu polovodičových systémů.

Applied Materials (AMAT) zveřejní výsledky za druhý fiskální kvartál 2026 dne 14. května 2026. Konferenční hovor začne ve 16:30 ET, přímý přenos bude dostupný na ir.appliedmaterials.com, záznam pak od 20:00 ET téhož dne.