Vanguard Mid-Cap ETF: levná diverzifikace, ale za dekádu zaostala za S&P 500 o 62 procentních bodů
Vanguard Mid-Cap ETF (VO) nabízí investorům levný přístup k více než 300 americkým firmám středního pásma, za poslední dekádu však výrazně zaostal za širokým trhem – a to kvůli dominanci mega-cap technologií v indexu S&P 500. Za deset let fond vrátil 195 %, zatímco SPY připsal 257 %. Za posledních pět let je rozdíl ještě výraznější: VO +43 % versus SPY +77 %.
Fond spravuje přibližně 94 miliard dolarů a účtuje si pouhých 0,04 % ročně. Sleduje index CRSP US Mid Cap, který zahrnuje společnosti s tržní kapitalizací mezi 2 a 20 miliardami dolarů. Dividendový výnos se pohybuje kolem 1,5 %.
Slabší výkonnost oproti SPY má jasnou příčinu. Tři největší pozice v SPY – NVIDIA, Apple a Microsoft – tvoří dohromady 19 % fondu a táhly jeho výnosy nahoru. VO na tyto tituly přirozeně nedosáhne.
Fond ale nese vyšší riziko v poklesech. Beta středních kapitalizací dosahuje 1,49, což znamená silnější reakci na tržní výkyvy oběma směry.
Mezi individuální příběhy patří Williams-Sonoma (WSM), která za deset let vzrostla o 768 %. Naopak Builders FirstSource (BLDR) sice za dekádu přidala 470 %, v posledním roce však ztratila 44 %.
