Cisco Systems, Inc.

Analytik Rosenblatt Securities zvýšil cílovou cenu akcií Cisco Systems z 100 na 150 dolarů a potvrdil doporučení „Koupit" – implikovaný potenciál růstu oproti úterní zavírací ceně 115,38 USD tak činí přibližně 30 %. Upgrade odráží strategický přechod firmy na infrastrukturu umělé inteligence.

Analytik Mike Genovese zdůraznil zrychlení v síťovém segmentu, který je pro Cisco klíčový, a stabilizaci v bezpečnostní divizi. Firma si navzdory vyšším nákladům na komponenty udržuje hrubou marži na úrovni 66,0 %.

CEO Chuck Robbins oznámil přesun 4 000 pracovních míst do oblastí s vyšším růstem – zejména do vlastního křemíku, optiky a AI.

Akcie Cisco za poslední rok posílily o 80,51 % a od začátku roku jsou v plusu o 49,79 %, zatímco index Nasdaq Composite přidal za stejné období jen 11,34 %. Za posledních šest měsíců akcie vzrostly o 47,14 %, za poslední měsíc o 33,77 %.

Generální ředitel Cisco Systems Chuck Robbins prohlásil na JPMorgan Technology Conference, že firma zažívá mimořádně silnou poptávku spojenou s rozvojem umělé inteligence. Vedení Cisco označuje současné tržní prostředí jako síťový supercyklus.

Robbins propojil tento trend s masivním rozšiřováním AI infrastruktury, které vyžaduje výrazné posílení síťových kapacit. Cisco jako přední dodavatel síťových řešení z tohoto vývoje přímo těží.

Analytici 24/7 Wall St. vydali pro akcie Cisco Systems ($CSCO) cílovou cenu $112,47 s doporučením HOLD – tedy mírně pod aktuální tržní cenou $115,53. Přitom firma právě vykázala rekordní čtvrtletní tržby a prudce zvýšila výhled na AI infrastrukturu.

Tržby Cisco v Q3 FY26 dosáhly $15,841 miliardy, meziročně o +11,96 %. Tržby z networkingu vzrostly o 25 %, celkové objednávky produktů o 35 % a objednávky datových center o 40 %. Non-GAAP EPS ve výši $1,06 překonal odhady počtvrté v řadě.

Firma zvýšila výhled na AI infrastrukturu pro FY26 na $9 miliard (z původních $5 miliard), přičemž kumulativní objednávky AI infrastruktury letos dosáhly $5,3 miliardy. Výhled na AI tržby činí $4 miliardy.

Akcie Cisco za poslední rok vzrostly o 92,8 % a od začátku roku o 51,59 %. I přesto jsou stále 25 % pod 52týdenním maximem $119,36. Trailing P/E dosahuje 37, průměrná cílová cena ostatních analytiků je přitom výrazně nižší – $89,54. HSBC naopak zvýšila rating na Buy s cílem $137.

Stínem zůstávají slabší stránky: operační cash flow kleslo o 7,39 % meziročně, tržby ze služeb se snížily o 1 % a firma plánuje restrukturalizační náklady až $1 miliardu. Bývalý CFO a několik vrcholových manažerů prodávali akcie v únoru až dubnu za ceny mezi $76,21 a $83,17.

HSBC upgradoval akcie Cisco Systems z Hold na Buy a zvýšil cílovou cenu z 77 na 137 dolarů, což implikuje dalších 19 procent potenciálního růstu. Důvodem je silný výhled firmy v oblasti umělé inteligence po výsledcích za třetí čtvrtletí fiskálního roku.

Akcie Cisco vyskočily ve čtvrtek po zveřejnění výsledků o 13 procent a v pátek přidaly další 2 procenta, zatímco index S&P 500 klesl o 0,79 procenta.

Klíčovým katalyzátorem je rychlý růst objednávek AI infrastruktury. Ve třetím čtvrtletí dosáhly 1,9 miliardy dolarů, oproti 600 milionům dolarů ve stejném období loni. Celkový objem za letošní fiskální rok dosáhl 5,3 miliardy dolarů. Cisco zároveň zvýšilo cíl pro fiskální rok 2026 z 5 na 9 miliard dolarů a výhled ročních tržeb z AI na přibližně 4 miliardy dolarů.

Pozitivní pohled na akcii sdílí širší analytická komunita – 19 z 26 sledujících analytiků má na Cisco rating Nákup nebo Silný nákup.

Cisco Systems vykázalo za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026 tržby 15,48 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o 12 % a překonání analytického konsenzu o 185 bazických bodů. Akcie reagovaly skokem o 13,35 % na 115,47 dolaru – cenu, která překonává úrovně z éry dot-com bubliny.

Tažnou silou výsledků jsou AI-nativní bezpečnostní produkty a síťový hardware. Tržby z produktů vzrostly o 35 %, síťové komponenty dokonce o 50 %. Mimo segment hyperscale zákazníků rostly produktové tržby o 19 %. Zisky bez jednorázových položek překonaly horní hranici vlastního výhledu firmy o více než 10 %.

Cisco zároveň zlepšilo výhled pro čtvrté čtvrtletí i celý rok. Firma integruje real-time monitoring přímo do architektury produktů, čímž se přibližuje modelu, který dříve zvládly Microsoft, Oracle nebo IBM – přechod z legacy technologií na next-generation platformy.

Z pohledu investorů: instituce drží přes 70 % akcií a nakupují v poměru 2:1. Dividendový výnos činí 1,4 %, dlouhodobý dluh se snižuje a zpětné odkupy snížily počet akcií o 0,5 % meziročně. Konsenzus cílové ceny analytiků je 108,32 dolaru, vysoký cíl pak 125 dolarů. Aktuální cena 115,47 dolaru konsenzus již překonává. Rating analytiků zůstává na úrovni „mírně koupit" s 68% podílem nákupních doporučení.

Šest velkých Wall Street bank zvýšilo cílové ceny akcií Cisco Systems poté, co společnost vykázala rekordní tržby a výrazně zvedla výhled na zakázky v oblasti AI infrastruktury. Nový rozsah cílových cen analytiků se pohybuje mezi $112 a $132, oproti předchozímu konsenzu $89,54.

Cisco ve fiskálním třetím čtvrtletí 2026 dosáhla tržeb 15,84 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 12 %. Celkové objednávky produktů zrychlily o 35 % meziročně. Segment sítí vygeneroval 8,81 miliardy dolarů (+25 %), objednávky datových center vzrostly o více než 40 %.

Vedení společnosti zvýšilo výhled na objednávky AI infrastruktury z 5 miliard na 9 miliard dolarů. Akcie Cisco po zveřejnění výsledků vzrostly o přibližně 19 % a od začátku roku si připisují 52 % – výrazně více než konkurenční Arista Networks s 11 %.

Analytici jako strukturální výhodu Cisco zdůrazňují vlastní výrobu křemíku, díky níž je společnost méně závislá na externích dodavatelích než konkurenti. Akcie se aktuálně obchodují s forward P/E poměrem 21x.

Cisco výrazně překročilo svůj výhled na objednávky v oblasti AI infrastruktury a zvýšilo prognózu tržeb z 5 na 9 miliard dolarů. Akcie společnosti vzrostly o 14 % a zaznamenaly tak nejlepší obchodní den za více než dvě desetiletí.

CEO Chuck Robbins prohlásil, že průmysl vstupuje do „síťového supercyklu" poháněného poptávkou po AI. Cisco zároveň oznámilo propuštění přibližně 5 % pracovní síly – tento krok je součástí přeorientace na AI segmenty, vlastní křemík a optiku.

Společnost se také zapojila do projektu Glasswing ve spolupráci s Anthropic. Vedení nicméně přiznalo obtíže s uzavíráním dlouhodobých objednávek kvůli rychle se měnící povaze trhu s AI, a některé projekty s hyperscalery se rozhodlo nevyužít.

Cisco Systems vsází na vlastní čipovou platformu Silicon One jako klíčovou konkurenční výhodu v boji o zakázky od největších provozovatelů datových center. CEO Chuck Robbins varoval, že hráči bez proprietárních čipů budou mít problém zůstat relevantní – podobně jako Nvidia nebo Broadcom, Cisco díky vlastním čipům získává větší kontrolu nad dodavatelským řetězcem.

Objednávky AI infrastruktury od hyperscalerů dosáhly v posledním čtvrtletí 1,9 miliardy dolarů. Pro fiskální rok 2026 firma očekává objednávky ve výši přibližně 9 miliard dolarů, což představuje více než čtyřnásobný nárůst oproti fiskálnímu roku 2025. Pět největších světových hyperscalerů zaznamenalo trojciferný růst objednávek.

Optická divize Acacia vygenerovala v čtvrtletí objednávky přesahující 1 miliardu dolarů. Cisco zároveň hlásí nové design wins pro Silicon One v AI nasazeních. Provoz v sítích by měl podle odhadů firmy vzrůst během příštích tří let třikrát, a to zejména v důsledku rozšiřování AI inferencingu a agentických aplikací.

Senát potvrdil Kevina Warsche jako nového předsedu Federálního rezervního systému – s pouhými 54 hlasy, nejslabší podporou pro šéfa Fedu od roku 1977. Jediným demokratem, který hlasoval pro, byl senátor John Fetterman. Dosavadní předseda Jerome Powell zůstane v centrální bance jako guvernér.

Warsch je 56letý bývalý guvernér Fedu a dlouhodobý kritik měnové politiky. Volá po „změně režimu" v centrální bance, což trhy sledují pozorně.

Na diplomatické frontě se Trump setkal v Pekingu s Si Ťin-pchingem. Témata jednání: íránský konflikt, hospodářská spolupráce a Tchaj-wan. USA a Čína se shodly na potřebě otevřít Hormuzský průliv. Ministr financí Scott Bessent prohlásil, že USA vedou závod v umělé inteligenci proti Číně.

Na trzích S&P 500 dosáhl nových historických maxim, přestože dvě třetiny jeho členů skončily v červeném. Nasdaq Composite vzrostl o více než 1 % na rekordní úroveň.

Cisco (CSCO) překonalo očekávání za třetí čtvrtletí a vydalo lepší než očekávaný výhled. Od začátku roku firma získala objednávky na AI produkty v hodnotě 5,3 miliardy dolarů. Akcie Cisca jsou od ledna výše o 33 %. Stinnou stránkou je plánované propuštění téměř 4 000 zaměstnanců v aktuálním čtvrtletí.

Spotřebitelé v USA omezují pití piva – objemy meziročně klesly o více než 6 %.

Cisco Systems ($CSCO) oznámilo propuštění méně než 4 000 zaměstnanců (pod 5 % pracovní síly) a přesun zdrojů do oblastí umělé inteligence – krok, který investoři přivítali růstem akcií o více než 17 % v after-hours obchodování. Firma zároveň zvýšila výhled tržeb díky silné poptávce po AI infrastruktuře.

Tržby za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026 dosáhly 15,8 miliardy dolarů, meziročně o 12 % více. Restrukturalizace si vyžádá náklady až 1 miliardy dolarů, z nichž 450 milionů dolarů bylo zaúčtováno již v aktuálním čtvrtletí.

CEO Chuck Robbins oznámil změny interním memorandem. Restrukturalizace cílí na posílení pozic v čipech, optice a kybernetické bezpečnosti. Propouštění začne 14. května. Postižení zaměstnanci obdrží poměrnou část bonusu za fiskální rok 2026 a jednoroční přístup ke kurzům a certifikacím platformy Cisco U. Interní program přemístění zaměstnanců má podle firmy historickou úspěšnost 75 %. Cisco zároveň avizovalo pokračování náboru ve strategických oblastech.

Cisco Systems vykázalo v třetím čtvrtletí fiskálního roku 2026 rekordní tržby 15,8 miliardy dolarů, meziročně o 12 % více, a překonalo horní hranici vlastního výhledu. Pro investory je klíčový zejména boom objednávek, který signalizuje silný růst i v nadcházejících kvartálech.

Celkové objednávky produktů vzrostly o 35 % meziročně. Objednávky síťových produktů poskočily o více než 50 %, objednávky datových center o více než 40 %. Zisk na akcii bez jednorázových položek dosáhl 1,06 dolaru (+10 % meziročně), GAAP zisk na akcii pak 0,85 dolaru (+37 %).

Tržby z produktů rostly o 17 %, zatímco tržby ze služeb mírně klesly o 1 %. Geograficky nejrychleji rostla Amerika (+14 %), EMEA a APJC shodně o 9 %. Hrubá marže bez jednorázových položek dosáhla 66,0 %, provozní marže 34,2 %.

Na základě silných výsledků Cisco výrazně zvýšilo výhled. Očekávané objednávky pro celý fiskální rok 2026 vzrostly na 9 miliard dolarů z původních 5 miliard, výhled tržeb AI infrastruktury na 4 miliardy dolarů ze 3 miliard. Celkové tržby FY26 firma odhaduje na 62,8 až 63,0 miliard dolarů.

Na čtvrtý kvartál firma předpovídá tržby 16,7 až 16,9 miliardy dolarů a zisk na akcii bez jednorázových položek 1,16 až 1,18 dolaru. Čtvrtletní dividenda zůstává na 0,42 dolaru na akcii, splatná 22. července 2026.

Cisco Systems zveřejní výsledky třetího čtvrtletí po zavření burzy ve středu 13. května – investoři sledují, zda firma potvrdí sérii patnácti po sobě jdoucích čtvrtletí, kdy překonala odhady tržeb. Analytici očekávají zisk 1,03 USD na akcii (loni bylo 0,96 USD) a tržby 15,56 miliardy USD oproti loňským 14,15 miliardy USD.

Akcie Cisco v úterý posílily o 0,6 % na 99,29 USD. Před výsledky několik analytiků upravilo cílové ceny. Evercore ISI zvýšil cíl z 100 na 110 USD s ratingem Outperform, JP Morgan mírně upravil cíl z 95 na 96 USD s ratingem Overweight. UBS posunul cíl z 90 na 95 USD s ratingem Buy, Rosenblatt udržel rating Buy s cílem 100 USD. Truist Securities zahájil pokrytí s ratingem Buy a cílem 94 USD.

Akcie Cisco Systems ($CSCO) dosáhla historického maxima a obchoduje se na nejvyšší úrovni překoupení od roku 2018 – přesto analytik Jay Woods předpovídá další růst na 110–120 dolarů. Od začátku roku akcie posílila o 25 procent, šest týdnů v řadě zakončila v plusu a tržní kapitalizace firmy se přiblížila 400 miliardám dolarů.

Aktuální cena 98 dolarů přitom výrazně převyšuje průměrný cíl analytiků, který činí 90 dolarů. JPMorgan zvýšil cílovou cenu z 95 na 96 dolarů, Truist na 94 dolarů – obě banky tak zůstávají pod aktuální tržní cenou.

Hlavním tahounem je poptávka po AI infrastruktuře. Cisco plánuje objednávky v oblasti umělé inteligence přesahující 5 miliard dolarů a poptávka od hyperscalerů roste šestý kvartál po sobě. Ve středu firma zveřejní čtvrtletní výsledky – minule po slabším reportu akcie oslabila o 12 procent.

Cisco Systems (CSCO) zveřejní výsledky třetího čtvrtletí ve středu 13. května po zavření trhu. Analytici očekávají zisk na akcii 1,04 USD oproti 0,96 USD před rokem a tržby 15,56 miliardy USD oproti loňským 14,15 miliardy USD.

Analytik Evercore ISI Group Amit Daryanani zvýšil 4. května cílovou cenu akcií z 100 na 110 USD a udržel rating Outperform. Akcie Cisca vzrostly v pondělí o 2,2 procenta na 98,72 USD.

Firma vyplácí čtvrtletní dividendu 0,42 USD na akcii, ročně 1,68 USD, což odpovídá dividendovému výnosu 1,70 procenta.

Americké trhy čeká týden plný událostí, které mohou ovlivnit výhled úrokových sazeb, náladu na IPO trhu i geopolitické vztahy mezi USA a Čínou. Středobodem bude úterní zveřejnění dubnového indexu spotřebitelských cen – analytici UBS očekávají růst hlavního CPI o 0,59 % a jádrového CPI o 0,37 %.

Dubnová data jsou mimořádně sledovaná, protože půjde o první „čisté" meziroční srovnání inflace bez zkreslení způsobeného vládním výpadkem z roku 2025. UBS zároveň počítá s růstem maloobchodních tržeb (kontrolní skupina) o 0,4 %, podpořeným daňovými vrácenkami a vyššími cenami benzínu.

IPO trh zažívá jeden z nejrušnějších týdnů za poslední měsíce. Výrobce AI čipů Cerebras Systems (ticker CBRS) plánuje vstup na burzu s cílovou valuací až 3,5 miliardy dolarů. Debutovat chystají také geotermální energetická firma Fervo Energy a Blackstone Digital Infrastructure Trust zaměřený na datovou infrastrukturu.

Na geopolitické frontě se prezident Trump chystá do Číny, kde má 14. a 15. května jednat s prezidentem Si Ťin-pchingem. Analytici varují před napjatou atmosférou kvůli obchodním třenicím a soupeření v energetické transformaci, kde Čína posiluje v elektromobilech a průmyslových technologiích.

Výsledky v týdnu zveřejní také Cisco Systems (CSCO), Alibaba Group (BABA), Applied Materials (AMAT) a JD.com (JD).