MaxLinear, Inc.

MaxLinear rozšiřuje své portfolio USB UART řešení o dva nové produkty určené pro kontrolní konektivitu v infrastruktuře AI datových center. Nové čipy nesou názvy Coronado a Laguna.

Podle oznámení nabízejí obě řešení škálovatelnost a vysokou souběžnost připojení, což jsou klíčové vlastnosti pro provoz rozsáhlých datových center. Konkrétní technické parametry ani ceny firma nezveřejnila.

MaxLinear (ticker: MXL) sídlí v Carlsbadu v Kalifornii a specializuje se na polovodiče pro konektivitu a datová centra.

MaxLinear se stal první společností s certifikací DOCSIS 3.1 VFI (Verified Firmware Image), kterou získal pro čip Puma 8. Jde o klíčový milník na cestě k nasazení standardu DOCSIS 4.0 v kabelových sítích.

Certifikace zároveň otevírá cestu k síťovým službám řízeným umělou inteligencí v domácnostech. Řešení je navrženo jako škálovatelné, takže operátoři mohou postupně přecházet na vyšší standard bez nutnosti kompletní výměny infrastruktury.

MaxLinear (MXL) oznámil dostupnost platformy Trinity pro bezdrátové backhaul sítě 5G, která cílí na rychle rostoucí trh milimetrových vln. Platforma nabízí obousměrný přenos až 10 Gbps a výrobcům slibuje úspory až 50 % na nákladech na součástky.

Trinity kombinuje čip URX850 SoC s cloud-nativním API frameworkem a integruje do jednoho čipu funkce, které dříve vyžadovaly více komponent – switching, QoS, agregaci až čtyř bezdrátových linek, šifrování dat a přesné časování. Snižuje tak složitost i spotřebu energie.

Platforma podporuje Open Compute Project SAI rozhraní, což usnadňuje přechod z legacy systémů. Procesory URX jsou podle MaxLinearu již nasazeny v sítích velkých globálních operátorů.

Globální trh s technologií milimetrových vln dosahoval v roce 2024 přibližně 3 miliard dolarů a do roku 2029 by měl přesáhnout 7 miliard dolarů při ročním růstu kolem 20 %.

Analytik doporučuje MaxLinear ($MXL) jako jednu z nejzajímavějších sázek na AI infrastrukturu pro rok 2026 – firma navrhuje optické čipy a PAM4 DSP obvody pro datová centra a poptávka po nich převyšuje její výrobní kapacity. Za posledních šest měsíců akcie vzrostla o 442 %, tržní kapitalizace dosáhla 7 miliard dolarů.

Infrastrukturní tržby MaxLinear vzrostly v prvním čtvrtletí meziročně o 136 %. Firma zvýšila cíl tržeb z optických datových center v jediném čtvrtletí o 30–40 milionů dolarů na nový výhled 150–170 milionů dolarů pro rok 2026. Celkové tržby by měly v roce 2026 dosáhnout 657 milionů dolarů, při případném nedostatku čipů na trhu pak až 1,2 miliardy dolarů v roce 2027.

MaxLinear je fabless společnost – sama čipy nevyrábí a nemá uzavřené dlouhodobé smlouvy s výrobci jako Taiwan Semiconductor Manufacturing ($TSM) nebo United Microelectronics ($UMC). To představuje riziko při zajišťování kapacit. Pokud by ale nastal nedostatek nabídky, analytici očekávají výrazný nárůst marží.

Ocenění není levné: akcie se obchoduje na forwardovém P/E 59x, což je dražší než 71 % srovnatelných firem v odvětví. Očekávaný růst tržeb v roce 2026 přesahuje 40 %.

MaxLinear (MXL) zveřejnil výsledky prvního čtvrtletí, které překonaly analytické odhady na tržbách i ziscích – akcie okamžitě vzrostly o 27 procent na 43,52 dolaru. Firma těží z boomu datových center a optické infrastruktury.

Upravené zisky dosáhly 22 centů na akcii oproti očekávaným 18 centům. Tržby vzrostly meziročně o 43 procent na 137,19 milionu dolarů, čímž překonaly konsenzus 135 milionů dolarů.

Největší tahoun růstu byl infrastrukturní segment, který meziročně expandoval o více než 130 procent a stal se největším segmentem firmy. Růst pohání poptávka po optických produktech pro datová centra od hyperškálovacích zákazníků.

Na druhé čtvrtletí firma odhaduje tržby ve výši 160 až 170 milionů dolarů – výrazně nad analytickým konsenzem 137,45 milionu dolarů.