Advance Auto Parts, Inc.

Advance Auto Parts ve druhém čtvrtletí utržila 2 miliardy dolarů. Srovnatelné tržby mírně klesly. Prodej opravnám mírně rostl. Prodej dílů běžným zákazníkům pro opravy doma ale klesl výrazněji, než firma čekala. Důvodem jsou utažené rodinné rozpočty.

Upravená provozní marže vzrostla na 5,6 %. Upravený zisk na akcii stoupl na 1,03 dolaru. Pomohlo i 26 milionů dolarů z vrácených cel. Volný cash flow od začátku roku stoupl na 120 milionů dolarů. Poměr čistého dluhu k zisku klesl na 2,1násobek.

Firma potvrdila celoroční výhled tržeb, marže i volného cash flow. Odhad upraveného zisku na akcii ale zvýšila na 2,60 až 3,30 dolaru. Pomohly hlavně vyšší očekávané úrokové výnosy. Advance Auto Parts zároveň pokračuje ve slučování distribučních center. Rozšiřuje také síť regionálních skladů, které mají zrychlit dodávky dílů do prodejen.

Článek srovnává akcie dvou firem. První je Advance Auto Parts (AAP), prodejce náhradních dílů pro auta. Druhá jsou aerolinky Delta Air Lines.

Delta má podle článku čistou marži 7,9 % a volný peněžní tok 3,8 miliardy USD. Advance Auto Parts má marži jen 0,5 % a záporný peněžní tok. To znamená, že firmě aktuálně odchází víc peněz, než kolik jí přichází.

Advance Auto Parts se soustředí na prodej profesionálním opravnám. S firmou OneRail spolupracuje na doručování dílů pomocí umělé inteligence. Delta těží ze silné poptávky po prémiovém cestování. Pomáhá jí i výhodné partnerství s American Express u věrnostních karet. Podle článku hraje roli i ocenění obou firem, které staví srovnání do jiného světla.

Akcie prodejce autodílů Advance Auto Parts (AAP) v pátek vzrostly o 5,4 % na 57,95 USD. Od začátku roku si polepšila o 49,7 %, za poslední týden ale ztratila 5,4 %. Za dvanáct měsíců se cena pohybovala mezi 37,89 a 70,00 USD.

Podle „GF Value" (odhad vnitřní hodnoty akcie od GuruFocus) je současná cena o 11,3 % vyšší než férová hodnota 52,08 USD.

Souhrnná známka „GF Score" (kvalita firmy podle GuruFocus, 0 až 100 bodů) je 69 bodů, tedy nadprůměr, hlavně díky maximálnímu cenovému momentu (10/10). Nejslabší je růst (2/10). Poměr ceny k zisku (P/E) za posledních 12 měsíců vyskočil na 80,5, oproti pětiletému průměru 22,7. Očekávané P/E je ale mnohem nižší, 19,6.

Vedení firmy za poslední tři měsíce akcie nenakupovalo ani neprodávalo.

Akcie prodejce autodílů Advance Auto Parts (AAP) v pondělí klesla o 8,4 % na 56,33 dolaru. Za poslední týden je níž o 8,6 %. Za 52 týdnů se pohybovala mezi 37,89 a 70,00 dolaru.

Podle odhadu férové ceny GF Value je akcie o 8,1 % dražší než férová hodnota 52,09 dolaru. Nápadný je poměr ceny k zisku (P/E) za posledních 12 měsíců. Ten je 78,2násobek zisku, tedy o 245 % víc než pětiletý medián 22,7násobku. Očekávané P/E podle odhadů budoucích zisků je naproti tomu jen 19,0násobek.

Celkové hodnocení kvality (GF Score) je 68 ze 100 bodů. Nejslabší je růst s pouhými 2 z 10 bodů. V posledních třech měsících firmu neobchodovali žádní insideři.

Advance Auto Parts a OneRail oznámily rozšíření více než čtyřletého partnerství zaměřeného na doručování v den objednávky, které se dotýká celé sítě amerického prodejce autodílů. Pro investory do AAP jde o signál pokračující modernizace dodavatelského řetězce.

Platforma OneRail koordinuje doručování přes více než 4 000 lokací sítě Advance a ročně zajišťuje desítky milionů doručení kombinací vlastní flotily a externích přepravců. Advance Auto Parts provozuje celkem 4 308 prodejen převážně v USA, Kanadě, Portoriku a Panenských ostrovech, plus 797 nezávisle vlastněných prodejen značky Carquest.

OneRail k tomu vyvinula platformu OmniSTAR, kterou označuje za první AI-řízenou platformu pro rozhodování o způsobu doručování. V březnu 2026 firma také vybrala FedEx jako technologického partnera pro službu FedEx SameDay Local.

Advance Auto Parts zveřejnila výsledky prvního čtvrtletí, které výrazně překonaly analytická očekávání – upravený zisk na akcii dosáhl 77 centů oproti konsenzu 45 centů. Tržby vzrostly na 2,614 miliardy dolarů, čímž překonaly odhad 2,579 miliardy dolarů.

Srovnatelné tržby meziročně vzrostly o 3,5 %. Profesionální segment (Pro) si připsal růst 4–6 %, segment pro kutily (DIY) rostl v nízkých jednociferných číslech.

Společnost potvrdila výhled na fiskální rok 2026: upravený zisk na akcii 2,40–3,10 dolaru a tržby 8,485–8,575 miliardy dolarů. Přes silné výsledky akcie v pátek klesly o 1 % na 58,04 dolaru. Analytici si zachovali stávající ratingy, ale zvýšili cílové ceny akcií.

Advance Auto Parts vykázala za první čtvrtletí 2026 nejsilnější srovnatelný růst tržeb za pět let – +3,5 % meziročně – a výrazně zlepšila ziskovost, což signalizuje úspěch probíhající restrukturalizace. Čisté tržby zůstaly stabilní na 2,6 miliardy dolarů, zatímco upravený zisk na akcii se otočil z loňské ztráty 0,22 dolaru na zisk 0,77 dolaru.

Hrubý zisk dosáhl 1,2 miliardy dolarů, hrubá marže se rozšířila na 45,1 % z loňských 42,9 %. EBITDA bez jednorázových položek vzrostla na 99 milionů dolarů (marže 3,8 %) oproti loňské ztrátě 8 milionů dolarů – zlepšení o 410 bazických bodů meziročně. Segment Pro rostl ve střední jednociferné oblasti, DIY v nízké jednociferné.

Společnost potvrdila výhled na celý rok 2026: tržby 8,485–8,575 miliardy dolarů, srovnatelné tržby +1,0–2,0 %, marže EBITDA 3,8–4,5 % a upravený zisk na akcii 2,40–3,10 dolaru. Plánuje otevřít 40–45 nových obchodů a 10–15 tržních center, kapitálové výdaje odhaduje na přibližně 300 milionů dolarů a volný peněžní tok na 100 milionů dolarů. Čtvrtletní dividenda zůstává na 0,25 dolaru na akcii.