Credo Technology Group Holding Ltd

Firma Credo oznámila, že zahájila standardizaci technologie SRMO (Short-Reach Micro-Emitter Optics, tedy optické spoje na krátké vzdálenosti s miniaturními zdroji světla). Standardizace probíhá v rámci komunity OCP.

Technologie slouží k propojování zařízení v datacentrech s umělou inteligencí. Má fungovat uvnitř jednoho systému (scale-up) i mezi systémy (scale-out).

Čísla ani termíny firma v oznámení neuvedla.

Technický ředitel a spoluzakladatel firmy Credo Technology Chi Fung „Lawrence“ Cheng prodal 4. září 3 790 akcií za 644 300 dolarů. Průměrná cena byla 170 dolarů za akcii. Vyplývá to z povinného hlášení SEC (americký burzovní úřad), ve kterém musí vedení firem oznamovat obchody s vlastními akciemi. Credo vyrábí čipy pro rychlé datové propojení v datových centrech. Kupují je hlavně provozovatelé cloudových služeb a telekomunikační firmy.

Prodej přišel tři dny po zveřejnění hospodářských výsledků za první čtvrtletí fiskálního roku 2027. Tržby meziročně vzrostly o 115 % na 479 milionů dolarů. Proti předchozímu čtvrtletí ale přidaly jen 10 % a čistý zisk kvůli vyšším nákladům klesl. Výsledky trh zklamaly a cena akcie spadla z více než 200 dolarů na současných 167,92 dolaru.

Po transakci Chengovi zůstává přímo 136 568 akcií. Přes rodinný trust drží dalších 5,77 milionu akcií. Dohromady jde o necelých 5,9 milionu akcií v hodnotě zhruba 1 miliardy dolarů. To odpovídá 3 % všech vydaných akcií firmy Credo. Její tržní hodnota činí 31,8 miliardy dolarů.

Credo Technology (dodavatel propojovacích řešení pro datová centra) zvýšila v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2027 tržby meziročně o 115 % a zisk o 131 %. Překonala tím odhady analytiků ve všech sledovaných ukazatelích.

Přesto cena akcie ten samý den propadla o 20 %. Investory znepokojuje, že firma závisí na malém počtu velkých zákazníků a že je akcie draze oceněná.

Credo vyrábí aktivní elektrické kabely (AEC, levnější náhrada dražšího optického propojení) a optické komponenty. Dodává je pěti velkým provozovatelům datových center, jejichž výstavba nyní prudce roste.

Credo Technology (Nasdaq: CRDO) vyrábí čipy a propojovací prvky pro datová centra. Ty pomáhají přenášet data rychleji a s nižší spotřebou energie.

Tržby za první čtvrtletí fiskálního roku 2027 dosáhly 479 milionů dolarů. Čtvrtletí skončilo 1. srpna 2026. Proti předchozímu čtvrtletí to je o 9,6 % více, meziročně o 114,7 % více.

Hrubá marže dosáhla 64,5 % (podle účetních standardů GAAP).

Credo Technology (NASDAQ: CRDO) za poslední fiskální rok víc než ztrojnásobila tržby na 1,3 miliardy dolarů. Její upravený zisk (bez jednorázových vlivů) vzrostl přes pětkrát na 662 milionů dolarů. Akcie si letos připsaly 51,75 %, za posledních 12 měsíců 103 %. Za poslední měsíc ale oslabily o 9,74 % z červnového maxima kolem 259 dolarů.

Pro první čtvrtletí fiskálního roku 2027 firma čeká hrubou marži 67 až 69 %. To je méně než dřív, protože najíždějí nové produktové řady ZeroFlap (optické konektory) a OmniConnect. Server 24/7 Wall St. upozorňuje i na 231 nedávných obchodů, v nichž manažeři firmy akcie prodávali.

Analytici jsou k akcii z 95 % pozitivní: 4 doporučení „strong buy“, 14 „buy“ a jen 1 „hold“. Průměrná cílová cena je 279,29 dolaru. Server 24/7 Wall St. ve vlastním modelu odhaduje cenu akcie v roce 2030 na 263,11 dolaru v základním scénáři a na 580,63 dolaru v optimistickém.

Aby akcie z dnešní ceny 218,35 dolaru dosáhla 600 dolarů, musela by vzrůst o 174,8 %. Obchodovala by se pak za 167násobek očekávaného zisku na akcii. Hlavním rizikem je podle serveru možné omezení investic velkých technologických firem do datacenter pro umělou inteligenci.

Lawrence Cheng je spoluzakladatel a technický ředitel (CTO) firmy Credo Technology (CRDO). Dne 21. července 2026 prodal 27 500 akcií za zhruba 6,1 milionu dolarů.

Tímto prodejem snížil svůj podíl ve firmě o 0,46 %. Akcie držel nepřímo přes rodinný svěřenský fond Cheng Huang Family Trust. Kromě toho přímo vlastní asi 140 000 akcií Credo Technology.

Prodej přišel poté, co cena akcie za poslední rok vzrostla o 134 %. Firma dodává čipy a kabely pro propojení serverů v datových centrech.

Firma Credo Technology (CRDO) vyrábí propojovací kabely a čipy. Ty v datacentrech spojují servery s grafickými procesory (GPU) pro umělou inteligenci. Tržby firmy se ve fiskálním roce 2026 více než ztrojnásobily na 1,34 miliardy dolarů. Přesto cena akcie za poslední týden spadla o 21 % a za měsíc o téměř 19 %. Předtím se odrazila od ročního maxima 308,67 dolaru. Nyní se akcie obchoduje kolem 210,60 dolaru.

Propad má dva důvody. Akcie je drahá – její cena je 81krát vyšší než zisk na akcii za posledních 12 měsíců. Trh proto nemá žádnou rezervu pro případné zklamání ve výhledu. Zároveň vedení firmy a další zasvěcené osoby (insideři) akcie v poslední době spíše prodávaly. Šlo o 254 transakcí s převahou prodejů. Firma navíc oznámila, že se její zisková marže zúží na 67 až 69 %. Důvodem je rozjezd nových produktů – optiky ZeroFlap a takzvaných ALC kabelů.

Analytici na Wall Street jsou k akcii spíše optimističtí. Průměrná cílová cena je 276 dolarů. Ze všech doporučení jsou 4 „strong buy“, 14 „buy“, jen 1 „hold“ a žádný „sell“. Autor článku má vlastní, opatrnější odhad. Jeho základní scénář počítá s cenou 220,72 dolaru do července 2027. To by znamenalo necelých 5 % růstu. Optimistická varianta je 333 dolarů, pesimistická 177,85 dolaru.

Aby akcie dosáhla 350 dolarů, musela by z dnešní ceny vzrůst o 66 %. Podle autora by se musely splnit tři podmínky. Tržby v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2027 by musely dosáhnout výhledu 465 až 475 milionů dolarů. Nové produkty by musely začít reálně přinášet zakázky. A velcí zákazníci z řad provozovatelů datacenter by nesměli omezit investice. Firma je totiž závislá na několika velkých zákaznících – dva největší tvoří zhruba dvě třetiny jejích tržeb.

Autor komentáře na webu 24/7 Wall St. vysvětluje, proč dál nakupuje akcie firmy Credo Technology Group (CRDO). Firma vyrábí propojovací kabely, čipy a další součástky pro datacentra umělé inteligence.

Ve fiskálním roce 2026 (do dubna 2026) firma více než ztrojnásobila tržby na 1,335 miliardy dolarů. Upravený čistý zisk (non-GAAP, tedy očištěný o jednorázové účetní položky) jí vzrostl více než pětkrát na 662 milionů dolarů.

Poslední čtvrtletí přineslo tržby 437 milionů dolarů, meziročně o 157 % více. Firma už čtvrté čtvrtletí v řadě překonala odhady zisku na akcii. Upravená provozní marže (podíl provozního zisku na tržbách) dosáhla 49,6 %. Na hotovosti má firma 1,165 miliardy dolarů a žádný dluh. Výhled na první čtvrtletí nového fiskálního roku počítá s tržbami 465 až 475 milionů dolarů.

Autor upozorňuje i na rizika. Technický ředitel firmy od dubna do července prodal přes 300 000 akcií. Tři největší zákazníci tvořili dohromady přes 80 % tržeb v prvním čtvrtletí, takže firma závisí na hrstce odběratelů. Akcii aktuálně doporučuje ke koupi 17 z 18 sledujících analytiků s průměrnou cílovou cenou kolem 270 dolarů.