Duluth Holdings Inc.

Duluth Trading, americký prodejce pracovního a outdoorového oblečení, zvýšila ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2026 (do 2. srpna) čistý zisk na 18,4 milionu dolarů. Loni to byl jen 1,3 milionu dolarů. Zisk na akcii dosáhl 0,50 dolaru. K výsledku výrazně přispělo vrácení dříve zaplacených cel ve výši 16,3 milionu dolarů. Samo o sobě přidalo k zisku na akcii 0,44 dolaru.

Tržby naopak klesly o 7,8 % na 121,4 milionu dolarů, loni to bylo 131,7 milionu dolarů. Internetový prodej klesl o 11,5 % na 70,1 milionu dolarů kvůli nižší návštěvnosti webu. Tržby z kamenných prodejen klesly o 2,4 % na 51,3 milionu dolarů. Hrubá marže vzrostla na 72,8 % tržeb. Po očištění o vliv vrácených cel činila 59,6 %, tedy o 490 bazických bodů (setin procentního bodu) víc než loni. Zásoby firma snížila o 15,5 %, tedy o 22,9 milionu dolarů.

Upravená EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací, bez jednorázových položek) vzrostla na 27,0 milionu dolarů z 12,0 milionu dolarů loni. Na konci čtvrtletí měla firma 26,8 milionu dolarů v hotovosti a čistou likviditu přibližně 96,1 milionu dolarů. Na své úvěrové lince kryté aktivy neměla žádný dluh.

Pro celý fiskální rok 2026 firma potvrdila výhled tržeb v rozmezí 540 až 560 milionů dolarů. Výhled upravené EBITDA zvýšila na 38 až 42 milionů dolarů z dříve uváděných 28 až 32 milionů dolarů. I zde počítá s vlivem vrácených cel. Plánované investice do majetku ve výši přibližně 12 milionů dolarů ponechala beze změny.

Duluth Holdings (NASDAQ: DLTH) představila tříletou strategii „Build to Last" s cílem zdvojnásobit EBITDA do roku 2028 – klíčové ukazatele ziskovosti se přitom zlepšují rychleji, než by naznačoval pokles tržeb. Firma záměrně omezila agresivní slevy, což sice stlačilo tržby v Q1 2026 na 98,6 milionu dolarů, ale hrubá marže vyskočila o 540 bazických bodů na 57,4 %.

Strategie má tři fáze. První, „Seal the Foundation" (2025), je podle firmy splněna: všechny prodejny se vrátily do ziskovosti, hrubá marže za celý fiskální rok 2025 vzrostla o 420 bazických bodů na 53,4 % a volný peněžní tok dosáhl 16,6 milionu dolarů. Druhá fáze „Frame the Structure" probíhá v letech 2026–2027, třetí „Raise the Roof" má přinést výsledky od roku 2028.

V Q1 2026 firma snížila zásoby o 24,8 % a volný peněžní tok se meziročně zlepšil o 42,6 milionu dolarů. Srovnatelné tržby v maloobchodě přitom vzrostly o 1,4 %, což naznačuje, že zákazníci nakupují za plnou cenu. Duluth Holdings provozuje přibližně 66 maloobchodních poboček v USA a do dalšího růstu chce zapojit věrnostní program, expanzi dámského sortimentu a otevírání nových prodejen.

Duluth Holdings zlepšila hospodaření v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026 a zároveň zvýšila celoroční výhled, což signalizuje pokrok v restrukturalizaci marží. Čistá ztráta se snížila na 10,0 milionů dolarů z loňských 15,3 milionů dolarů, zatímco upravená EBITDA vzrostla o 6,4 milionů dolarů a dostala se do kladných čísel na 2,6 milionů dolarů.

Hrubá marže skočila o 540 bazických bodů na 57,4 procenta. Zásoby klesly o 24,8 procenta na hodnotu nižší o 43,7 milionů dolarů, což uvolnilo hotovost a posílilo čistou likviditu na přibližně 100 milionů dolarů.

Tržby za čtvrtletí mírně klesly o 4,1 milionů dolarů na 98,6 milionů dolarů. Online prodej oslabil o 8,7 procenta na 57,1 milionů dolarů, naopak kamenné prodejny přidaly 3,3 procenta na 41,5 milionů dolarů.

Na celý rok 2026 firma odhaduje tržby 540 až 560 milionů dolarů a zvýšila výhled upravené EBITDA na 28 až 32 milionů dolarů.

Duluth Trading Co. přidala do svého zahradnického sortimentu pánskou linii a nové doplňky, dostupné online i ve více než 60 kamenných obchodech po USA. Firma reaguje na rostoucí zájem mužů o zahradničení – vyhledávání výrazu „pánské zahradničení" na Googlu dosáhlo vrcholu v březnu 2026.

Nové pánské overaly Dirt Work Bib Overalls stojí 119,50 USD a vycházejí ze stejného designu jako ženská linie Heirloom Gardening, upraveného pro pánský střih. Ženské overaly Heirloom Gardening, prodávané již 10 let za 99,50 až 109,50 USD, mají hodnocení 4,7 hvězdy z více než 3 500 recenzí. Obě varianty nabízejí 12 kapes.

Trend pánského zahradničení podporuje i dokumentární seriál Netflixu „This is a Gardening Show" s hercem Zachem Galifianakisem. Mezi nejprodávanější doplňky patří zahradnické rukavice Women's Gauntlet za 59,95 USD. Nová kolekce zahrnuje také motiv motýla Monarch.

Duluth Holdings (DLTH) oznámila, že výsledky prvního čtvrtletí fiskálního roku 2026 zveřejní 8. června 2026 před otevřením trhu. Ve stejný den firma pořádá investorskou akci na Nasdaq MarketSite v New Yorku.

Konferenční hovor s analytiky proběhne v 9:30 ET, investorská a analytická prezentace pak od 11:00 do 13:00 ET. Akce bude dostupná i prostřednictvím webcastu.

Prezentovat budou CEO Stephanie Pugliese a CFO Heena Agrawal. Pugliese se do role generální ředitelky vrátila v květnu 2025. Firma plánuje představit strategickou reformu, dlouhodobý plán rozvoje a finanční priority zaměřené na ziskový růst. Záznam hovoru bude dostupný do 15. června 2026.