Devon Energy Corporation

Aktivistický fond Toms Capital Management, který spravuje přes 4 miliardy dolarů, poslal vedení těžařské firmy Devon Energy dopis. Vyzývá ho, aby zvážilo strategické možnosti včetně prodeje celé společnosti. Podle dopisu patří fond mezi pět největších akcionářů Devonu, přestože koncem června byl ještě mimo první desítku. Ke kampani se připojil i známý právník Alex Spiro, který dříve zastupoval mimo jiné Elona Muska.

Toms Capital tvrdí, že složité portfolio ropných a plynových polí, které Devon získal loni v květnu fúzí s Coterra Energy, srazilo cenu akcie oproti konkurenci. Rozdíl činí nejméně jeden násobek ukazatele EBITDA (zisk firmy před odpisy, úroky a daněmi). Akcie Devonu se podle fondu obchoduje zhruba za 4,5násobek odhadovaného EBITDA za rok 2027. Fond navrhuje, aby firmu koupil jeden strategický zájemce jako celek a jednotlivé části pak odprodal sám. Riziko prodeje by tak nenesli současní akcionáři Devonu.

Na zeštíhlení portfolia naléhá Devon i další investor, fond Kimmeridge. Zda Toms Capital přiměje Devon k prodeji, není jisté. Velké ropné firmy sice mohou mít zájem o klíčová ložiska v Permské pánvi, ale dohodu komplikují kolísavé ceny ropy. Akcie Devonu ve středu vzrostly zhruba o 3 %, jejich letošní růst tak přesáhl 31 %. Devon se k dopisu zatím nevyjádřil.

Devon Energy (NYSE: DVN) se spolu s firmami WhiteWater, MPLX, Diamondback Energy a Western Midstream rozhodla postavit plynovodní systém Solitude. Devon v projektu drží 25% podíl.

Projekt zahrnuje dva plynovody o průměru 48 palců. Povedou z Permské pánve v Texasu do texaského města Katy u Mexického zálivu. Od konce roku 2029 mají denně přepravit zhruba 2,25 miliardy krychlových stop plynu. V roce 2030 se má přidat další stejně velká kapacita. Do provozu má systém vstoupit ve druhé polovině roku 2029, pokud získá potřebná povolení.

Devon Energy je americká těžařská firma zaměřená na ropu a zemní plyn. Ve druhém čtvrtletí 2026 překonala vlastní odhady u těžby ropy, celkové produkce, provozních nákladů i investičních výdajů. Upravený volný peněžní tok dosáhl 1,7 miliardy dolarů. Celoroční výhled těžby ropy firma zpřísnila na 495 000 až 505 000 barelů denně.

Po květnovém sloučení s těžařskou firmou Coterra Energy našla Devon přes 350 způsobů, jak ušetřit náklady nebo zvýšit příjmy. Do konce roku 2027 z nich čeká roční přínos nejméně 1 miliardy dolarů. Firma zároveň splnila letošní cíl snížit dluh o 1,25 miliardy dolarů. Akcionářům za čtvrtletí vrátila přes 1 miliardu dolarů formou dividend, zpětných odkupů akcií a splácení dluhu.

Devon přidala zhruba 400 nových vrtných lokalit v pánvi Delaware Basin v Novém Mexiku (ropná oblast s těžbou z břidlic). Zařadí je do plánu těžby na rok 2027. Pro třetí čtvrtletí firma očekává těžbu ropy 550 000 až 560 000 barelů denně a investiční výdaje 1,4 až 1,5 miliardy dolarů.

Akcie těžařské firmy Devon Energy (DVN) těží z návratu zájmu investorů o energetický sektor. Index energetických firem letos vzrostl o 29 % a cena ropy WTI za týden o 13,8 % na 79,20 dolaru za barel. V prvním čtvrtletí 2026 Devon vykázala upravený zisk na akcii 1,04 dolaru při tržbách 3,81 miliardy dolarů. Těžba ropy dosáhla 387 000 barelů denně, tedy horní hranice výhledu. Volný peněžní tok (hotovost zbylá po všech výdajích) činil 816 milionů dolarů.

Klíčovou událostí bylo dokončení celoakciového sloučení s firmou Coterra Energy. Akcionáři ho schválili 4. května a uzavřeno bylo o pár dní později. Vedení počítá s tím, že díky sloučení ušetří do konce roku 2027 na provozních nákladech 1 miliardu dolarů ročně. Devon zároveň zvýšila čtvrtletní dividendu o 31 % na 0,315 dolaru na akcii a schválila nový zpětný odkup akcií (kdy firma nakupuje vlastní akcie z trhu) za více než 5 miliard dolarů.

Analytici z Raymond James zvýšili doporučení na akcii na „strong buy“ (rozhodně koupit). Generální ředitel Clay Gaspar uvedl, že sloučení má „odemknout významné úspory, zrychlit růst volného peněžního toku a přinést vyšší výnosy“ akcionářům. Akcie Devon Energy letos vzrostly o téměř 19 %.

Devon Energy (DVN) oznámila termín zveřejnění výsledků za druhý kvartál 2026. Zpráva vyjde v úterý 4. srpna 2026 po zavření amerických trhů.

Konferenční hovor s analytiky a investory se uskuteční následující den, ve středu 5. srpna 2026 v 10:00 CDT (11:00 EDT). Zpráva i prezentace budou dostupné na webu společnosti, záznam hovoru pak krátce po jeho skončení.

Devon Energy je americký producent ropy a plynu s těžebními pozicemi v Delaware Basin, Anadarko Basin, Eagle Ford Shale, Marcellus Shale, Powder River Basin a Williston Basin.

Dceřiná společnost Devon Energy (ticker: DVN) s názvem Devon Holdco prodala 22. června 2026 podíl v infrastrukturní firmě WaterBridge za 52,7 milionu dolarů. Celkem bylo prodáno 1 755 174 akcií třídy A.

Prodeji předcházela konverze jednotek LLC a akcií třídy B na akcie třídy A. Transakce proběhla prostřednictvím nepřímého vlastnictví. WaterBridge poskytuje infrastrukturní služby americkým producentům břidličného plynu.

Devon Energy (DVN) oznámil finální výsledky výměnné nabídky, v níž držitelé dluhopisů své dceřiné společnosti Coterra Energy vyměnili cenné papíry za nové dluhopisy Devon a hotovost. Celková nabídnutá částka dosáhla přibližně 3,9 miliardy USD, přičemž lhůta pro podání nabídky vypršela 23. června 2026.

Zájem institucionálních investorů byl vysoký napříč všemi pěti sériemi dluhopisů. Nejvyšší účast zaznamenaly dluhopisy 5,90 % Senior Notes splatné 2055, kde bylo přijato 97,89 % nabídnuté částky 734 milionů USD. U dluhopisů 5,60 % Senior Notes splatné 2034 činila účast 93,16 % z 466 milionů USD. Nejnižší, přesto stále nadprůměrnou účast vykázaly dluhopisy 3,90 % Senior Notes splatné 2027 – 85,25 % z nabídnutých 586 milionů USD.

Nové dluhopisy Devon budou obecnými nezajištěnými závazky se stejným postavením jako ostatní nezajištěný dluh společnosti. Vydány budou podle základní smlouvy z 28. srpna 2024. Vypořádání transakce se očekává kolem 25. června 2026.

Nabídka byla určena výhradně kvalifikovaným institucionálním investorům a zahraničním investorům mimo USA. Součástí transakce byl i souhlas držitelů dluhopisů s určitými změnami podmínek původních emisí.

Akcie Devon Energy (DVN) poklesly o 3,9 % na 43,53 USD, přičemž analytici platformy GuruFocus je na základě analýzy GF Value označují za podhodnocené. Pro investory to může představovat nákupní příležitost. 52týdenní minimum akcií činí 31,45 USD.