FirstCash Holdings, Inc

Provozovatel zastaváren FirstCash upravil podmínky svého nezajištěného bankovního úvěru. Velikost rámce se zvýšila ze 700 milionů na 1,055 miliardy dolarů. Splatnost se prodloužila ze srpna 2029 na srpen 2031. Do bankovního syndikátu přibyly dvě nové banky. Většina stávajících věřitelů své závazky navýšila.

Peníze firma použije mimo jiné na plánovanou akvizici britské zastavárenské sítě Ramsdens. Tu už odsouhlasili akcionáři Ramsdens a čeká se jen na poslední souhlas úřadů. Nová smlouva umožňuje čerpat peníze i v librách, až do ekvivalentu 500 milionů dolarů.

Firma zároveň získala vyšší povolený strop zadluženosti. Poměr čistého dluhu k provoznímu zisku (EBITDA) může nově dosáhnout až 3,5násobku. Platí to po celou dobu trvání smlouvy.

Provozovatel zastaváren FirstCash (přes 3 300 poboček) vykázal rekordní tržby i zisk za druhé čtvrtletí 2026. Tržby vzrostly o 29 % na 1,07 miliardy USD. Zisk na akcii podle účetních standardů GAAP stoupl o 58 % na 2,12 USD, upravený zisk na akcii o 40 % na 2,50 USD.

Objem půjček zastavených v zastavárnách vzrostl meziročně o 63 %. U poboček otevřených alespoň rok stoupl o 22 %. Představenstvo schválilo čtvrtletní dividendu 0,42 USD na akcii a nový program zpětného odkupu akcií za 150 milionů USD.

Firma zvýšila nabídku na převzetí britského řetězce zastaváren Ramsdens (174 poboček). Cena za akcii stoupla ze 600 na 675 pencí, celková hodnota akvizice je asi 232 milionů liber (308 milionů USD). Převzetí má být dokončeno do konce roku 2026 a rozšíří síť FirstCash ve Velké Británii na více než 450 poboček.

Provozovatel zastaváren FirstCash (FCFS) oznámil dlouhodobě plánovanou obměnu vedení. Současný generální ředitel Rick Wessel přejde od 1. ledna 2027 do role výkonného předsedy představenstva. Novým generálním ředitelem a prezidentem se ke stejnému datu stane dosavadní prezident a provozní ředitel T. Brent Stuart. Ten byl zároveň s okamžitou platností zvolen do představenstva.

Současný předseda představenstva Daniel Feehan z čela odstoupí, ale zůstane členem představenstva. Firma plánuje na leden 2027 uzavřít nové tříleté smlouvy s Wesselem, Stuartem a finančním ředitelem R. Douglasem Orrem.

Wessel vede FirstCash jako generální ředitel od roku 2006, v představenstvu sedí od roku 1992. Pod jeho vedením firma po sloučení s Cash America v roce 2016 vyrostla na více než 3 300 poboček. Roční tržby má přes 4 miliardy dolarů a tržní hodnotu kolem 10 miliard dolarů. Výsledky za druhé čtvrtletí firma zveřejní podle plánu 23. července.

Americká zastavárenská skupina FirstCash zvýšila nabídku na převzetí britské firmy Ramsdens Holdings (AIM: RFX) na 675 pencí za akcii. Původně nabízela 600 pencí. Po zveřejnění vyšší nabídky vzrostly akcie Ramsdens v Londýně o 13,6 % na 670 pencí.

Akcionáři navíc dostanou dividendy až 9 pencí na akcii (nebo za ně budou odškodněni). Celková hodnota nabídky tak dosahuje až 684 pencí za akcii. Ramsdens provozuje zastavárny, klenotnictví a směnárny. Nabídka firmu oceňuje až na 232 milionů liber.

Nová cena je o 49 % vyšší než závěrečná cena akcie z 22. června, tedy den před oznámením původní nabídky. Oproti dosud nejvyšší závěrečné ceně akcie jde o prémii 37 %. FirstCash vyšší nabídku podala po jednání s akcionáři Ramsdens, kteří reagovali na původní nabídku.

FirstCash zároveň označila nabídku za konečnou podle pravidel britského úřadu pro dohled nad převzetími firem (Takeover Panel). Nemůže ji tedy dál zvyšovat, ledaže by se objevil konkurenční zájemce nebo úřad povolil výjimku. Převzetí má stále jednomyslnou podporu představenstva Ramsdens. Je vedeno jako soudem schvalovaný plán převzetí (tzv. scheme of arrangement).

FirstCash Holdings (FCFS) oznámil akvizici britské společnosti Ramsdens Holdings za přibližně 273 milionů USD (206 milionů liber), čímž výrazně posílí svou pozici na britském trhu. Transakce rozšíří globální síť FirstCash na více než 3 500 prodejen a ve Velké Británii vytvoří kombinovanou síť s téměř 470 pobočkami.

FirstCash zaplatí 600 pencí za akcii společnosti Ramsdens. Akcionáři navíc obdrží mimořádnou dividendu až 9 pencí na akcii, která bude vyplacena 9. října 2026. Ramsdens provozuje 174 prodejen v Anglii, Skotsku a Walesu a za posledních 12 měsíců vykázal tržby 200 milionů USD, čistý zisk 26 milionů USD a EBITDA 40 milionů USD.

Transakci jednomyslně schválila představenstva obou společností. Uzavření se očekává do konce roku 2026, podmínkou je souhlas akcionářů Ramsdens a britských regulátorů. FirstCash uvádí, že akvizice přispěje k růstu EBITDA i zisku na akcii.

FirstCash Holdings (FCFS) oznámila soukromou emisi nezajištěných senior dluhopisů v hodnotě 600 milionů dolarů se splatností v roce 2034. Výtěžek firma použije na splacení části stávajících půjček a posílení likvidity pro budoucí růst.

Emise je určena výhradně kvalifikovaným institucionálním investorům a nepodléhá registraci podle amerického zákona o cenných papírech z roku 1933. Dluhopisy budou garantovány mateřskou společností FirstCash a jejími domácími dceřinými společnostmi. Nabídka závisí na tržních podmínkách.

FirstCash se sídlem ve Fort Worth v Texasu provozuje zástavní půjčovny, maloobchodní prodej a pronájem s právem koupě.

FirstCash Holdings (FCFS) vykázal za první čtvrtletí výsledky výrazně nad očekáváním trhu, což přimělo analytiky ke zvýšení cílových cen. Zisk na akcii dosáhl 2,69 USD oproti konsenzu 2,31 USD, tržby překonaly 1 miliardu USD a meziročně vzrostly o 26 %.

Čistý zisk i EBITDA bez jednorázových položek vzrostly o 29 %, zisk na akcii pak o 30 %. Akcie FirstCash po oznámení posílily o 4,1 % na 220,98 USD.

Analytik Canaccord Genuity zvýšil cílovou cenu z 242 USD na 252 USD, TD Cowen ze 205 USD na 235 USD. Oba si zachovali doporučení Koupit.