Genuine Parts Company

Genuine Parts prodává náhradní díly pro auta a průmysl. Ve třetím čtvrtletí 2026 zvýšila tržby o 4,2 % na 6,5 miliardy dolarů. Srovnatelné tržby (bez vlivu akvizic a měn) vzrostly o 2,9 %. Čistý zisk činil 224 milionů dolarů, tedy 1,62 USD na akcii, stejně jako loni.

Upravený zisk na akcii vzrostl na 2,07 USD z 1,98 USD. Nezahrnuje náklady na restrukturalizaci a na plánované rozdělení firmy. Nejlépe si vedl průmyslový segment: tržby mu vzrostly o 6,1 % a marže EBITDA činila 13,2 %. V automobilovém segmentu v Severní Americe klesla EBITDA o 2,9 % na 194 milionů dolarů.

Firma snížila výhled upraveného zisku na akcii na rok 2026 na 5,60–5,85 USD z původních 5,90–6,40 USD. Výhled upraveného zisku zúžila také na 7,50–7,75 USD místo 7,50–8,00 USD. Výhled tržeb a peněžních toků nezměnila.

Rozdělení na dvě samostatné firmy, GPC a Motion, má proběhnout v prvním čtvrtletí 2027.

Genuine Parts Company oznámila vedoucí týmy a představenstva pro dvě samostatné firmy. Ty vzniknou z plánovaného rozdělení společnosti na automobilovou a průmyslovou část. Rozdělení má být hotové v prvním čtvrtletí 2027.

Automobilová část si ponechá název Genuine Parts Company (GPC). Povede ji nový generální ředitel Court Carruthers, dosud člen představenstva GPC a bývalý šéf distribuční firmy TricorBraun. Nevýkonným předsedou představenstva se stane Jean-Jacques Lafont.

Průmyslová část ponese název Motion. Povede ji dosavadní generální ředitel GPC Will Stengel, který se stane jejím předsedou a ředitelem. Novým finančním ředitelem Motion bude Howard Yu, dříve finanční ředitel firmy Ball Corporation.

Dodavatel náhradních dílů pro automobily a průmysl Genuine Parts Company oznámil pravidelnou čtvrtletní dividendu 1,0625 dolaru na akcii. Výplata proběhne 2. října, rozhodný den je 4. září.

Cena akcie distributora náhradních dílů Genuine Parts klesla 30. července 2026 o 4,0 % na 124,83 dolaru. Za poslední rok se pohybovala mezi 90,78 a 151,57 dolaru.

Podle titulku zprávy pokládá server GuruFocus akcii po tomto poklesu za podhodnocenou vůči svému odhadu férové ceny (GF Value). Konkrétní čísla ale zdrojový text neuvádí. Nevíme tedy, o kolik přesně je akcie podhodnocená ani jaké je celkové hodnocení kvality firmy.

Firma Genuine Parts (NYSE: GPC) vlastní síť autodílů NAPA. Patří mezi takzvané dividendové krále. Tak se říká firmám, které zvyšují dividendu už přes 50 let po sobě. GPC má se 70 lety nepřetržitého růstu dividendy nejdelší historii ze srovnávaných firem. Roční dividenda teď činí 4,25 dolaru na akcii, což dává výnos kolem 3,53 %.

V prvním čtvrtletí 2026 firma vykázala upravený zisk na akcii 1,77 dolaru. Tržby dosáhly 6,26 miliardy dolarů, meziročně o 6,8 % víc. Srovnatelné tržby vzrostly o 2,4 % (tržby ze stejných poboček, bez vlivu nových akvizic). Vedení potvrdilo výhled na celý rok 2026: růst tržeb 3 až 5,5 %, upravený zisk na akcii 7,50 až 8 dolarů a volný peněžní tok 550 až 700 milionů dolarů.

Firma se navíc plánuje k prvnímu čtvrtletí 2027 rozdělit na dvě samostatné firmy. Jedna se zaměří na díly do aut (Global Automotive), druhá na průmyslové díly (Global Industrial). Podle vedení by to mohlo odhalit skrytou hodnotu firmy.

Rizikem zůstává čtvrté čtvrtletí 2025. Firma tehdy vykázala účetní ztrátu 609,5 milionu dolarů. Za ní stál jednorázový náklad na vypořádání penzijního plánu (742 milionů dolarů) a odpis pohledávky za zkrachovalým dodavatelem First Brands. K tomu se přidává riziko cel a samotné rozdělení firmy. Kvůli nim skončilo první letošní čtvrtletí ještě mírně v záporu na volném peněžním toku.

Distributor náhradních dílů Genuine Parts (majitel sítě NAPA) zvýšil tržby ve druhém čtvrtletí o 6 procent na 6,5 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii vzrostl na 2,15 dolaru z loňských 2,10 dolaru. Firma potvrdila výhled na celý rok 2026: upravený zisk na akcii 7,50 až 8,00 dolaru a růst tržeb 3 až 5,5 procenta.

Nejvíc se dařilo průmyslové divizi Motion. Její tržby vzrostly o 7 procent a provozní marže se zlepšila na 13,1 procenta. Firma rostla v 11 ze 14 sledovaných odvětví, nejvíc u strojírenství a potravinářského vybavení. Automobilová divize v Severní Americe naopak rostla mírněji. Tržby přidaly zhruba 4 procenta a marže se kvůli opatrnějším spotřebitelům zlepšila jen o 0,2 procentního bodu na 8,2 procenta.

Vedení zároveň varovalo, že ve druhém pololetí čeká vyšší náklady kvůli konfliktu v Íránu a slabší poptávku po autech. Maloobchodní tržby v segmentu aut klesly zhruba o 3 procenta. Komerční zákazníci naopak nakupovali o 4 procenta víc.

Genuine Parts Company (NYSE: GPC), dodavatel náhradních dílů pro auta a průmysl, vykázal za druhé čtvrtletí 2026 tržby 6,5 miliardy dolarů. To je o 6 % více než loňských 6,2 miliardy. Růst táhly hlavně srovnatelné tržby (tržby ze stejných provozoven bez vlivu akvizic a měn) o 3,4 %. Přidaly také směnné kurzy 1,4 % a akvizice 1,2 %.

Čistý zisk klesl na 228 milionů dolarů, tedy 1,65 dolaru na zředěnou akcii (zisk na akcii po započtení všech potenciálně nových akcií). Loni to bylo 255 milionů a 1,83 dolaru. Upravený čistý zisk naopak mírně vzrostl na 296 milionů dolarů (2,15 dolaru na akcii) z loňských 292 milionů (2,10 dolaru).

Nejrychleji rostly mezinárodní automobilové díly, jejichž tržby stouply o 8,2 % na 1,6 miliardy dolarů. Průmyslové díly přidaly 7,1 % na 2,4 miliardy. Severoamerický automobilový segment vzrostl o 3,8 % na 2,5 miliardy dolarů.

Firma potvrdila celoroční výhled upraveného zisku na akcii ve výši 7,50 až 8,00 dolaru. Nadále plánuje dokončit oddělení automobilové a průmyslové divize v prvním čtvrtletí 2027.

Analytici doporučují tři takzvané Dividend Kings – společnosti s nejméně 50 lety nepřetržitého zvyšování dividend – jako stabilní volbu pro příjmová portfolia. Všechny tři firmy nedávno překonaly odhady zisku a nabízejí výnosy od 3 % do 6 %.

Procter & Gamble (PG, 151,08 USD) letos dosáhla 70. po sobě jdoucího zvýšení dividendy a dividendy vyplácí od roku 1890. Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2026 vykázala čistý zisk na akcii 1,59 USD (odhad byl 1,56 USD) a tržby 21,23 miliardy USD, meziročně o 7 % více. Firma počítá s celní zátěží přibližně 400 milionů USD po zdanění a komoditní zátěží 150 milionů USD. Dividendový výnos činí 3 %, P/E je 21x.

Genuine Parts (GPC, 117,67 USD) má rovněž 70 let nepřetržitých zvýšení dividend a výnos 4 % při P/E 15x. Firma plánuje do prvního čtvrtletí 2027 rozdělení na dvě samostatné veřejné společnosti. V prvním čtvrtletí FY26 dosáhla upraveného zisku na akcii 1,77 USD při tržbách 6,26 miliardy USD.

Altria (MO, 72,74 USD) nabízí nejvyšší výnos ze trojice – 6 % – a od začátku roku její akcie posílily o 27 %. Dividendu zvýšila 60krát za posledních 56 let. V prvním čtvrtletí FY26 vykázala upravený zisk na akcii 1,32 USD (odhad 1,25 USD) a tržby 5,43 miliardy USD (+20 % meziročně). Objem domácích cigaret klesl přibližně o 5 % a tržní podíl značky Marlboro v maloobchodě o 1 procentní bod na 40 %.