Gulfport Energy Corp

Těžařská firma Gulfport Energy (NYSE: GPOR) čeká ve druhém pololetí 2026 zrychlení těžby. Oznámila to na prvním výsledkovém hovoru pod vedením nového generálního ředitele Nicka Dell'Osso. Objem kapalných uhlovodíků (ropa a další tekuté produkty těžby) by měl být o víc než 50 % vyšší než v první polovině roku.

Firma rozšiřuje zásobu pozemků k budoucímu vrtání. Pomáhá jí letošní rozpočet 140 milionů dolarů na nákup pozemků v oblasti Appalačského pohoří. Počet vytipovaných vrtných lokalit by se díky němu měl zvýšit zhruba o 20 %. Podle Dell'Osso má firma zásobu vrtných lokalit na zhruba 15 let dopředu.

Vedení chce udržet nízké zadlužení a zajišťovat si ceny budoucími kontrakty (hedging). Ve zpětném odkupu akcií plánuje pokračovat i ve druhé polovině roku, jeho objem ale neupřesnilo. Firma se chce zaměřit hlavně na stabilnější provoz vrtání, což by mělo v budoucnu snížit náklady na jednotlivé vrty.

Gulfport chce zároveň těžit z rostoucí regionální poptávky po zemním plynu, včetně poptávky spojené s výstavbou datových center. Zvažuje i případné akvizice a další investice do svých ložisek v oblasti SCOOP.

Akcie plynařské firmy Gulfport Energy v úterý vzrostly o 3,3 % na 159,12 USD. Od začátku roku je akcie přesto v mínusu 23,5 %. Za poslední rok ztratila 6,8 %. Za 52 týdnů se pohybovala mezi 149,18 a 225,78 USD.

Model GF Value (odhad „spravedlivé" ceny akcie od serveru GuruFocus) počítá s hodnotou 227,39 USD. Aktuální cena je o 30 % nižší. Celkové skóre kvality firmy (GF Score) je ale jen 47 bodů ze 100, tedy průměr. Firma úplně propadla v růstu (0 z 10) i v hybnosti ceny (1 z 10). Naopak nejlépe bodovala finanční síla se 6 body z 10.

Poměr ceny akcie k zisku (P/E) za posledních 12 měsíců je 5,4násobek. To je o 49 % nad pětiletým průměrem 3,6násobku. V posledních třech měsících vedení firmy žádné akcie nekupovalo ani neprodávalo.

Akcie Gulfport Energy (GPOR) v pátek klesly o více než 5 %. Důvodem bylo snížení cílové ceny od analytika Truist Securities Gabea Daouda z 219 na 190 dolarů za akcii. Doporučení „hold" (drž) přesto ponechal beze změny. Cena akcie klesla o 8,26 dolaru na 152,10 dolaru. Tržní hodnota firmy je 2,9 miliardy dolarů.

Snížení cílové ceny je součástí širšího přehodnocení celého sektoru těžby a průzkumu zemního plynu. Analytik čeká, že zásoby plynu v podzemních zásobnících budou na konci letošního října o 4 % vyšší než pětiletý průměr. Vyšší zásoby obvykle znamenají nižší prodejní ceny plynu.

Do budoucna je ale analytik optimističtější. Pro roky 2028 a 2029 čeká výrazně nižší zásoby plynu, a tím pádem vyšší ceny pro firmy jako Gulfport. Ceny plynu podpírá i růst cen ropy, který souvisí s nedávným vyostřením války v Íránu.

Akcie těžařské firmy Gulfport Energy (GPOR) v pátek klesly o 5,2 % na 152,10 USD. Za dvanáct měsíců se cena pohybovala mezi 149,79 a 225,78 USD.

Podle „GF Value" (odhad vnitřní hodnoty akcie od GuruFocus) je současná cena o 33,2 % nižší než férová hodnota 227,54 USD.

Souhrnná známka „GF Score" (kvalita firmy podle GuruFocus, 0 až 100 bodů) je jen 51 bodů, tedy průměr. Firma má sice dobré ocenění (8/10), ale nulový růst (0/10) a slabé cenové momentum (1/10). Poměr ceny k zisku (P/E) za posledních 12 měsíců je 5,2, o 43 % nad pětiletým průměrem 3,6.

Vedení firmy za poslední tři měsíce akcie nenakupovalo ani neprodávalo.

Gulfport Energy (GPOR) rozšířila zásoby v oblasti Ohio Utica akvizicí přibližně 4 700 netto nevyvinutých akrů za 83 milionů dolarů, což přidává dalších 16 netto lokalit do portfolia firmy. Transakce proběhla formou státního prodeje pronájmů a byla financována z hotovosti a revolvingního úvěrového rámce.

Pozemky se nacházejí v Belmont County a sousedí se stávajícími operacemi společnosti. Lokalita leží v na kapaliny bohatém mokrém plynovém okně Utica. Cena odpovídá 17 500 dolarů za netto akr, respektive 5,1 milionu dolarů za netto lokalitu (normalizováno na laterály délky 15 000 stop). Těžbu na nových pozemcích Gulfport plánuje zahájit od roku 2027.

Investoři v energetickém sektoru stojí před volbou mezi dvěma odlišnými strategiemi: přímou těžbou plynu nebo pasivním příjmem z royalty práv. Gulfport Energy (GPOR) a Viper Energy (VPRR) představují každá jiný přístup k expozici vůči energetickým komoditám.

Gulfport Energy se soustředí na těžbu zemního plynu v povodích Appalachia a Anadarko. Jde o klasický model producenta – firma nese přímé náklady na vrtání i provoz, ale těží plně z případného růstu cen plynu.

Viper Energy funguje na opačném principu. Vlastní royalty práva na produkci v Permian Basin, což znamená, že inkasuje podíl z výnosů bez přímých nákladů na těžbu. Tento model nabízí nižší provozní riziko, ale zároveň omezenější páku na růst komoditních cen.

Srovnání obou společností se zaměřuje na růst tržeb, marže a celkové rizikové profily. Pro rok 2026 tak analytici zvažují, která strategie lépe odpovídá různým typům portfolií – zda aktivní producent s vyšší volatilitou výnosů, nebo royalty model s předvídatelnějším cash flow.

Gulfport Energy (GPOR) oznámila pozitivní výsledky za první čtvrtletí roku 2026, podpořené příznivým vývojem cen energetických komodit a zlepšením provozní efektivity. Konkrétní finanční čísla společnost ve zveřejněných datech neuvedla.

Firma pokračuje v programu vracení kapitálu akcionářům a hlásí zisky z operační efektivity. Další podrobnosti budou zřejmě součástí podrobnější zprávy o výsledcích.