Kenvue Inc.

Kimberly-Clark prodloužil lhůtu, ve které mohou držitelé dluhopisů Kenvue vyměnit své dluhopisy za nové dluhopisy Kimberly-Clark. Původní termín 27. října 2026 se posouvá na 2. listopadu 2026 (17:00 newyorského času). Ostatní podmínky se nemění.

Nabídka se týká všech nesplacených dluhopisů Kenvue. Ty se mají vyměnit za nové dluhopisy Kimberly-Clark v hodnotě až 7 miliard dolarů. K 27. říjnu držitelé přihlásili k výměně 73,9 % až 98,5 % jednotlivých emisí. Nejmenší zájem je o dluhopisy splatné v roce 2028 (73,93 %, tedy 739 milionů z 1 miliardy dolarů). Největší zájem je o dluhopisy splatné v roce 2053 (98,54 %, tedy 1,478 miliardy z 1,5 miliardy dolarů).

Výměna proběhne, jen pokud Kimberly-Clark dokončí připravovanou akvizici (převzetí) Kenvue. Této podmínky se firma vzdát nemůže. Vypořádání proběhne krátce po skončení nabídky. Držitelé dluhopisů Kenvue 9. října odhlasovali změny jejich podmínek. Tyto změny začnou platit až při vypořádání výměny.

Kimberly-Clark (KMB) oznámila, že získala potřebný počet souhlasů držitelů dluhopisů Kenvue (KVUE) se změnou podmínek těchto dluhopisů. Souvisí to s chystanou akvizicí Kenvue. Kimberly-Clark nabízí výměnu dluhopisů Kenvue za své nové dluhopisy, a to až do výše 7 miliard dolarů.

Kdo přihlásil dluhopisy do 9. října, dostane za každých 1 000 dolarů nové dluhopisy v hodnotě 1 000 dolarů (970 dolarů základ a 30 dolarů prémie). K tomu dostane 1 dolar v hotovosti. Pozdější účastníci dostanou 1 000 dolarů v nových dluhopisech, ale bez hotovosti.

Změny začnou platit až při vypořádání nabídky. To má proběhnout v době uzavření akvizice. Kimberly-Clark ho neočekává dříve než 2. listopadu 2026.

Kimberly-Clark (NASDAQ: KMB) dříve oznámila, že koupí firmu Kenvue (NYSE: KVUE). Teď kvůli tomu nabídla držitelům dluhopisů Kenvue výměnu. Za staré dluhopisy Kenvue dostanou nové dluhopisy Kimberly-Clark a hotovost. Jde o dluhopisy v celkové jmenovité hodnotě až 7 miliard dolarů.

Nabídka se týká sedmi sérií dluhopisů Kenvue. Splatné jsou v letech 2028 až 2063 a nesou úrok od 4,85 % do 5,2 %. Kimberly-Clark zároveň žádá věřitele o souhlas se změnou podmínek u těchto dluhopisů.

Kenvue je bývalá zdravotnická divize Johnson & Johnson. Prodává spotřebitelské značky jako náplasti Band-Aid nebo krémy Aveeno. Firma oznámila čtvrtletní dividendu 0,21 dolaru na akcii.

Dividendu vyplatí 2. října 2026. Nárok mají akcionáři, kteří budou akcie držet k rozhodnému dni 21. září 2026.

Akcie Kenvue ve čtvrtek klesly zhruba o 2,7 %, přestože firma vykázala další čtvrtletí s růstem. Kenvue vlastní značky Tylenol, Neutrogena a Listerine. Tržby vzrostly meziročně o 3 % na 3,96 miliardy USD. Srovnatelné tržby, tedy tržby očištěné o vliv akvizic a kurzů měn, stouply jen o 1,6 %. Upravený zisk na akcii se zvýšil na 0,31 USD z 0,29 USD.

Nejlépe si vedla divize péče o pleť a krásu, kde tržby vzrostly o 5,1 %. Firma zlepšila poptávku po přípravku Tylenol v USA. Od amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) navíc získala schválení nového volně prodejného léku proti bolesti. Ten kombinuje paracetamol a naproxen sodný.

Slabinou zůstává ziskovost. Hrubá marže se snížila o 0,7 procentního bodu na 58,2 %. Upravená provozní marže klesla na 22,1 %. Za poklesem stojí inflace, cla, vliv měn a vyšší výdaje na značky.

Volný peněžní tok za první pololetí vzrostl na 1 miliardu USD z 800 milionů USD loni. To firmě dává větší finanční prostor. Dokončuje totiž plánovanou akvizici divize Kimberly-Clark, kterou čeká ve čtvrtém čtvrtletí. Obchod ještě podléhá schválení regulátorů.

Akcie se obchodují za 19,18 USD. Odhad spravedlivé hodnoty (GF Value, metodika serveru GuruFocus) činí 20,44 USD. Akcie je tedy zhruba 6,2 % pod touto odhadovanou hodnotou.

Zdravotnická firma Kenvue (KVUE) ve druhém čtvrtletí těsně nenaplnila odhady analytiků. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,31 USD místo očekávaných 0,32 USD. Tržby činily 3,96 miliardy USD místo čekaných 3,97 miliardy USD. Akcie po zveřejnění výsledků klesly zhruba o 2 %.

Čisté tržby meziročně vzrostly o 3 %. Z toho srovnatelné tržby (tedy tržby ze stávajícího byznysu bez vlivu akvizic a měn) stouply o 1,6 % a měnové kurzy přidaly dalších 1,4 %. Hrubá zisková marže se ale snížila na 58,2 % z 58,9 % před rokem. Upravená hrubá marže klesla na 60,2 % z 60,9 %. Firma to vysvětluje inflací, cly a nepříznivým vývojem měn. Část dopadu vyvážily úspory v zásobování.

Provozní marže klesla na 17,7 % z 18,0 %. Upravená provozní marže klesla na 22,1 % z 22,7 %, mimo jiné kvůli vyšším výdajům na podporu značek. Generální ředitel Kirk Perry uvedl, že jde už o třetí čtvrtletí v řadě s růstem čistých i srovnatelných tržeb ve všech segmentech a regionech.

Firma nevydala výhled na další období. Důvodem je chystané sloučení s firmou Kimberly-Clark, které má být dokončeno ve čtvrtém čtvrtletí letošního roku.

Výrobce spotřebního zdraví Kenvue (NYSE: KVUE) vykázal za druhé čtvrtletí tržby 3,955 miliardy USD, o 3,0 % víc než loni. Organický růst tržeb (bez vlivu akvizic a směnných kurzů) dosáhl 1,6 %. Zisk na akcii vzrostl na 0,24 USD z 0,22 USD, po očištění o jednorázové položky na 0,31 USD z 0,29 USD. Provozní marže se mírně snížila na 17,7 % z 18,0 %.

Firma uvedla, že kvůli probíhající transakci se společností Kimberly-Clark už nebude zveřejňovat výhled hospodaření na další období.

Spotřebitelská zdravotnická firma Kenvue (KVUE) zvýšila čtvrtletní dividendu o 1,2 % na 0,21 dolaru na akcii.

Dividendu firma vyplatí 26. srpna 2026. Nárok na ni mají akcionáři, kteří akcie drželi k rozhodnému dni 12. srpna 2026.

Kenvue je podle svých slov největší čistě spotřebitelská zdravotnická firma na světě podle tržeb.