Littelfuse, který vyrábí pojistky a další součástky chránící elektrické obvody, jmenoval do své správní rady Todda Kelseyho. Jeho součástky se používají v autech, elektronice a průmyslových zařízeních.
Kelsey zároveň zasedne ve výboru pro odměňování. Ten rozhoduje o odměnách vedení firmy.
Výrobce elektronických součástek Littelfuse zvýšil ve druhém čtvrtletí tržby o 20 % na 739 milionů USD, upravený zisk na akcii vzrostl o 47 % na 4,19 USD. Provozní marže (ukazatel ziskovosti před úroky, daněmi a odpisy) se zlepšila o 2,2 procentního bodu na 23,6 %. Volný peněžní tok vzrostl o 75 % na 127 milionů USD.
Nejvíc rostla divize průmyslových produktů, tržby jí stouply o 52 %. Zhruba třetinu tohoto růstu ale přinesla nedávno koupená firma Basler. Firma uvedla, že se jí za pololetí více než zdvojnásobil počet nových zakázek pro datacentra. Větší zakázky na vysokonapěťová řešení ale čeká až od roku 2027.
Littelfuse zvýšila výhled na třetí čtvrtletí: tržby 780 až 800 milionů USD a upravený zisk na akcii 4,85 až 5,05 USD, v obou případech výrazně nad letošním druhým čtvrtletím. Firma také zvýšila čtvrtletní dividendu o 7 % na 0,80 USD na akcii a akcionářům letos zatím vrátila 90 milionů USD.
Corning je stále výrazně větší firmou než Littelfuse. Její tržby jsou zhruba 6krát vyšší. Littelfuse ale v posledních čtvrtletích roste rychleji. Rozdíl mezi oběma firmami se tak pomalu zmenšuje.
Tržby obou firem za poslední dva roky rostly. Čtvrtletně se přitom objevovaly sezónní výkyvy směrem dolů.
Investoři by měli sledovat, zda velký rozdíl v tržbách vydrží. Otázkou je, jestli se v příštích čtvrtletích začne dále zmenšovat.
Akcie výrobce elektronických součástek Littelfuse (LFUS) v pondělí vzrostla o 3,2 % na 414,54 dolaru. Za posledních 12 měsíců se cena pohybovala mezi 226,18 a 500,57 dolaru.
Podle ukazatele GF Value (odhad vnitřní hodnoty akcie od firmy GuruFocus) je akcie nadhodnocená o 47,2 %. Vypočtená hodnota vychází na 281,54 dolaru. Souhrnné skóre kvality GF Score (škála 0–100 bodů) dosahuje 80 bodů. Nejsilnější jsou finanční síla a růst firmy (obě 8/10), naopak ocenění akcie skóruje jen 3/10.
Poměr ceny akcie k zisku je 28,1. To je nad pětiletým průměrem 23,9 a potvrzuje to závěr o nadhodnocení. Za poslední tři měsíce prodalo vedení firmy akcie za 16,2 milionu dolarů, bez jakýchkoli nákupů.
Akcie Littelfuse Inc (LFUS) posílily 2. června 2026 o 5,3 % na 487,90 USD, přesto ji analytici podle metriky GF Value hodnotí jako přeceňovanou. GF Score firmy dosáhl 82 bodů ze 100, což signalizuje solidní fundamenty, ale valuace zůstává otázkou.
Konkurenční výhoda Littelfuse stojí na tom, že prodává malé, ale kritické součástky pro ochranu, spínání a řízení elektrických systémů, kde zákazník obvykle nešetří za každou cenu. Firma je rozkročená mezi elektroniku, dopravu a průmysl, takže těží z dlouhodobého růstu elektrifikace, datových center, rozvodných sítí, průmyslové automatizace i vyššího elektrického obsahu ve vozidlech. Poslední výsledky ukázaly, že poptávka se po slabším období zvedá napříč segmenty a že provozní páka funguje, zvlášť když se k organickému růstu přidává akvizice Basler. To je pro tezi důležité: Littelfuse není čistý polovodičový cyklus, ale širší sázka na bezpečnější a výkonově náročnější elektrické systémy. Slabší stránkou je ocenění. Po výrazném přecenění trhu se akcie obchoduje zhruba kolem vysokých třicítek na annualizovaném upraveném zisku z posledního kvartálu, takže trh už počítá s pokračujícím oživením a lepšími maržemi. Pro investora z toho plyne, že hlavní otázkou není kvalita firmy, ale jestli růst v průmyslu, energetice a elektronice vydrží dost dlouho na to, aby dnešní násobky dávaly smysl.
Akcie Littelfuse výrazně posílily, zatímco některé valuační modely ji už hodnotí jako přeceňovanou. Pro investiční tezi to posouvá důraz od samotného oživení výsledků k otázce, kolik růstu je už v ceně.
Firma oznámila výsledky za první kvartál 2026 nad očekáváním a zároveň dala výhled na další kvartál, který počítá s pokračujícím růstem. Management zdůraznil silný backlog, lepší zákaznickou poptávku a přínos akvizice Basler.
Littelfuse uspořádala Investor Day, kde měla představit strategii, hlavní růstové oblasti a finanční cíle. Pro trh je to důležité hlavně kvůli tomu, zda firma dokáže obhájit vyšší valuaci konkrétním plánem růstu a marží.
Do výsledků začala vstupovat akvizice Basler, která posiluje průmyslový segment. Transakce rozšiřuje expozici firmy na energetickou infrastrukturu, řízení výkonu a aplikace s vyššími nároky na spolehlivost.
• Littelfuse má silnou pozici v součástkách, které jsou pro zákazníka levné vůči celému systému, ale jejich selhání může být drahé. To podporuje stabilnější cenovou disciplínu a dává firmě prostor držet marže i mimo nejsilnější část cyklu.
• Elektrifikace zvyšuje složitost systémů v autech, továrnách, datových centrech i energetické infrastruktuře. Čím víc roste výkonová hustota a nároky na bezpečnost, tím větší roli hrají ochranné prvky, senzory a výkonové komponenty.
• Akvizice jsou pro Littelfuse dlouhodobě přirozenou součástí strategie. Pokud firma dobře integruje menší specializované výrobce, dokáže rozšiřovat portfolio, posilovat vztahy se zákazníky a postupně zvyšovat hodnotu jedné zákaznické aplikace.
• Ocenění ponechává malý prostor pro zklamání. Pokud se ukáže, že současné zlepšení poptávky je jen cyklický odraz a ne začátek delšího růstu, násobky se mohou rychle dostat pod tlak.
• Část byznysu zůstává navázaná na průmyslový a automobilový cyklus. Slabší výroba aut, odklady investic v průmyslu nebo opatrnost distributorů se mohou rychle propsat do objednávek.
• Akviziční strategie zvyšuje nároky na integraci a kapitálovou disciplínu. Špatně načasovaný nákup nebo přecenění synergických přínosů by mohly zhoršit návratnost kapitálu právě ve chvíli, kdy trh čeká zlepšování profitability.
Společnost Littelfuse, Inc. vyrábí a prodává produkty pro ochranu obvodů, řízení spotřeby a snímání v Asii-Pacifiku, Americe a Evropě. Segment společnosti Electronics nabízí pojistky a pojistkové příslušenství, zápalné resetovatelné pojistky s kladným koeficientem teploty, polymerové elektrostatické tlumiče výboje, varistory, magnetické snímače založené na rákosovém spínači a výbojky plynu; a diskrétní diody s přechodovým napětím (TVS), diodová pole TVS, ochranné a spínací tyristory, tranzistory a diody s efektem pole oxid-polovodič a...
Společnost Littelfuse, Inc. vyrábí a prodává produkty pro ochranu obvodů, řízení spotřeby a snímání v Asii-Pacifiku, Americe a Evropě. Segment společnosti Electronics nabízí pojistky a pojistkové příslušenství, zápalné resetovatelné pojistky s kladným koeficientem teploty, polymerové elektrostatické tlumiče výboje, varistory, magnetické snímače založené na rákosovém spínači a výbojky plynu; a diskrétní diody s přechodovým napětím (TVS), diodová pole TVS, ochranné a spínací tyristory, tranzistory a diody s efektem pole oxid-polovodič a izolované dvrátové bipolární tranzistory. Tento segment obsluhuje průmyslové pohony motorů a přeměnu energie, automobilovou elektroniku, elektromobily a související infrastrukturu, napájecí zdroje, datová centra, telekomunikace, zdravotnické prostředky, alternativní zdroje energie, automatizaci budov a domácností, spotřebiče a trhy s mobilní elektronikou. Jeho segment Transportation poskytuje zásuvné, resetovatelné, vysokonapěťové a vysokonapěťové pojistky, jakož i chrániče akumulátorových kabelů pro hybridní a elektrická vozidla; pojistky, spínače, relé, jističe a moduly rozvodu energie pro užitková vozidla; a senzorové produkty. Tento segment obsluhuje výrobce originálních zařízení, dodavatele úrovně I a distributory dílů v osobních automobilech, nákladních automobilech, terénních vozidlech, manipulaci s materiálem, zemědělských, stavebních a dalších koncových trzích s užitkovými vozidly. Průmyslový segment společnosti nabízí průmyslové pojistky, ochranná relé, stykače, transformátory a snímače teploty pro použití v systémech pro skladování energie z obnovitelných zdrojů a energie, infrastrukturu elektrických vozidel, systémy vytápění a klimatizace, průmyslovou bezpečnost, nerezidenční výstavbu, MRO, těžbu a průmyslovou automatizaci. Své výrobky prodává prostřednictvím distributorů, přímých prodejců a zástupců výrobců. Společnost Littelfuse, Inc. byla založena v roce 1927 a sídlí v Chicagu ve státě Illinois.
| Sektor | Technology |
| Odvětví | Hardware, Equipment & Parts |
| CEO | Gregory N. Henderson |
| Zaměstnanci | 16 000 |
| Burza | NASDAQ |
| ISIN | US5370081045 |
Littelfuse, který vyrábí pojistky a další součástky chránící elektrické obvody, jmenoval do své správní rady Todda Kelseyho. Jeho součástky se používají v autech, elektronice a průmyslových zařízeních. Kelsey zároveň zasedne ve výboru pro odměňování. Ten rozhoduje o odměnách vedení firmy.
Výrobce elektronických součástek Littelfuse zvýšil ve druhém čtvrtletí tržby o 20 % na 739 milionů USD, upravený zisk na akcii vzrostl o 47 % na 4,19 USD. Provozní marže (ukazatel ziskovosti před úroky, daněmi a odpisy) se zlepšila o 2,2 procentního bodu na 23,6 %. Volný peněžní tok vzrostl o 75 % na 127 milionů USD. Nejvíc rostla divize průmyslových produktů, tržby jí stouply o 52 %. Zhruba třetinu tohoto růstu ale přinesla nedávno koupená firma Basler. Firma uvedla, že se jí za pololetí více než zdvojnásobil počet nových zakázek pro datacentra. Větší zakázky na vysokonapěťová řešení ale čeká až od roku 2027. Littelfuse zvýšila výhled na třetí čtvrtletí: tržby 780 až 800 milionů USD a upravený zisk na akcii 4,85 až 5,05 USD, v obou případech výrazně nad letošním druhým čtvrtletím. Firma také zvýšila čtvrtletní dividendu o 7 % na 0,80 USD na akcii a akcionářům letos zatím vrátila 90 milionů USD.
Corning je stále výrazně větší firmou než Littelfuse. Její tržby jsou zhruba 6krát vyšší. Littelfuse ale v posledních čtvrtletích roste rychleji. Rozdíl mezi oběma firmami se tak pomalu zmenšuje. Tržby obou firem za poslední dva roky rostly. Čtvrtletně se přitom objevovaly sezónní výkyvy směrem dolů. Investoři by měli sledovat, zda velký rozdíl v tržbách vydrží. Otázkou je, jestli se v příštích čtvrtletích začne dále zmenšovat.
