Lumentum Holdings Inc.

Analytická firma Stifel uvedla, že čerstvé výsledky hospodaření Alphabetu (mateřské firmy Googlu) potvrzují jedno — investice do AI datových center nezpomalují. To je podle Stifel dobrá zpráva pro dodavatele optických komponent, jako je Lumentum.

Banka Barclays zvýšila doporučení pro akcii Lumentum na „overweight“ (větší váha v portfoliu). Cílovou cenu stanovila na 1 000 USD. Důvodem je silná poptávka po optických a laserových součástkách pro AI datová centra. Akcie Lumentum ve čtvrtek vzrostla o 1,8 %.

Stifel jmenoval jako firmy nejvíce navázané na výdaje Alphabetu do AI právě Lumentum, Celestica a Coherent. Zmínil také Marvell Technology (dodává čipy pro zpracování optických signálů), Semtech (kabely pro datacentra) a Monolithic Power Systems (napájecí komponenty).

Lumentum si pozici u AI firem buduje i nákupy jiných společností — koupil firmy Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics a Cloud Light Technology. Segment Cloud & Networking dnes tvoří 85,7 % tržeb firmy za fiskální rok 2025. V roce 2022 to bylo jen 58,9 %. Ve třetím fiskálním čtvrtletí 2026 měl Lumentum tržby 808,4 milionu USD, meziročně o 90,1 % více. Pomohly rostoucí prodeje laserů pro AI infrastrukturu.

Firma ale čelí i rizikům — vyššímu zadlužení, nerovnoměrnému toku hotovosti a nedostatku klíčových součástek. Ten by mohl zpomalit rozšiřování výrobních kapacit.

Firma Applied Optoelectronics oznámila stavbu nové továrny v texaském Pearlandu. Bude mít rozlohu skoro 400 000 čtverečních stop. Vyrábět se tam budou optické vysílače a přijímače dat (transceivery) typu 800G a 1,6T. Ty propojují grafické čipy v datacentrech pro umělou inteligenci. Zpráva zvedla cenu akcie Applied Optoelectronics o 6 % na 119,10 dolaru. Vzrostla i cena akcie Lumentum, a to o 5 % na 806,81 dolaru. Obě firmy totiž dodávají podobné součástky stejným zákazníkům.

Lumentum navíc nedávno zveřejnila vlastní výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026. Tržby dosáhly rekordních 808,4 milionu dolarů, meziročně o 90 % více. Upravená provozní marže se proti předchozímu čtvrtletí zlepšila o 7 procentních bodů na 32 %. Firma má nasmlouvané zakázky na optické přepínače za více než 400 milionů dolarů. Získala také zakázku na co-packaged optiku (optický čip umístěný přímo vedle procesoru) v hodnotě stovek milionů dolarů. Dodávat ji bude v první polovině roku 2027.

Na čtvrté fiskální čtvrtletí firma očekává tržby 960 milionů až 1,01 miliardy dolarů. Akcie Lumentum od začátku roku vzrostly už o 108 %. Analytici ale upozorňují, že akcie firem z oboru optiky pro umělou inteligenci jsou po prudkém růstu drahé. Jsou proto citlivé na výkyvy trhu.

Goldman Sachs v dubnu 2026 vydala zprávu o optických sítích. Podle banky bude po grafických kartách dalším velkým tématem umělé inteligence propojení mezi počítači. Jde o sítě, kterými si tisíce procesorů posílají data. Banka odhaduje, že trh AI sítí vzroste z přibližně 15 miliard dolarů za cyklu čipů GB300 na zhruba 154 miliard dolarů do roku 2028.

Náklady na síťové vybavení připadající na jednu výpočetní jednotku mají prudce vzrůst. U dnešní architektury GB300 NVL72 jde o zhruba 315 000 dolarů. U budoucího systému Rubin Ultra NVL576 od Nvidie to má být kolem 9,4 milionu dolarů, tedy skoro 29násobek. Trh s výměnnými optickými konektory (moduly, kterými se propojují servery) by se podle banky mohl zvětšit asi desetkrát. Celý trh optických součástek pak zhruba třináctkrát.

Jedním z hlavních vítězů tohoto trendu je podle Goldman Sachs firma Lumentum (LITE). Věnuje se téměř výhradně optické komunikaci. Dodává lasery a další optické součástky do vysokorychlostních konektorů v datových centrech. Banka čeká, že tzv. co-packaged optika (CPO, kdy jsou optické součástky zabudované přímo vedle čipu, což šetří energii) bude do roku 2028 tvořit 59 % všech výdajů na AI sítě, tedy asi 91 miliard dolarů. Lumentum je tak podle banky na růst poptávky po optice citlivější než firmy se širší nabídkou, jako Broadcom (AVGO) nebo Marvell (MRVL).

Goldman Sachs přiznává, že její odhady jsou optimistické. Počítá s tím, že technologii CPO využije u systémů Rubin Ultra asi 29 % zákazníků. Jiné odhady v oboru přitom čekají pomalejší nástup až do roku 2030. Hlavním rizikem tak zůstává, jak rychle výrobci technologii CPO skutečně nasadí do provozu.

Akcie výrobce optických komponent Lumentum ve čtvrtek vzrostly o 12,3 % na 794,30 USD. Index Nasdaq přitom posílil jen o 1,55 %. Firmě pomáhá zájem investorů o optická vlákna pro sítě. Technologické firmy totiž masivně staví datacentra pro umělou inteligenci.

Podle interní zprávy, kterou získala agentura Reuters, chce Meta příští rok zvýšit svůj výpočetní výkon na 14 gigawattů. Od září také začne vyrábět vlastní AI čip s krycím názvem „Iris“. Optimismu v sektoru pomohla i firma MARA Holdings. Ta dohodla koupi pozemku o rozloze 1200 akrů v Texasu s přístupem až ke 2 gigawattům elektrické kapacity.

Short pozice (sázky na pokles ceny) v akciích Lumentum se snížily z 10,22 na 9,29 milionu akcií. To odpovídá 13,22 % volně obchodovaných akcií. Při běžném denním objemu by uzavření těchto sázek trvalo 1,5 dne.

I po dnešním růstu je akcie 5,3 % pod svým 20denním průměrem ceny a 11,3 % pod 50denním průměrem. Zůstává ale 42,1 % nad 200denním průměrem, takže dlouhodobý růst pokračuje. Klíčovou hranicí odporu je 809 USD, podpora leží kolem 776 USD.

Předsedkyně představenstva a generální ředitel Lumentum Holdings (LITE) se v červnu 2026 zúčastní jako řečníci třetího ročníku Římské konference o AI, etice a správě.

Penny Herscher bude diskutovat o přínosech a výzvách AI na panelu v pátek 19. června, Michael Hurlston promluví o energetické náročnosti AI a infrastruktuře v sobotu 20. června. Konference se koná 18.–20. června 2026 v Římě.

Lumentum vyrábí optické produkty pro datová centra – optické přepínače, transmitní moduly a lasery. Firma uvádí, že její produkty snižují spotřebu energie, nároky na chlazení i spotřebu vody v datových centrech. Společnost se zavázala dosáhnout nulových emisí skleníkových plynů do roku 2030.

Akcie Lumentum (LITE) se zařadily mezi nejdramatičtější příběhy AI infrastruktury na trhu s celkovým nárůstem 1034 %. V posledním obchodním dni přidaly dalších +4,26 %. Analytici z Wall Street přesto vidí prostor pro další růst, přičemž tržby společnosti se podle dostupných dat zrychlují.

Klíčovou otázkou pro investory zůstává, zda Lumentum dokáže růst dostatečně rychle na to, aby dosavadní zhodnocení bylo ospravedlnitelné.

Akcie výrobců optických komponent rostou díky boomu AI infrastruktury – pro investory jde o sektor s trojciferným výnosem za rok. Applied Optoelectronics (AAOI) přidala v průběhu dne 7 % na 174 dolarů, Lumentum (LITE) 5 % na 859 dolarů a Coherent (COHR) 2 % na 363 dolarů.

Od začátku roku si Applied Optoelectronics připisuje +416 %, Lumentum +139 % a Coherent +101 %.

Za růstem stojí silné výsledky. Tržby Applied Optoelectronics v Q1 2026 dosáhly 151,1 milionu dolarů, meziročně +51 %. Datacetrový segment se více než zdvojnásobil na 81,4 milionu dolarů. Lumentum vykázala v Q3 FY2026 tržby 808,4 milionu dolarů (+90 % YoY) a backlog pro co-packaged optics a optical circuit switch přesahuje 400 milionů dolarů. Coherent za stejné období utržila 1,81 miliardy dolarů (+21 % YoY), přičemž datacetrový a komunikační segment vzrostl o 41 % na 1,36 miliardy dolarů.

Strategický zájem sektoru potvrzuje i investice NVIDIA ve výši 2 miliard dolarů do Coherent zaměřená na lasery a optické sítě. Analytici mají pro Coherent průměrnou cílovou cenu 380,62 dolarů; akcie se obchoduje na forwardovém P/E 51x s betou 2,05, což signalizuje vysokou volatilitu.

Akcie Applied Optoelectronics (AAOI) posílily v průběhu obchodního dne o 20 % na přibližně 190 USD, čímž firma od začátku roku 2026 připisuje zisk 439 % – nejvíce z trojice klíčových výrobců optických komponent pro AI datová centra. Za celý poslední rok pak akcie AAOI vzrostly o 1 118 %.

Tržby AAOI za první čtvrtletí 2026 dosáhly 151,14 milionů USD, meziročně o 51 % více. Tržby z datových center se více než zdvojnásobily na 81,4 milionů USD. Firma dokončila první hromadné dodávky produktů 800G hyperscale zákazníkům. Tržní kapitalizace AAOI se pohybuje kolem 15,1 miliardy USD. Vedení společnosti – CEO i CFO – přitom v polovině května prodávalo akcie za 173–190 USD.

Lumentum (LITE) přidala během dne 7 % na 914 USD a za poslední rok si připsala 1 155 %. Tržby za druhé fiskální čtvrtletí 2026 vzrostly o 66 % meziročně na 665,5 milionů USD. Backlog optických přepínačů přesahuje 400 milionů USD. CEO Lumentu prodal 15. května 5 438 akcií za 970,70 USD za kus.

Coherent (COHR) zůstala blízko 363 USD s letošním ziskem 94 %. Čtvrtletní tržby dosáhly 1,81 miliardy USD (+21 % meziročně), datová centra a komunikace tvoří 75 % příjmů. NVIDIA do Coherent investuje 2 miliardy USD a firma byla zařazena do indexu S&P 500.

Dvě méně sledované firmy z oblasti AI infrastruktury letos výrazně předčily Nvidia. Akcie Applied Materials vzrostly o 121 %, akcie Lumentum Holdings o 67 %.

Applied Materials těží z rostoucích výdajů na výrobní zařízení pro polovodiče. Lumentum Holdings vyrábí optické komponenty a fotonické produkty, které řeší kapacitní omezení v datových centrech napájených umělou inteligencí.

Obě společnosti patří mezi klíčové dodavatele infrastruktury pro AI, nikoli přímé výrobce čipů.

Akcie Lumentum Holdings (LITE) oslabily o 4,6 % na 860,62 USD, přičemž analytici GF Value upozorňují na jejich nadhodnocení. Za posledních 52 týdnů se titul pohyboval v rozmezí 71,04 USD až 1 085,68 USD.

Akcie Lumentum (NASDAQ: LITE) se obchodují za 902,31 USD, přičemž v den zveřejnění analýzy klesly o 0,93 % (−8,50 USD). Analytik Parkev Tatevosian, držitel titulu CFA, hodnotí výkon společnosti jako vynikající a vydává pozitivní verdikt.

Akcie Lumentuму (LITE) v pondělí prudce vzrostly poté, co investoři zaměření na umělou inteligenci označili společnost za jednoho z klíčových dodavatelů infrastruktury pro AI supercyklus. V průběhu obchodování 19. května 2026 akcie přidala +11,11 % na hodnotu 964,50 USD.

Od začátku roku 2026 akcie posílila o 169 %. Lumentum vyrábí optické a fotonické komponenty, které analytici řadí mezi tzv. „krumpáče a lopaty" – tedy technologie nezbytné pro provoz AI infrastruktury bez přímé závislosti na výsledcích jednoho koncového zákazníka. Společnost nedávno zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026.

Akcie Lumentum (LITE) patří podle analytiků k nejzajímavějším titulům v sektoru umělé inteligence na Nasdaqu – letos přidaly 169 % a obchodují se kolem 867 dolarů. Společnost vyrábí optické a fotonické komponenty pro AI infrastrukturu a těží z rychle rostoucí poptávky po hardwarovém zázemí pro umělou inteligenci.

Analytici Motley Fool vydali doporučení k nákupu s odůvodněním, že Lumentum funguje jako tzv. „picks and shovels" hráč – tedy dodavatel nástrojů, nikoli přímý účastník AI závodu. Tento model bývá méně volatilní a méně závislý na úspěchu konkrétních AI aplikací. Firma zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí roku 2026, které poptávku po jejích produktech potvrdily. V pondělí 18. května akcie oslabily o 2,58 %.

Akcie Cisco vyskočily po zveřejnění čtvrtletních výsledků o 13,8 %, což z nich dělá jeden z největších jednodenních skoků v historii firmy. Tržby rostly meziročně o 12 % a zisk překonal očekávání analytiků.

Ještě výraznějších výsledků dosáhla Lumentum (ticker: LITE), výrobce optických komponent. Firma překonala odhady trhu výrazněji než Cisco, přestože její vysoká valuace vyvolává otázky o udržitelnosti růstu.

Obě společnosti těží z poptávky po síťové infrastruktuře pro datová centra a umělou inteligenci. Cisco bývá historicky spojováno s dot-com bublinou z počátku tohoto století – tehdy patřilo k nejdražším akciím světa a po splasknutí bubliny ztratilo většinu hodnoty. Nyní se vrací do hledáčku investorů jako potenciální beneficient AI investic.

Akcie výrobců optických komponent pro AI datová centra v pondělí výrazně klesly – bez konkrétního negativního katalyzátoru, pouze na vlně realizace zisků po měsících prudkého růstu. Applied Optoelectronics ztratila 10 %, Lumentum Holdings 9 % a Coherent 6 %.

Kontextem poklesu je mimořádný předchozí výkon všech tří titulů. Lumentum za poslední rok vzrostla o 1 148 %, Coherent o 385 % a Applied Optoelectronics od začátku roku o 377 %. Technické indikátory naznačovaly přehřátí – RSI Coherent dosáhl 14. května hodnoty 71,4 a Applied Optoelectronics 13. května 69,05, obojí v překoupené zóně.

Fundamenty firem přitom zůstávají silné. Lumentum v posledním čtvrtletí zvýšila tržby o 66 % meziročně na 665,5 milionu dolarů a na další kvartál předpovídá 780–830 milionů. Tržby Coherent z datových center a komunikací vzrostly o 41 % na 1,36 miliardy dolarů a tvoří 75 % celkových příjmů firmy. Do Coherent navíc investovala NVIDIA 2 miliardy dolarů.

Valuace jsou ale napjaté. Coherent se obchoduje na P/E 182x, Applied Optoelectronics na forwardovém P/E 84x při záporném EPS –0,65 USD. Poptávku sektoru táhne migrace hyperscalerů z 400G na 800G transceivery pro AI infrastrukturu.

Lumentum (LITE) přitahuje pozornost investorů jako méně viditelný, ale potenciálně podceňovaný hráč v rozvíjející se AI infrastruktuře – konkrétně v oblasti komunikace mezi systémy, nikoli pouze ve výpočetních čipech.

Debata o AI investicích se dosud soustředila převážně na procesory a grafické čipy. Analytici ale upozorňují, že klíčovou součástí ekosystému jsou také technologie zajišťující přenos dat mezi AI systémy – a právě zde Lumentum zaujímá silnou pozici. Trh podle nich tuto příležitost zatím plně neocení.

Ve prospěch firmy hovoří také vysoké bariéry vstupu v oboru, které chrání její postavení před konkurencí a zajišťují dlouhodobější udržitelnost marží.

Optická konektivita se stala jedním z nejžhavějších sektorů AI infrastruktury a tři klíčové firmy v tomto segmentu letos zaznamenaly výjimečné zisky. Applied Optoelectronics (AAOI) dominuje s nárůstem 441 procent od začátku roku, Lumentum (LITE) přidalo 166 procent a Coherent (COHR) 97 procent.

Applied Optoelectronics v prvním čtvrtletí 2026 dokončila první hromadné dodávky produktů 800G pro AI datová centra. Tržby za Q1 2026 dosáhly 151,14 milionu dolarů, meziročně o 51 procent více. Na celý rok 2026 vedení očekává tržby přes 1 miliardu dolarů. Na výsledky za poslední rok akcie posílily o 934 procent, tržní kapitalizace firmy nyní činí 14,84 miliardy dolarů.

Lumentum vykázalo tržby za Q2 2026 ve výši 665,5 milionu dolarů (+66 procent meziročně). Firma drží backlog objednávek na Optical Circuit Switch v hodnotě přes 400 milionů dolarů a má další zakázku v řádu stovek milionů na co-packaged optics s dodávkou v první polovině roku 2027. Za poslední rok akcie Lumentum vzrostly o 1 269 procent.

Coherent s tržbami 1,806 miliardy dolarů za Q3 2026 (+21 procent meziročně) těží z partnerství s NVIDIA, která do firmy investovala 2 miliardy dolarů.

Pozadí růstu celého sektoru je jasné: měděné propojení narážejí na fyzikální limity při škálování GPU klastrů na stovky tisíc akcelerátorů a optická konektivita se stala kritickým úzkým místem pro rozšiřování AI datových center.

Zařazení Lumentum Holdings (ticker: LITE) do indexu Nasdaq-100 přinese akcii zvýšenou viditelnost a automatický nákupní zájem od indexových fondů. Změna vstoupí v platnost před otevřením trhu 18. května 2026.

Akcie v době oznámení obchodovaly 164,8 % nad svým 200denním klouzavým průměrem a 34,4 % nad 50denním průměrem. RSI se pohybovalo na úrovni 53,79, tedy v neutrálním pásmu bez přehřátí. Zlatý kříž klouzavých průměrů nastal v červnu 2025. Akcie překonaly předchozí 52týdenní maximum 1 021 USD, klíčová podpora leží u 887 USD.

Lumentum vyrábí optické a fotonické produkty pro datová centra a AI infrastrukturu. CEO Michael Hurlston vyzdvihl zaměření firmy na co-packaged optics, optické přepínače a 200G lasery jako klíčové technologie pro rostoucí poptávku v datových centrech.

Akcie Lumentum Holdings (LITE) vstupuje do zveřejnění výsledků s výraznou technickou silou – od začátku roku 2026 posílila o 128,4 % a meziročně o 1 303,2 %. Dne 9. dubna dosáhla rekordní ceny 960 dolarů, aktuálně nachází podporu na úrovni 800 dolarů.

Tradr ETFs uvedla na trh dva páčené inverzní fondy, které umožňují obchodníkům sázet na pokles akcií Lumentum Holdings (LITE) a SanDisk (SNDK) s dvojnásobným efektem. Jde o první fondy tohoto typu na trhu, obchodované na burze Cboe.

Fond Tradr 2X Short LITE Daily ETF (ticker LITZ) sleduje inverzní výkon akcií Lumentum, fond Tradr 2X Short SNDK Daily ETF (ticker SNDQ) pak akcií SanDisk. Oba fondy cílí na -200 % denního pohybu podkladové akcie. SanDisk byla nedávno zařazena do indexu Nasdaq 100 a obě akcie za posledních osm měsíců výrazně posílily.

Tradr ETFs spravuje aktiva v objemu 4 miliard dolarů a má v portfoliu celkem 58 páčených ETF fondů. Nové produkty jsou určeny výhradně pro sofistikované investory a profesionální obchodníky jako krátkodobé obchodní nástroje. Výkonnost fondů se může výrazně odchýlit od benchmarku při držení delším než jeden den. Pokles podkladové akcie o 50 % znamená pro investora úplnou ztrátu vložených prostředků.