McCormick & Company, Incorporated

Výrobce koření a dochucovadel McCormick ve čtvrtek zveřejnil výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026. Překonal odhady analytiků a potvrdil celoroční výhled. Upravený zisk na akcii dosáhl 86 centů místo čekaných 76 centů. Tržby vzrostly o 17,4 % na 2,02 miliardy dolarů.

Přesto dva analytici snížili cílovou cenu akcie. Stifel i TD Cowen ponechali rating „hold“ (drž). Cílovou cenu ale oba snížili z 55 na 48 dolarů.

Akcie McCormick v pátek stoupla o 0,7 % na 44,45 dolaru.

McCormick & Company (NYSE: MKC), výrobce koření a dochucovadel pro domácnosti i potravinářský průmysl, zveřejnil výsledky za třetí fiskální čtvrtletí končící 31. srpna 2026. Tržby meziročně vzrostly o 17,4 % na přibližně 2,02 miliardy dolarů. Z toho 14 procentních bodů přinesla akvizice McCormick de Mexico. Organický růst tržeb, tedy bez vlivu akvizic a měnových kurzů, dosáhl 1,9 %.

Upravený zisk na akcii (bez jednorázových nákladů) byl 0,86 dolaru, zhruba stejně jako 0,85 dolaru ve stejném čtvrtletí loni. Vykázaný zisk na akcii klesl na 0,36 dolaru z 0,84 dolaru. Rozdíl způsobily jednorázové náklady na integraci akvizic a bezhotovostní odpis (snížení účetní hodnoty majetku) ve výši přibližně 43 milionů dolarů. Odpis souvisí s ukončením projektu pěstování pepře v Malajsii. Hrubá marže se zvýšila o 190 bazických bodů (setin procentního bodu) na 39,3 %.

McCormick potvrdil výhled na fiskální rok 2026. Čeká růst tržeb 13 až 17 %, růst upraveného provozního zisku 16 až 20 % a upravený zisk na akcii mezi 3,05 a 3,13 dolaru. Firma zároveň připravuje plánované spojení s Unilever Foods, pro které už sestavila budoucí vedení a provozní model.

Představenstvo firmy McCormick & Company schválilo čtvrtletní dividendu 0,48 USD na akcii. Firma ji vyplatí 26. října 2026. Nárok mají akcionáři, kteří akcie drželi k rozhodnému dni 13. října 2026.

Dividendu firma vyplácí už 102. rok v řadě.

McCormick vyrábí a prodává koření, omáčky a ochucovadla. Dodává je potravinářským firmám a obchodním řetězcům po celém světě. Patří mu značky jako Frank's RedHot nebo French's. Roční tržby firmy dosahují zhruba 7 miliard dolarů.

McCormick oznámil, že koupí potravinářskou divizi Unilever Foods. Hodnota obchodu je 45 miliard dolarů. Firma tím chce snížit svou závislost na byznysu s kořením. Ten v posledních letech ztrácí zákazníky. Přebírají je levnější privátní značky obchodních řetězců (levnější zboží prodávané pod značkou samotného obchodu).

Značky z divize Unileveru, jako Hellmanns a Knorr, čelí menší konkurenci těchto levných privátních značek než klasické koření McCormicku. Akvizice by proto firmě měla přinést stabilnější tržby.

Sloučení obou byznysů ale nebude jednoduché. Dokončení obchodu se čeká nejdříve v polovině roku 2027.

McCormick & Company zveřejnil výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street – akcie výrobce koření reagovaly růstem o 5,4 % na 50,96 dolaru. Tržby dosáhly 1,937 miliardy dolarů, meziročně o 16,7 % více, a překonaly konsenzus 1,912 miliardy. Upravený zisk na akcii činil 80 centů oproti odhadovaným 69 centům.

Společnost potvrdila výhled na fiskální rok 2026: upravený zisk 3,05 až 3,13 dolaru na akcii a tržby 7,73 až 8,00 miliardy dolarů. Střed obou pásem odpovídá tržnímu konsenzu.

Analytici po výsledcích upravili cenové cíle. Deutsche Bank (analytik Stephen Powers) udržela rating Buy a zvýšila cíl z 59 na 60 dolarů. Bernstein (analytička Alexia Howard) si ponechala rating Outperform, ale snížila cíl z 77 na 68 dolarů.

McCormick & Company (MKC) vykázal za druhé čtvrtletí roku 2026 meziroční růst tržeb o 16,7 %, přičemž firma potvrdila celoroční výhled – signál, že management věří v udržitelnost výsledků. Hlavní tahoun růstu byla akvizice McCormick de Mexico, která přispěla 12 %, organický růst dosáhl jen 1,7 % a příznivý kurz měn přidal 2,7 %.

Hrubý zisk vzrostl o 25 % na 778,2 milionu USD, marže hrubého zisku se zlepšila o 270 bazických bodů na 40,2 %. Provozní zisk stoupl z 246 na 276 milionů USD. EBITDA bez jednorázových položek skočila z 259 na 336 milionů USD.

Zisk na akcii v účetním vyjádření klesl z 0,65 na 0,56 USD – pravděpodobně kvůli jednorázovým nákladům spojeným s akvizicí. Upravený zisk na akcii naopak vzrostl z 0,69 na 0,80 USD.

Segment Consumer rostl o 23 %, segment Flavor Solutions o 8,9 %. Firma zároveň pokračuje v plánování integrace s Unilever Foods.

Akcie McCormick & Co Inc (MKC) posílily o 3,6 % na 47,38 USD, přičemž analytický model GF Value odhaduje jejich fundamentální hodnotu na 80,89 USD. To znamená, že se papíry obchodují s diskontem přibližně 41 % vůči této hodnotě.

McCormick & Company vyhlásil čtvrtletní dividendu 0,48 USD na akcii, splatnou 20. července 2026. Rozhodný den pro nárok na výplatu je 6. července 2026.

Jde o 102. rok po sobě jdoucích výplat dividend. Výrobce koření a ochucovadel se sídlem v Hunt Valley, Maryland, generuje roční tržby přibližně 7 miliard USD a působí ve 150 zemích.