Rambus Inc.

Rambus, která prodává čipy a licence na technologie pro rychlejší a bezpečnější přenos dat, vykázala za třetí čtvrtletí 2026 tržby 218,3 milionu dolarů.

Z toho 114,3 milionu dolarů připadlo na prodej čipů, 77,0 milionu na licenční poplatky a 27,0 milionu na smluvní a ostatní tržby.

Zředěný zisk na akcii podle účetních standardů GAAP činil 0,69 dolaru. Po očištění o jednorázové položky to bylo 0,84 dolaru.

Firma Rambus oznámila, že spolupracuje s firmou ChipAgents. Ta využívá umělou inteligenci k urychlení návrhu čipů.

Rambus do firmy ChipAgents zároveň investoval a stal se jejím strategickým investorem. Výši investice zpráva neuvádí.

Rambus představil nový čip pro řízení napájení (PMIC) určený pro paměťové moduly typu LPDDR6 SOCAMM2. Čip má umožnit stavbu paměťových systémů s nízkou spotřebou energie pro infrastrukturu umělé inteligence.

Podle firmy řešení pomáhá zvýšit počet „tokenů“ (jednotek textu, které AI model zpracovává), které systém zpracuje na jeden watt spotřebované energie. Termín dodávek ani cenu firma v oznámení neuvedla.

Americká firma Rambus vyvíjí a prodává výrobcům čipů technologie pro zabezpečení a přenos dat. Nyní představila novou verzi produktu CryptoManager Root of Trust. Modul podporuje specifikaci Caliptra a má zvýšit zabezpečení čipů (SoC) pro datacentra a umělou inteligenci.

Root of Trust je bezpečnostní jádro čipu. Ověřuje, že hardware ani software nikdo neoprávněně nezměnil, a tvoří tak základ důvěryhodnosti celého systému. Caliptra je otevřená specifikace pro tento typ zabezpečení. Podílí se na ní více předních firem z polovodičového odvětví.

Firma Rambus oznámila zrychlený zpětný odkup vlastních akcií za 100 milionů dolarů. Při zrychleném odkupu koupí velkou část akcií najednou od banky, ne postupně na trhu.

Protistranou programu je společnost Mizuho Markets Americas LLC. Transakci zprostředkovává její pobočka Mizuho Securities USA LLC.

Akcie firmy Rambus letos vystoupaly na historické maximum 174,10 USD. Během posledního měsíce ale klesly zhruba o 33 %. A to i přesto, že výsledky za druhé čtvrtletí překonaly odhady ve všech sledovaných ukazatelích. Server 24/7 Wall St. ve svém modelu stanovil cílovou cenu pro konec roku 2026 na 116,28 USD. Od aktuální ceny 82,81 USD by to znamenalo růst o 40,42 %. Server doporučuje nákup a své jistotě dává 90 %.

Rambus vykázal tržby za druhé čtvrtletí 207,38 milionu USD. To je meziročně o 20,43 % více a o 4,58 % nad odhady analytiků. Upravený zisk na akcii 0,77 USD překonal odhad o 7,69 %. Přesto akcie den po výsledcích klesly o 8,99 %. Další seanci ztratily dalších 5,63 %. Od začátku roku jsou v mínusu 9,88 %. Za poslední rok jsou ale v plusu 13,21 % a za pět let vzrostly o 250 %.

Ředitel Luc Seraphin uvedl, že firma je „dobře připravena těžit ze silných dlouhodobých trendů“. Ty podle něj táhne rychlý růst umělé inteligence – konkrétně odvozování odpovědí (AI inference) a takzvané agentní úlohy. Vedení zvýšilo výhled tržeb za třetí čtvrtletí na 210 až 216 milionů USD. Rambus podle článku roste rychleji než trh serverových čipů. Ten podle firmy zrychlil z jednociferného na 12% tempo růstu. Firma zároveň získala zakázku od jednoho z předních amerických poskytovatelů cloudu.

Průměrná cílová cena analytiků na Wall Street je 147,50 USD. Rambus má 6 doporučení „buy“ a 2 doporučení „hold“. Akcie se obchodují za očekávané P/E (poměr ceny akcie k očekávanému zisku) 24. Konkurenční Marvell Technology je přitom na 47násobku a Credo Technology na 35násobku. Rizikem zůstává růst zásob. Firmě vzrostly mezi koncem roku 2025 a druhým čtvrtletím 2026 ze 44,1 milionu na 74,8 milionu USD. Provozní cash flow (peněžní tok z běžného provozu) navíc meziročně kleslo o 35,14 %.

Akcie výrobce čipových technologií Rambus v pátek prudce klesly o 8,9 % na 87,78 dolaru. Za poslední týden je propad 17,1 %, za měsíc 23,5 %. Přesto akcie za posledních 12 měsíců stále drží zisk 36,6 %.

Podle GF Value (odhad spravedlivé hodnoty akcie od GuruFocus) je akcie po poklesu podhodnocená. Odhadovaná spravedlivá hodnota je 94,76 dolaru, tedy o 7,4 % víc než aktuální cena. GF Score firmy (souhrnné skóre kvality akcie 0–100 od GuruFocus) je vysokých 91 bodů.

Vedení firmy (insideři) ale za poslední tři měsíce prodalo akcie za 11,3 milionu dolarů, bez jakýchkoli nákupů. To podle GuruFocus oslabuje důvěryhodnost signálu o podhodnocení. Poměr ceny akcie k zisku (P/E) za posledních 12 měsíců je 40,2, nad pětiletým mediánem 34,3.

Výrobce technologií pro paměťové čipy Rambus ve druhém čtvrtletí zvýšil tržby o 20,4 % na 207,39 milionu dolarů. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,77 dolaru, o 5 centů více, než čekali analytici. Akcie přesto v úterý klesla o 9,42 % na 87,33 dolaru.

Firma vyrábí čipy a licencuje technologie, které pomáhají rychleji a bezpečněji přenášet data mezi paměťovými čipy. To je klíčové pro provoz datacenter s umělou inteligencí. Prodej vlastních produktů je hlavním motorem letošního růstu. Mezičtvrtletně stoupl o 13 %, meziročně o 22 %. Nyní tvoří více než polovinu tržeb firmy.

Marže se ve čtvrtletí zúžily kvůli skladbě prodávaných produktů a vyšším výdajům na výzkum a vývoj. Pokles byl ale menší, než se čekalo. Firma vytvořila 61,2 milionu dolarů hotovosti z provozní činnosti. Vedení očekává, že tržby i zisk ve třetím čtvrtletí znovu mezičtvrtletně porostou.

Jako hlavní riziko firma zmínila problémy v dodavatelských řetězcích. Ty prodlužují dodací lhůty součástek. Rambus na to reaguje lepším řízením zásob a rozšiřováním výrobních partnerství.

Podle serveru MarketBeat sleduje akcii 11 analytiků. Z nich 63 % ji hodnotí jako „buy“ (doporučují k nákupu). Průměrná cílová cena (odhad ceny, na kterou by akcie měla podle analytiků vyrůst) činí 135 dolarů, nejvyšší odhad pak 172 dolarů. Akcie se aktuálně obchoduje s poměrem ceny k zisku 41,56. Za posledních 12 měsíců se pohybovala v rozmezí 65,31 až 174,10 dolaru.