Spectrum Brands Holdings, Inc.

Banka Jefferies znovu začala sledovat akcii Spectrum Brands (NYSE: SPB). Hodnotí ji jako „buy“ s cílovou cenou 97 USD. To znamená potenciál růstu asi 26 % od současné ceny. Firma prodává produkty pro péči o domácí mazlíčky, pro dům a zahradu a pro osobní péči.

Podle Jefferies se investoři příliš soustředí na slabší spotřebu a tlak nákladů. Přehlížejí přitom, že se zlepšují vyhlídky firmy na zisk. Akcie se obchoduje zhruba s 30% slevou oproti svým průměrným valuačním násobkům (poměrům ceny k zisku a podobným ukazatelům) za poslední dva a tři roky.

Jefferies čeká, že organický růst tržeb (bez vlivu akvizic, prodejů a měnových kurzů) zrychlí z 0,7 % ve fiskálním roce 2027 na 2,4 % ve fiskálním roce 2028. Trh přitom pro rok 2028 čeká růst o 1,8 %. Upravený provozní zisk před odpisy (EBITDA) banka odhaduje na 319 milionů USD v roce 2027 a 335 milionů USD v roce 2028. Analytici v průměru čekají 326 a 327 milionů USD.

Cílová cena vychází ze 7,5násobku poměru hodnoty firmy k EBITDA. V příznivém scénáři Jefferies počítá se 112 USD, v nepříznivém se 67 USD. Fiskální rok 2027 bude podle banky ještě přechodný.

Spectrum Brands vyrábí potřeby pro domácí mazlíčky, péči o zahradu a osobní péči. V pátek firma zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí svého fiskálního roku. Výrazně překonaly odhady analytiků. Zisk na akcii dosáhl 2,79 dolaru, čekalo se 1,47 dolaru. Tržby činily 753,3 milionu dolarů proti očekávaným 735,5 milionu.

Přesto cena akcie v pondělí klesla o 3,9 % na 86,60 dolaru.

Po výsledcích upravili doporučení tři analytici. Canaccord Genuity ponechal „buy“ a zvýšil cílovou cenu z 99 na 110 dolarů. Wells Fargo ponechal „equal-weight“ a zvedl cíl z 85 na 90 dolarů. RBC Capital naopak snížil doporučení z „outperform“ na „sector perform“. Cílovou cenu přitom zvýšil z 85 na 92 dolarů.

Výrobce spotřebních produktů pro domácnost, zahradu a domácí mazlíčky Spectrum Brands zvýšil ve třetím čtvrtletí fiskálního roku tržby o 7,7 %. Rostly všechny tři divize. Zahradnická divize Home & Garden dosáhla rekordních tržeb 225 milionů dolarů, o 19 % víc než loni. Táhly ji prodeje přípravků proti škůdcům a herbicidů (přípravků proti plevelu) značek Spectracide, Hot Shot a Repel.

Firmě navíc pomohlo jednorázové vrácení dříve zaplacených dovozních cel ve výši 60,6 milionu dolarů. Bez tohoto vlivu vzrostl provozní zisk (upravená EBITDA – zisk před úroky, odpisy a daněmi očištěný o mimořádné vlivy) o 27,5 % na 97,7 milionu dolarů. Samotné vrácení cel zvedlo upravený zisk na akcii o 1,90 dolaru a hrubou marži na 49,2 %. Provozní náklady zvýšil také odpis (snížení účetní hodnoty majetku) spojený s divizí Home & Personal Care a s transakcí se společností Oaktree.

Vedení kvůli silným výsledkům zvýšilo výhled na celý fiskální rok 2026. Tržby by měly zůstat na loňské úrovni, nebo mírně vzrůst. Upravená EBITDA bez vlivu vrácených cel by měla vzrůst o středně jednociferné procento, dřívější odhad byl nižší. Pro čtvrté čtvrtletí firma počítá s nepříznivým počasím, vysokými zásobami u obchodníků a náročnějším srovnáním v divizi péče o domácí mazlíčky.

Spectrum Brands Holdings oznámila čtvrtletní dividendu 0,47 USD na kmenovou akcii. Dividenda bude vyplacena 22. září 2026. Nárok na ni mají akcionáři evidovaní k rozhodnému dni 25. srpna 2026.

Superior Plus Corp. schválila čtvrtletní dividendu CAD 0,045 za akcii, což odpovídá roční sazbě CAD 0,18 za akcii. Výplata proběhne 15. července 2026, rozhodný den pro nárok na dividendu je 30. června 2026.

Dividenda je klasifikována jako způsobilá kanadská daňová dividenda. Superior Plus je severoamerický distributor propanu, stlačeného zemního plynu, vodíku a obnovitelného zemního plynu se sídlem v Torontu a přibližně 4 400 zaměstnanci v Kanadě a USA.

Spectrum Brands Holdings (SPB) oznámila, že před otevřením trhů 7. května 2026 zveřejní finanční výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2026, které zahrnuje období ukončené 29. března 2026. Výsledky zatím nejsou k dispozici, jde pouze o oznámení termínu.

Ve stejný den v 9:00 hodin východního času se uskuteční konferenční hovor vedený generálním ředitelem Davidem Maurou a finančním ředitelem Faisalem Qadirem. Webcast a prezentační materiály budou dostupné na stránce Investor Relations společnosti.

Spectrum Brands je globální výrobce značkových spotřebitelských produktů – vyrábí mimo jiné produkty pro péči o domácí zvířata, zahradnictví, hubení škůdců a malé domácí spotřebiče.