B2Gold Corp.

Těžařská firma B2Gold oznámila, že v pátek 28. srpna 2026 zemřel při nehodě zaměstnanec dolu Masbate na Filipínách. Pracovník prováděl běžnou údržbu na úpravně vody. Při ní prasklo potrubí a smrtelně ho zranilo.

Firma místo nehody zajistila a související práce zastavila do konce vyšetřování. Těžba a zpracování rudy na projektu pokračují bez přerušení. Generální ředitel Mike Cinnamond vyjádřil soustrast rodině a kolegům zesnulého a přislíbil úplné vyšetření okolností nehody.

Stát Mali udělil kanadské těžařské firmě B2Gold povolení k těžbě (Menankoto exploitation permit) pro oblast Fekola Regional. Spolu s dříve vydaným průzkumným povolením Dandoko tak firma získala doklady potřebné k rozšíření těžby zlata poblíž svého klíčového dolu Fekola.

Nová oblast leží asi 20 kilometrů od dolu Fekola. Bude z 65 % patřit B2Gold a z 35 % státu Mali. U samotného dolu Fekola má stát podíl 20 %. Rozjezd těžby v oblasti Fekola Regional má trvat do konce roku 2027. Poté by měla oblast od roku 2028 do poloviny 30. let ročně vytěžit přes 150 000 uncí zlata.

Fekola je aktuálně největší produkující zlatý důl v Mali. B2Gold v zemi od roku 2014 investovalo přes 2 miliardy dolarů a zaměstnává přes 3 300 lidí. Z nich asi 98 % tvoří občané Mali.

Těžařská firma B2Gold zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí 2026. Vytěžila 203 648 uncí zlata, v souladu s očekáváním. Pomohla lepší těžba na dolech Fekola, Masbate a Otjikoto. Náklady byly nižší, než firma čekala – hotovostní provozní náklady vyšly na 1 201 dolarů na unci a celkové udržovací náklady (AISC, tedy náklady na udržení těžby včetně investic do dolů) na 2 356 dolarů na unci.

Čistý zisk pro akcionáře dosáhl 417 milionů dolarů (0,31 dolaru na akcii). Po očištění o jednorázové položky ale činil upravený zisk jen 41 milionů dolarů (0,03 dolaru na akcii). Hlavní jednorázovou položkou byl zisk 292 milionů dolarů z prodeje těžebních podílů. Firma v dubnu prodala 70% podíl ve společnosti Fingold firmě Agnico Eagle Mines za 325 milionů dolarů. Během čtvrtletí také odkoupila vlastní akcie za 92 milionů dolarů.

Firma zúžila celoroční výhled těžby na 820 000 až 920 000 uncí (dříve 820 000 až 970 000 uncí). Důvodem je zpoždění povolení k těžbě na ložisku Menankoto v Mali. Povolení teď čeká na schválení tamní vlády, které B2Gold očekává brzy.

Společnost zároveň oznámila čtvrtletní dividendu 0,02 dolaru na akcii. Splatná bude 23. září 2026.

Centrální banky nakoupily v prvním čtvrtletí 2026 celkem 474 tun zlata. Téměř 90 % z nich chce své zásoby dál navyšovat. Server MarketBeat vybírá tři akcie těžařů zlata a stříbra pod 5 dolarů za akcii. Všechny už dnes tvoří skutečné tržby a mají podporu analytiků – Gold Royalty, Americas Gold and Silver a B2Gold.

B2Gold (BTG) je z trojice nejzavedenější producent. V prvním čtvrtletí 2026 vykázal tržby 1,16 miliardy dolarů. Cena akcie se k 14. červenci pohybovala na 3,79 dolaru. Průměrná cílová cena analytiků je 5,50 dolaru. To je potenciál růstu kolem 45 %, nejnižší ze všech tří firem v článku. B2Gold provozuje několik povrchových dolů. Vyplácí dividendu s výnosem 2,11 %. Poměr ceny akcie k zisku za posledních 12 měsíců (P/E) má 10,53.

Firma snižuje náklady lepšími těžebními postupy na svém největším ložisku Fekola. Rozšiřuje také těžbu na dole Otjikoto v Namibii, který byl nedávno připojen k elektrické síti. Podle článku jsou hodnocení analytiků u B2Gold různorodější než u zbylých dvou firem. Některé domy naposledy své cílové ceny snížily. Celkový konsenzus ale zůstává pozitivní.

Kanadský těžař zlata B2Gold (BTG) vykázal v prvním čtvrtletí 2026 zdvojnásobení tržeb na 1,16 miliardy dolarů a razantní obrat ve volném cash flow – ze záporných 6,92 milionu na kladných 361,8 milionu dolarů. Analytici firmu doporučují jako levnou alternativu k Bitcoinu, který za poslední rok ztratil přes 30 %, zatímco akcie B2Gold přidaly 35,42 %.

Průměrná realizovaná cena zlata dosáhla 4 193 dolarů za unci, provozní náklady na hotovost přitom činily pouze 769 dolarů za unci – marže je tedy mimořádně vysoká. Společnost těží mezi 820 000 a 970 000 uncemi ročně.

Akcie se obchodují za 4,60 dolaru, tržní kapitalizace je 6,02 miliardy dolarů. Forward P/E poměr činí 6, EV/EBITDA jen 3 – valuace výrazně pod oborovým průměrem. Analytici z Wall Street mají cílovou cenu na 6,60 dolaru, což implikuje více než 40% potenciál růstu.

B2Gold má na bilanci 479,4 milionu dolarů v hotovosti a nevyčerpaný revolverový úvěr 650 milionů dolarů. V prvním čtvrtletí provedl zpětný odkup akcií za 80 milionů dolarů. Dividenda ve výši 0,08 dolaru ročně přináší výnos přibližně 1,7 %.