Casella Waste Systems, Inc.

Casella Waste Systems sváží a zpracovává odpad, hlavně na severovýchodě USA. Tržby firmě ve druhém čtvrtletí vzrostly o 16,9 % na 543,7 milionu dolarů. K růstu přispěly akvizice (46,2 milionu dolarů), vyšší ceny (celkem o 5,5 %) a o 8,4 % vyšší objem odpadu na skládkách. Upravená EBITDA (provozní zisk před odpisy a dalšími úpravami) stoupla o 12,5 % na 123,2 milionu dolarů. Marže ale mírně klesla kvůli poplatkům za pohonné hmoty.

Firma zvýšila celoroční výhled tržeb o 30 milionů dolarů na 2,09 až 2,11 miliardy dolarů. Výhled upravené EBITDA potvrdila na 473 až 483 milionů dolarů. Výhled čistého zisku podle účetních standardů GAAP naopak snížila na 0 až 6 milionů dolarů. Důvodem jsou vyšší odpisy a daně.

Za čtvrtletí firma dokončila pět akvizic s celkovou roční hodnotou tržeb asi 165 milionů dolarů. V regionu Mid-Atlantic plánuje do roku 2028 ušetřit 15 milionů dolarů na nákladech. Vedení také upozornilo, že v regionu končí konkurenční kapacita. Spalovna v Hudson Falls ve státě New York skončí provoz koncem roku 2026. Albany plánuje uzavřít svou skládku. Caselle by to mělo pomoci získat další objem odpadu.

Firmy v odpadovém hospodářství se stávají nečekaným beneficientem boomu umělé inteligence – AI jim pomáhá automatizovat třídění, optimalizovat trasy a zvyšovat marže i v nepříznivém komoditním prostředí. Globální trh AI v tomto sektoru dosáhl v roce 2025 hodnoty 43,2 miliardy dolarů a analytici očekávají růst na 216,4 miliardy dolarů do roku 2033, což odpovídá složené roční míře růstu 22,5 procent.

Největší hráč v sektoru, Waste Management (ticker WM), investoval mezi lety 2022 a 2026 přes 1,4 miliardy dolarů do automatizace recyklačních zařízení. Cílem je automatizovat 90 procent těchto zařízení do roku 2027. Výsledky jsou již viditelné: EBITDA z recyklace vzrostla v roce 2025 o 22 procent, přestože ceny komodit ve stejném období klesly o 20 procent. Akcie se obchodují za 226,12 dolarů s P/E poměrem 32,72.

Druhý největší hráč podle tržeb, Republic Services (ticker RSG), také rozšiřuje svou AI strategii a v dubnu 2026 otevřel nové zařízení v Peabody v Massachusetts. Firma má za sebou 22 po sobě jdoucích let zvyšování dividend. Akcie stojí 216,46 dolarů, P/E činí 31,06.

Menším hráčem v sektoru je Casella Waste Systems (ticker CWST) se sídlem na severovýchodě USA, s tržní kapitalizací přes 5 miliard dolarů a cenou akcie 94,35 dolarů.

Goldman Sachs zařadil čtyři nové akcie na svůj Conviction List – seznam titulů, u nichž analytici očekávají výrazné překonání trhu. Všechny přidané akcie mají potenciál minimálně 25% růstu k cílovým cenám banky.

Největší upside analytici přisuzují Casella Waste Systems (CWST) s potenciálem 46% zisku, a to díky cenové strategii a synergiím z akvizic. TPG nabízí 43% potenciál růstu a navíc dividendu 5 %.

Nejvíce detailů banka zveřejnila k Blocku – technologické platformě Jacka Dorseyho provozující segmenty Square a Cash App. Analytik Will Nance očekává růst zisku na akcii 64 % v roce 2026 a 36 % v roce 2027. Cílová cena je 95 USD, což představuje 25% zisk z aktuálních úrovní. Cash App zahrnuje peer-to-peer platby, bitcoin, investice do akcií a BNPL platformu Afterpay.

Casella Waste Systems (CWST) oznámila účast vedení na dvou investorských akcích příští rok. Firma se představí na 46. ročníku William Blair Growth Stock Conference dne 2. června 2026 a na Stifel 2026 Investor Summit dne 10. června 2026. Prezentační materiály i živý webcast budou dostupné na investor webu společnosti. Kontaktní osobou je Jason Mead, Senior Vice President Finance and Treasurer.

Casella Waste Systems (NASDAQ: CWST) zahájila refinancování dluhopisů v hodnotě 15 milionů dolarů, které původně vydala New York State Environmental Facilities Corporation. Nová úroková sazba začne platit od 1. června 2026, kdy budou stávající dluhopisy povinně splaceny.

Dluhopisy byly původně emitovány v prosinci 2014 a čerpány v červnu 2016. Jejich splatnost je stanovena na 1. prosince 2044. Refinancování je podmíněno tržními podmínkami a jeho dokončení není zaručeno.

Nové dluhopisy jsou nabízeny výhradně kvalifikovaným institucionálním investorům podle pravidla 144A. Závazky z nich garantují všechny nebo podstatně všechny dceřiné společnosti Casella Waste Systems. Dluhopisy nepředstavují obecnou povinnost státu New York.