PIMCO: Správci důchodových plánů v USA míří k aktivnímu řízení a privátním aktivům
PIMCO zveřejnila jubilejní 20. ročník studie o trendech v definovaných příspěvkových (DC) plánech, která mapuje posun správců směrem k aktivnějšímu řízení a širší diverzifikaci. Průzkum pokrývá 36 poradenských firem spravujících aktiva za 10,2 bilionu USD od přibližně 53 000 klientů.
Více než polovina oslovených poradců očekává, že jejich klienti přidají aktivní necore dluhopisové strategie. 45 % poradců počítá se zvýšeným zájmem o multi-asset inflační hedging.
Klíčovým tématem jsou privátní aktiva. Přibližně 50 % poradců a 91 % agregátorů řadí privátní úvěry mezi nejpravděpodobnější přírůstky do portfolií. Všechny agregátorské firmy pak očekávají, že někteří sponzoři plánů zavedou expozici privátním trhům během příštích 12 měsíců.
V oblasti cílových fondů téměř 80 % poradců očekává posun ke smíšeným fondům kombinujícím aktivní a pasivní řízení. 85 % agregátorů vidí rostoucí zájem o personalizované cílové fondy.
Výrazný rozdíl panuje v nabídce důchodového příjmu: 93 % agregátorů plánuje přidat tato řešení v příštím roce, zatímco dosud je nabízí 52 % plánů. Podobná propast existuje u individuálního finančního plánování – nabízí ho 93 % agregátorů, ale pouze 30 % poradců. Data byla sbírána mezi 5. ledna a 16. února 2026.
