Diageo plc

Banka Citi označila Diageo a British American Tobacco za své preferované spotřebitelské akcie – investory by mohly zajímat zejména před nadcházejícím mistrovstvím světa ve fotbale a letní sezónou. Mistrovství světa se koná od 11. června do 19. července v Kanadě, Mexiku a USA.

Diageo potvrdilo výhled na fiskální rok 2026 a zrychluje strategické změny pod vedením generálního ředitele Davea Lewise. Citi plánuje sledovat strategickou aktualizaci firmy v srpnu.

V tabákovém sektoru hrají roli příznivé signály amerického regulátora FDA ohledně vymáhání pravidel pro vaporizační a perorální nikotinové produkty – to prospívá jak British American Tobacco, tak Philip Morris.

V pivovarském sektoru Citi preferuje Carlsberg a AB InBev, na třetím místě pak Heineken. Pivovary překonaly očekávání v prvním čtvrtletí a vstupují do potenciálně silnějšího období s příznivým začátkem druhého čtvrtletí.

Naopak Pernod Ricard zůstává pod tlakem kvůli obavám z míry zadlužení a udržitelnosti dividend. Prudký pokles akcií Campari Citi považuje za nadměrný.

RBC Capital Markets potvrdil rating Outperform pro Diageo s cílovou cenou 2000p, což při aktuální ceně kolem 1600p představuje potenciální růst přibližně 25 %. Analytici vidí první známky zlepšení pod vedením nového generálního ředitele Sira Davea Lewise.

Lewis zahajuje širší komerční reset společnosti a odmítá interní debaty o tom, zda jsou problémy Diagea strukturální nebo cyklické. RBC jeho přístup interpretuje jako dlouho očekávané převzetí odpovědnosti vedoucího hráče na trhu.

Firma se snaží znovu získat kontrolu nad podprůměrně fungujícími značkami. U Smirnoffu, Bell's a VAT69 by mohly cenové úpravy hrát roli v oživení. U Smirnoffu se navíc počítá s tím, že hotové nápoje (RTD) pomohou reaktivaci značky. Jedinou prémiovou značkou, kde Diageo vidí potřebu přímého cenového resetování, je Casamigos.