DaVita Inc.

Zdravotnická firma DaVita (NYSE: DVA) provozuje síť dialyzačních klinik pro pacienty s onemocněním ledvin. S pojišťovnou Humana oznámila nový program péče. Odměna za léčbu v něm závisí na výsledcích u pacienta, ne jen na počtu provedených výkonů.

Program běží od 1. července 2026. Je určen pacientům se závažným chronickým onemocněním ledvin (stadia 3B až 5) v plánech Humana Medicare Advantage. Navazuje na dosavadní spolupráci obou firem v péči o pacienty v konečném stadiu selhání ledvin. Nově cílí na pacienty dříve, než k selhání ledvin dojde. Zapojeno je přes 10 000 pacientů a síť více než 3 000 nefrologů, tedy lékařů specializovaných na ledviny. Ti s DaVitou spolupracují na základě výkonových smluv.

Cílem programu je zpomalit úbytek funkce ledvin a snížit počet hospitalizací.

Poskytovatel dialyzační péče DaVita měl za druhé čtvrtletí upravený provozní zisk 579 milionů USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 4,02 USD a volný cash flow 256 milionů USD. Firma potvrdila výhled na celý rok 2026. Počítá se středem pásma 2,2 miliardy USD upraveného provozního zisku a 14,65 USD upraveného zisku na akcii.

Počet dialyzačních léčení v USA rostl rychleji, než firma čekala. Hlavním důvodem byla nižší úmrtnost pacientů. Za celý rok teď DaVita čeká růst objemu léčení u horní hranice původního pásma 25–50 bazických bodů. Tržba na jedno léčení mezikvartálně klesla asi o 2 USD. Na vině bylo časování plateb, nižší tržby z léků vázajících fosfáty a menší podíl pacientů s komerčním pojištěním.

Náklady na péči o pacienta na jedno léčení klesly asi o 3 USD. Pomohl hlavně vyšší objem léčení a nižší náklady na léky vázající fosfáty. DaVita chce na stávajících přístrojích víc využívat takzvanou expandovanou hemodialýzu. Ta lépe odstraňuje z krve větší škodlivé látky. Firma také dokončila investici 200 milionů USD do firmy Elara Caring.

Americká firma DaVita provozuje dialýzu, tedy léčbu selhávajících ledvin. Za druhé čtvrtletí 2026 vykázala upravený provozní zisk 579 milionů dolarů a upravený zisk na akcii 4,02 dolaru. Výsledek byl v souladu s očekáváním. Počet dialyzačních léčeb v USA meziročně mírně vzrostl.

Tržba za jednu léčbu proti předchozímu čtvrtletí klesla zhruba o 2 dolary. Důvodem je menší podíl komerčně pojištěných pacientů. Kvůli konci dotací na pojištění podle zákona ACA přechází řada nových pacientů na hůře placené vládní programy. Dopad na letošní rok firma odhaduje na 40 milionů dolarů, na rok 2027 pak na dalších 70 milionů.

DaVita potvrdila výhled na celý rok 2026. Čeká upravený provozní zisk kolem 2,2 miliardy dolarů a upravený zisk na akcii 14,65 dolaru. Ve druhém čtvrtletí odkoupila zpět 2,2 milionu vlastních akcií, po jeho konci dalších 183 tisíc kusů. Dluh firmy odpovídá 3,37násobku ročního zisku EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy).

Firma zároveň upozornila na riziko pro příští rok. Americký úřad CMS, který spravuje veřejné pojištění Medicare, navrhl úpravu plateb za léčbu selhání ledvin pro rok 2027. Ta podle firmy zaostává za růstem nákladů v oboru, což může snižovat ziskové marže.

Poskytovatel dialyzační péče DaVita (DVA) zveřejnil výsledky za druhé čtvrtletí 2026. Tržby dosáhly 3,554 miliardy USD, provozní zisk 579 milionů USD. Provozní marže tak byla 16,3 procenta proti 14,8 procenta ve stejném období loni. Čistý zisk připadající akcionářům DaVity byl 265 milionů USD, zisk na akcii 4,02 USD.

Provozní cash flow (hotovost z běžného provozu) činilo 490 milionů USD, volný cash flow (peníze zbylé po investicích) 256 milionů USD. Firma v červnu 2026 navýšila úvěr o dalších 500 milionů USD a část peněz použila ke splacení revolvingového (opakovaně čerpatelného) úvěru. Ve čtvrtletí odkoupila 2,2 milionu vlastních akcií za průměrnou cenu 154,95 USD, celkem za 348 milionů USD. Od konce června do 4. srpna dokoupila dalších 0,2 milionu akcií za 199,55 USD za kus.

Tržba na jednu dialýzu byla 415,87 USD, náklady na péči o pacienta na jednu dialýzu 277,40 USD. Za čtvrtletí firma provedla 7 226 600 dialyzačních ošetření. K 30. červnu 2026 pečovala o zhruba 298 500 pacientů ve 3 266 klinikách, z toho 2 671 v USA a 595 ve 14 dalších zemích. V programu integrované péče o pacienty s onemocněním ledvin (řízení celé léčby za pevnou úhradu) měla asi 64 900 pacientů s ročním objemem péče kolem 5,8 miliardy USD.

Pro celý rok 2026 DaVita očekává upravený provozní zisk 2,15 až 2,25 miliardy USD, upravený zisk na akcii 14,10 až 15,20 USD a volný cash flow 1,0 až 1,25 miliardy USD.

Akcie DaVita Inc (DVA) posílily 2. července 2026 o 3,0 % na 234,91 USD, přesto analytická platforma GF Value považuje jejich současnou cenu za nadhodnocenou. Celkové skóre kvality firmy GF Score přitom dosáhlo solidních 88/100.

DaVita je americký poskytovatel zdravotnických služeb, jehož akcie v poslední době zaznamenaly výraznější růst ceny.

Analytici srovnávají dva americké zdravotnické poskytovatele – DaVita a Encompass Health – z pohledu atraktivity pro investory v roce 2026. Oba mají silné tržní pozice, liší se však růstovým profilem a ziskovostí.

DaVita (ticker: DVA) provozuje více než 3 200 dialyzačních center po celém světě a stará se o přibližně 295 000 pacientů. Firma drží dominantní tržní podíl v péči o ledviny, což jí zajišťuje stabilní a předvídatelné příjmy.

Encompass Health (ticker: EHC) je lídrem v lůžkové rehabilitační péči. Oproti DaVita vykazuje dvouciferný růst tržeb a dosahuje vyšších čistých marží. Z pohledu dynamiky růstu i ziskovosti tak Encompass Health vychází ze srovnání lépe.

DaVita ($DVA) zveřejnila nové dlouhodobé cíle v oblasti péče o pacienty a udržitelnosti do roku 2030 poté, co podle vlastního hodnocení splnila nebo překročila většinu předchozích pětiletých závazků. Klíčovým cílem je do roku 2030 pomoci 40 000 pacientů získat transplantát ledviny a vzdělat dalších 150 000 pacientů pro informovanější rozhodování o léčbě.

V roce 2025 společnost podpořila v získání transplantátu více než 8 000 pacientů a programem Kidney Smart vzdělala přes 40 000 lidí. Celkově vzdělávací programy DaVita zasáhly více než 300 000 lidí. Skóre angažovanosti zaměstnanců dosáhlo 85 %, zaměstnanci odpracovali přes 218 000 hodin dobrovolnické práce a firma ušetřila 468 milionů galonů vody. V energetice dosáhla 100% pokrytí z obnovitelných zdrojů.

Do roku 2030 si DaVita dále klade za cíl vychovat 2 000 nových zdravotních sester, přispět 300 000 hodinami dobrovolnické práce a filantropickými investicemi podpořit 400 000 lidí.

K 31. březnu 2026 společnost obsluhovala přibližně 296 300 pacientů a provozovala 3 262 ambulantních dialyzačních center – z toho 2 666 v USA a 596 ve 14 dalších zemích.