iQIYI, Inc.

Čínská streamovací platforma iQIYI vykázala za první čtvrtletí 2026 výrazné zhoršení výsledků – tržby klesly o 13 % meziročně a firma se po roce přechodem do ztráty vrátila do červených čísel. Pro investory jde o varovný signál, protože pokles zasáhl všechny hlavní segmenty.

Celkové tržby dosáhly 6,23 miliardy juanů (902,5 milionu dolarů). Provozní ztráta činila 228,4 milionu juanů (33,1 milionu dolarů) s marží -4 %, zatímco před rokem firma vykazovala provozní zisk 341,9 milionu juanů. Čistá ztráta dosáhla 294,6 milionu juanů (42,7 milionu dolarů).

Tržby z členství klesly o 5 % na 4,20 miliardy juanů, online reklama o 7 % na 1,24 miliardy juanů. Nejhůře si vedla distribuce obsahu s propadem 43 % na 358,7 milionu juanů. Náklady na obsah zůstaly prakticky beze změny (-1 %), takže úspory nepokryly výpadek příjmů.

iQIYI zároveň oznámila plánovaný listing na hlavní desce hongkongské burzy a spustila první program zpětného odkupu akcií. Zahraniční segment vykázal rekordní tržby z členství. Firma plánuje využívat AI ke snížení nákladů na produkci obsahu.

Analytik 24/7 Wall St. stanovil cílovou cenu iQIYI na 3,53 USD, což oproti aktuálnímu kurzu 1,15 USD představuje potenciální růst 206 %. Akcie čínské streamingové platformy se obchoduje těsně nad 52týdenním minimem 1,07 USD a letos ztratila 40,1 % hodnoty.

Výsledky za Q4 2025 byly smíšené. Tržby vzrostly meziročně o 2,73 % na 998 milionů USD, ale zisk na akcii 0,0162 USD výrazně zaostal za konsenzem 0,0614 USD. Volný peněžní tok za celý rok 2025 klesl meziročně o 94,35 % a celkové tržby roku 2025 se propadly přibližně o 7 %.

Pozitivním signálem je rekordní výše zahraničních tržeb a meziroční růst distribuce obsahu o 94 %. Reklama naopak klesla o 6 % kvůli makroekonomickému tlaku. iQIYI drží v hotovosti 639,6 milionů USD, přičemž expozice vůči půjčkám PAG dosahuje 636,6 milionů USD.

Z 20 sledujících analytiků doporučuje 9 akcie koupit nebo silně koupit, žádný nedoporučuje prodej. Průměrná tržní cílová cena činí 1,823 USD. Analytik 24/7 Wall St. pracuje s výhledem 2,28 USD pro rok 2026, 3,53 USD pro rok 2027 a 7,98 USD pro rok 2028. Týdenní RSI na úrovni 34,4 signalizuje blízkost přeprodaného pásma, forward P/E dosahuje 110.

iQIYI (NASDAQ: IQ) oznámilo, že výsledky za první čtvrtletí 2026 zveřejní 18. května 2026 před otevřením amerického trhu. Konferenční hovor s vedením se uskuteční téhož dne v 7:00 AM ET (19:00 pekingského času). Záznam hovoru bude dostupný do 25. května 2026, webcast pak na ir.iqiyi.com.