Jacobs Solutions Inc.

Americká inženýrská firma Jacobs (NYSE: J) prodloužila svou roli na stavbě vodíkové huti pro thyssenkrupp Steel v německém Duisburgu. Jacobs velkým průmyslovým firmám prodává řízení a dozor nad stavebními projekty. Bude dál řídit projekt, dohlížet na stavbu a koordinovat montáž. Zařízení na přímou redukci železa se blíží k první výrobě.

Provoz místo uhlí využívá k tavbě železa vodík. Po dokončení má ročně vyrobit přibližně 2,5 milionu tun přímo redukovaného železa. Nahradí tak uhelné vysoké pece. Jacobs na projektu pracuje od srpna 2023, kdy získal původní zakázku na řízení programu a stavby.

Na místě firma dohlíží na stavební práce, logistiku a kontrolu kvality. Koordinuje také tok materiálu mezi jednotlivými dodavateli. Zakázka navazuje na další německé projekty Jacobsu. Patří k nim sedmiletá rámcová smlouva s provozovatelem přenosové soustavy TransnetBW. Ta podporuje rozšiřování německé elektrické sítě, včetně podzemního vysokonapěťového vedení SuedLink.

Firma Jacobs (NYSE: J) získala zakázku na poradenské služby pro projekt úložiště Konrad v Salzgitteru. Zadala jí ji německá státní společnost BGE, která má na starosti likvidaci radioaktivního odpadu.

Jacobs má vyhodnotit dosavadní postup výstavby, ověřit plánovací předpoklady a navrhnout zlepšení v řízení projektu. Součástí je i revize harmonogramů a rozpočtů.

Konrad má být první trvalé úložiště nízko a středně aktivního radioaktivního odpadu v Německu. Jacobs má podobné zkušenosti z projektů likvidace jaderného odpadu ve Velké Británii a Belgii.

Inženýrská a poradenská firma Jacobs Solutions (NYSE: J) zvýšila výhled na fiskální rok 2026. Udělala to už třetí čtvrtletí v řadě. Nově čeká růst upravených tržeb o 9,5 až 10 %. Upravený zisk na akcii odhaduje na 7,20 až 7,30 dolaru. Ve třetím čtvrtletí vzrostl upravený zisk na akcii o 14 % na 1,84 dolaru. Upravený provozní zisk EBITDA stoupl o 17 % na 367 milionů dolarů.

Objem nasmlouvaných zakázek (backlog) dosáhl rekordních 29 miliard dolarů. To je o 27 % více než loni. Firmě pomáhá poptávka po datových centrech a čipových provozech pro umělou inteligenci. Přímé zakázky spojené s AI teď tvoří 11 % upravených tržeb. Jacobs mimo jiné získala od firmy Hut 8 zakázku na datové centrum Beacon Point v Texasu. Jeho kapacita bude 1 gigawatt.

Firma za čtvrtletí vydělala volný peněžní tok 541 milionů dolarů. Vlastní akcie odkoupila za 614 milionů dolarů. Čistý dluh klesl na 1,8násobek zisku EBITDA. Svůj dluhový cíl tak firma splnila o čtvrtletí dřív, než plánovala.

Americká inženýrská a poradenská firma Jacobs Solutions vykázala za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026 upravený zisk na akcii 1,84 dolaru. Meziročně je to o 14 % více. Upravené čisté tržby vzrostly o více než 8 %, a to celé vlastním růstem. Upravená EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy) dosáhla 367 milionů dolarů, tedy o 17 % více než loni, s marží 15,2 %.

Objem nasmlouvaných, ale ještě nedokončených zakázek dosáhl rekordních 29 miliard dolarů. Meziročně jde o 27 % růst. Firma navíc získává nové zakázky rychleji, než je stíhá fakturovat. Za posledních 12 měsíců připadá na každý dolar fakturovaných hrubých tržeb 1,4 dolaru nových zakázek. To signalizuje silnou budoucí poptávku.

Firma potřetí za sebou zvýšila výhled na celý fiskální rok 2026. Čeká upravený zisk na akcii 7,20 až 7,30 dolaru a růst upravených čistých tržeb o 9,5 až 10 %. Upravený volný peněžní tok za třetí čtvrtletí dosáhl 541 milionů dolarů, od začátku roku pak 633 milionů.

Od začátku roku firma odkoupila vlastní akcie za 614 milionů dolarů. Zároveň snížila svůj dluh na 1,8násobek ročního zisku EBITDA.

Cena akcie Jacobs Solutions (J) klesla 29. července 2026 o 3,3 % na 135,91 dolaru. Za poslední měsíc si ale připsala 9,8 %. Podle „GF Value“ (odhad spravedlivé hodnoty akcie od GuruFocusu) je cena o 7,7 % nad odhadovanou spravedlivou hodnotou 126,17 dolaru.

„GF Score“ (souhrnné skóre kvality firmy 0–100 od GuruFocusu) je 72 bodů ze 100. Nejsilnější je růst (7/10), nejslabší cenové momentum (2/10). Současné P/E (poměr cena akcie k zisku na akcii za 12 měsíců) 41,8 je hodně nad pětiletým mediánem 27,6.

Za poslední tři měsíce vedení firmy naopak nakoupilo akcie za 0,5 milionu dolarů a nic neprodalo. To naznačuje jeho důvěru v další vývoj firmy. Z devíti sledovaných významných investorů pět podíl navýšilo a čtyři snížili.

Americké námořnictvo (úřad NAVFAC Washington) vybralo firmu Jacobs (NYSE: J), aby pro vojenské základny poskytovala architektonické a inženýrské služby. Jde o víceletou smlouvu typu „IDIQ“ (velitelství si u ní objednává jednotlivé zakázky postupně, bez předem daného celkového objemu). Jacobs bude plánovat a navrhovat projekty pro základny námořnictva a námořní pěchoty ve Washingtonu D.C., Marylandu a severní Virginii.

Práce zahrnou novostavby, modernizaci budov a vylepšení infrastruktury, jako jsou sítě, silnice a další zařízení v areálech základen. Podle žebříčku Engineering News-Record je Jacobs na prvním místě mezi projektanty pro vládní zakázky. Firma má roční tržby kolem 12 miliard USD a zaměstnává asi 47 000 lidí.

Jacobs získal roli inženýra majitele (owner's engineer) pro projekt větrné farmy v Jižní Austrálii. Projekt rozšiřuje australské portfolio obnovitelných zdrojů a přispívá k plnění energetických cílů země.

Finanční podmínky smlouvy nebyly zveřejněny.

Jacobs byl vybrán organizací Orange County Transportation Authority k řízení stavby dvou rozšíření přetížených dálnic v jižní Kalifornii. Zakázka posiluje pozici firmy v segmentu dopravní infrastruktury, kde ji Engineering News-Record řadí na druhé místo.

První projekt se týká dálnice SR-91 mezi La Palmou a křižovatkou SR-55. Trasa přepravuje více než 300 000 vozidel denně a slouží jako hlavní spojnice mezi Orange County a Inland Empire. Práce zahrnují přidání pruhu pro provoz směrem na východ, rozšíření mostů a rekonstrukci křižovatek.

Druhý projekt se zaměřuje na úsek I-5 mezi I-405 a Yale Avenue, kde denní provoz přesahuje 275 000 vozidel. Cílem jsou vyšší bezpečnost a kratší jízdní doby.

Řidiči v Los Angeles a Orange County ztrácejí kvůli kongescím průměrně 88 hodin ročně. Do roku 2045 se očekává růst populace i zaměstnanosti v regionu o více než 20 procent. Jacobs zaměstnává přibližně 47 000 lidí a dosahuje ročních tržeb kolem 12 miliard dolarů.