Knight-Swift Transportation Holdings Inc.

Americký dopravce Knight-Swift Transportation (NYSE: KNX), který vozí zboží kamiony po USA, zveřejnil výsledky za třetí čtvrtletí. Tržby vzrostly o 14,2 % proti stejnému období loni. Bez příplatků za palivo stouply o 7,7 %. Zředěný zisk na akcii podle účetních standardů činil 0,72 USD proti loňským 0,05 USD. Upravený zisk na akcii vzrostl na 0,83 USD z 0,32 USD.

Provozní zisk se zvýšil o 128 milionů USD, tedy o 255,1 %. Upravený provozní poměr (podíl nákladů na tržbách; čím nižší, tím lépe) se zlepšil o 450 bazických bodů na 89,3 %. U nákladní dopravy firma účtovala za ujetou míli o 12,2 % víc (bez palivových příplatků). Náklady na míli přitom vzrostly jen o 3,3 až 3,8 %. Ze zvýšení cen se tak do zisku promítlo 68 %, ve druhém čtvrtletí to bylo 50 %.

Výkonný ředitel Adam Miller uvedl, že trh nákladní dopravy je napjatý. Hlavním důvodem je, že část dopravců z oboru odešla nebo prodala majetek. Při vyjednávání smluv na rok 2027 chce firma žádat zvýšení sazeb v řádu nízkých až středních desítek procent.

Za čtvrté čtvrtletí firma očekává upravený zisk na akcii 0,78 až 0,84 USD. Další zlepšení v nákladní dopravě má podle ní vyvážit obvyklý sezónní pokles v ostatních divizích.

Dopravní firma Knight-Swift Transportation hlásí, že se trh kamionové přepravy ve druhém čtvrtletí výrazně utáhl. Rostly okamžité sazby za přepravu (spot rate). Rostl i podíl odmítnutých nabídek přepravy ze strany dopravců. To je ukazatel nedostatku volné kapacity. Zvýšila se i aktivita při vyjednávání smluv. Šéf firmy Adam Miller řekl, že jde „hlavně o nedostatek kapacity na straně nabídky". Podle něj se ale začíná zlepšovat i poptávka.

Upravený zisk na akcii vzrostl meziročně o 80 % na 0,63 USD. Účetní zisk na akcii přidal 23,8 % na 0,26 USD. Provozní náklady jako podíl na tržbách (adjusted operating ratio – čím nižší, tím lepší efektivita) se zlepšily o 240 bazických bodů na 91,4 %. Pro třetí čtvrtletí firma čeká upravený zisk na akcii 0,71 až 0,77 USD. To je více než ve druhém čtvrtletí.

Nejlépe si vedl segment klasické kamionové dopravy. Upravený provozní zisk tam vzrostl o 69,4 %. Provozní náklady k tržbám klesly na 91 %. To je nejlepší hodnota za více než tři roky. Nedávno koupená firma U.S. Xpress zaznamenala první ziskové čtvrtletí od převzetí. Naopak segment logistiky byl slabší. Segment kusových zásilek (LTL – přeprava menších nákladů, kdy se náklad kamionu dělí mezi více zákazníků) měl smíšené výsledky.

Knight-Swift Transportation (ticker: KNX) oznámila, že výsledky za druhý kvartál 2026 zveřejní 22. července 2026 po zavření trhu. Tentýž den od 17:30 do 18:30 EDT se uskuteční konferenční hovor s vedením společnosti.

Webcast bude dostupný na investor.knight-swift.com, záznam zůstane přístupný nejméně 7 dní po skončení hovoru. Na konferenci se zúčastní CEO Adam Miller, CFO Andrew Hess a pokladník Brad Stewart.

Analytici Citi snížili doporučení akcií Knight-Swift Transportation z nákupu na neutrální – akcie reagovaly poklesem o 11,4 %. Paradoxně přitom Citi zvýšilo cílovou cenu z 72 na 90 dolarů, akcie ale obchodují kolem 74 dolarů.

Důvod downgradu: trh podle analytiků již plně zohlednil očekávanou obnovu nákladní dopravy v roce 2026. Valuace Knight-Swift vypadá napjatě – ukazatel EV/EBITDA naznačuje, že akcie jsou oceněny jako by silné oživení bylo jisté.

Nákladní trh v USA teprve opatrně oživuje. Index Cass Freight Index klesal meziročně od začátku roku 2023, od února 2026 se však vrátil do kladného meziměsíčního území. Knight-Swift je největší operátor plných nákladních vozů v USA s tržní kapitalizací 12 miliard dolarů.