Lloyds Banking Group plc

Britská banka Lloyds Banking Group upřesnila finanční cíle své strategie Accelerate 2030. Oznámila to na konferenci Barclays. Finanční ředitel William Chalmers řekl, že banka počítá s růstem tržeb o nízké jednotky procent ročně. Poměr nákladů k výnosům chce udržet pod 45 % (kolik z výnosů spolyká provoz banky). Rentabilita hmotného kapitálu má do roku 2030 dosáhnout kolem 20 %. Do plánu chce banka do roku 2030 investovat zhruba 13 miliard liber, hlavně do technologií, umělé inteligence a zjednodušení provozu.

Lloyds letos počítá s růstem takzvaného strukturálního zajištění o víc než 1,5 miliardy liber na 7 miliard liber. Jde o příjem z investování volných vkladů do dluhopisů, který bance vyhlazuje výnosy. V roce 2027 má přibýt další miliarda. Banka chce dál vyplácet dividendy a odkupovat vlastní akcie. Letos počítá s tvorbou kapitálu nad 200 bazických bodů (setin procentního bodu), do roku 2030 nad 225 bazických bodů. Umělá inteligence má bance letos ušetřit 100 milionů liber.

Britská banka Lloyds Banking Group vykázala za první pololetí 2026 čistý zisk 3,1 miliardy liber. Mezidividenda vzroste o 30 % na 0,0158 libry na akcii. Banka navíc spustí zpětný odkup akcií za 1 miliardu liber. Dohromady tak akcionářům za pololetí vyplatí přes 1,9 miliardy liber.

Čisté úrokové výnosy vzrostly o 9 % na 7,3 miliardy liber. Návratnost hmotného kapitálu, tedy ukazatel ziskovosti banky, dosáhla 17,1 %. Objem půjček klientům přesáhl 492 miliard liber, vklady klientů poprvé překročily 500 miliard liber.

Banka představila novou strategii „Accelerate 2030“. Počítá s dalšími investicemi do umělé inteligence a digitálních služeb, spuštěním digitálních produktů pro firemní klienty i zdvojnásobením portfolia pronajímaných domů na přes 20 000 do konce dekády. Značka Halifax se sloučí pod značku Lloyds.

Cena akcie banky Lloyds (LYG) vyskočila ve čtvrtek na 113,75 pence po zveřejnění výsledků za první pololetí. Jde o nejvyšší úroveň od roku 2008. Od letošního minima si akcie připsala téměř 30 %.

Zisk před zdaněním vzrostl na 4,3 miliardy liber ze 3,5 miliardy ve stejném období loni. Čistý úrokový výnos (rozdíl mezi úroky z úvěrů a úroky placenými vkladatelům) vzrostl o 9 % na 7,3 miliardy liber. Čistá úroková marže dosáhla 3,19 %. Ostatní výnosy (poplatky z bankomatů, provize z makléřství) vzrostly o 11 % na 3,3 miliardy liber. Provozní náklady zůstaly stabilní na 4,9 miliardy liber. Odpisy z pronajímaného majetku naopak vzrostly o 18 % na 841 milionů liber.

Banka zároveň zvýšila mezitímní dividendu (vyplácenou v půli roku) o 30 % na 1,58 pence na akcii, celkem 918 milionů liber. To odpovídá dividendovému výnosu 3,2 %, tedy nad průměrem indexu FTSE 100 (3 %). Nedávno také dokončila akvizici firmy Schroders Personal Wealth, kterou přejmenovala na Lloyds Wealth.

Dalším sledovaným faktorem pro cenu akcie bude rozhodnutí Bank of England (britské centrální banky) o úrokových sazbách. Ekonomové čekají, že sazby zůstanou beze změny. Šance na jejich letošní zvýšení ale podle dat Polymarketu vzrostla na 42 %.

Cena akcie britské banky Lloyds (LLOY) vzrostla za poslední rok o 47 %. V posledních dnech ale klesla z ročního maxima 116 pencí na současných 112,10 pence. Podle technické analýzy grafu by přesto mohla růst dál.

Bance pomáhají vysoké úrokové sazby a úspory nákladů. V prvním čtvrtletí vzrostl čistý úrokový výnos o 8 % na 3,56 miliardy liber. Ostatní výnosy stouply o 11 % na 1,6 miliardy liber. Náklady klesly na 2,48 miliardy liber z 2,64 miliardy liber o rok dříve. Zahrnují i odškodnění klientů za dřívější pochybení.

Analytici čekají, že čistý zisk banky letos dosáhne 20,2 miliardy liber. Do roku 2028 má vzrůst na 22,9 miliardy liber, přičemž náklady mají růst jen pomalu. Dividenda na akcii by se měla zvýšit z loňských 3,65 pence na 6,12 pence v roce 2028.

Graf ceny akcie podle analytiků vytvořil takzvanou formaci "cup and handle" (šálek s ouškem – vzorec technické analýzy, který naznačuje možné pokračování růstu). Podle ní by cena mohla vyšplhat až na 141 pencí, tedy asi o 26 % výš než dnes. Cenu podporuje i to, že se drží nad 100denním klouzavým průměrem (průměrná cena za posledních 100 dní, ukazatel dlouhodobého trendu) a dalšími technickými ukazateli.

Lloyds Bank plánuje expanzi do Spojených států zaměřenou na financování datových center, což akcii pomohlo překonat domácí konkurenty. Akcie Lloyds posílily dva dny v řadě na 96,40 pencí z měsíčního minima 93,30 pencí a předčily jak NatWest, tak Barclays.

Banka chce v USA vybudovat infrastrukturní divizi, která se zaměří na syndikované půjčky pro datová centra a projekty zelené energie. Financovat bude americké firmy i britské zákazníky s operacemi za oceánem. Syndikované půjčky jsou považovány za konzervativnější přístup, což odpovídá opatrnosti britských bank při zahraničních expanzích.

Expanze je pozoruhodná vzhledem k historii Lloyds – po finanční krizi banka zavřela pobočky ve Španělsku, Jižní Africe i Švýcarsku. Nábor zaměstnanců v USA plánuje banka rozšířit v roce 2026.

Lloyds Bank zveřejní v pátek čtvrtletní výsledky a investoři sledují, zda banka opět překoná očekávání analytiků. Akcie LLOY klesly z měsíčního maxima 104,9p na 97,50p, kde našly podporu na 100denním klouzavém průměru.

Na první čtvrtletí analytici očekávají čistý úrokový příjem 3,55 miliardy liber, celkové tržby 4,8 miliardy liber a základní zisk 1,8 miliardy liber. Čistý zisk by měl dosáhnout 1,3 miliardy liber.

Ve střednědobém výhledu analytici počítají s výrazným růstem: roční tržby by měly vzrůst z 18,2 miliardy liber v roce 2025 na 20,2 miliardy v roce 2026 a dále na 22 miliard liber v roce 2028. Čistý zisk by měl ve stejném období stoupnout z 6,2 miliardy na 7,77 miliardy liber.

Banka hodlá pokračovat v odměňování akcionářů. Zpětné odkupy akcií by měly vzrůst z 1,7 miliardy liber v roce 2026 na 3 miliardy liber v roce 2028, dividenda na akcii by měla dosáhnout 6,12p.

Britské banky včetně Lloyds čelily v posledních týdnech tlaku kvůli obavám z íránské krize. Analytici přesto vidí dlouhodobý potenciál opřený o dominantní tržní podíl banky ve Velké Británii a její historii překonávání konsenzuálních odhadů.