Investiční banka Moelis & Company radí firmám při fúzích, akvizicích a na kapitálových trzích. Ve druhém čtvrtletí vykázala rekordní tržby 409 milionů dolarů, meziročně o 12 % více. Za první pololetí tržby vzrostly o 9 % na 729 milionů dolarů. Podle generálního ředitele Navida Mahmoodzadegana vstupuje firma do druhé poloviny roku s rekordní zásobou zakázek. Objem oznámených zakázek byl meziročně o více než 80 % vyšší.

Firmě se dařilo hlavně v poradenství u fúzí a akvizic. Pomohla lepší dostupnost financování, silné akciové trhy a zájem firem o růst. Nejvíc táhly transakce v hodnotě 1 až 5 miliard dolarů. Moelis radila například při prodeji firmy Taylor Morrison společnosti Berkshire Hathaway za 8,5 miliardy dolarů. Podílela se i na akvizici WildFire Energy firmou Magnolia Oil & Gas za 4,1 miliardy dolarů. Růst táhly také kapitálové trhy a poradenství pro soukromý kapitál, které vyrovnaly slabší poradenství při restrukturalizaci dluhu.

Upravená zisková marže před zdaněním se zvýšila na 18,6 %. Za první pololetí firma vrátila akcionářům zhruba 246 milionů dolarů na dividendách a zpětných odkupech akcií. Na konci čtvrtletí měla Moelis 481 milionů dolarů v hotovosti a žádný dluh.

Zdroj: marketbeat.com

Před 148 dny

Moelis & Company zveřejnila výsledky za Q1 2026 a potvrdila čtvrtletní dividendu

Moelis & Company zveřejnila finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2026 a oznámila vyplácení pravidelné čtvrtletní dividendy. Investiční banka vyplatí akcionářům 0,65 USD na akcii.

Zdroj: businesswire.com

AI Shrnutí

Investiční teze

Moelis je čistá sázka na návrat aktivity v investičním bankovnictví, hlavně ve fúzích, restrukturalizacích a poradenství kolem kapitálu. Firma není univerzální banka s velkou rozvahou; stojí na lidech, vztazích s vedením firem a schopnosti dostat se k velkým transakcím, kde si účtuje poradenské odměny. To z ní dělá kapitálově lehký byznys s atraktivním profilem v dobrých letech, ale také s výraznou cykličností, protože výnosy se umí rychle propadnout, když trh s transakcemi zamrzne. Poslední výsledky ukazují, že prostředí se zlepšuje, ale ne rovnoměrně: aktivita v M&A a private capital advisory pomáhá, zatímco ziskovost pořád citlivě reaguje na nábor seniorních bankéřů a odměny. Strategicky dává smysl, že Moelis dál posiluje týmy v oblastech jako zdravotnictví, energetika, kapitálové trhy a private credit secondaries, protože právě tam může nezávislý poradce brát podíl velkým bankám i jiným butikům typu Evercore, Lazard nebo PJT. Trh už ale velkou část oživení započítává: forward P/E kolem 20 a EV/EBITDA zhruba 18 znamenají, že akcie není levná cyklická obnova, ale spíš kvalitní franšíza, u které investoři čekají další růst poplatků a disciplinované vracení kapitálu.

Aktuální dění

dub 2026

Moelis zveřejnila výsledky za Q1 2026 a potvrdila pravidelnou čtvrtletní dividendu 0,65 USD na akcii.

dub 2026

Firma uvedla, že po posledních výsledcích přijala managing directory pro private credit secondaries a zdravotnictví a dalších šest seniorních bankéřů má nastoupit během roku.

dub 2026

Moelis v prvním čtvrtletí výrazně vracela kapitál akcionářům, mimo jiné přes odkupy akcií včetně rekordního objemu nákupů na otevřeném trhu.

Bulls say

• Nezávislý poradenský model je pro klienty atraktivní tam, kde nechtějí konflikt zájmů s úvěrovou nebo obchodní rozvahou velké banky. Pokud se transakční trh dál normalizuje, Moelis má čistou expozici na růst poradenských poplatků.

• Hodnota firmy stojí na síti seniorních bankéřů a dlouhodobých vztazích s vedením společností, což se nedá rychle zkopírovat. Úspěšný nábor managing directorů může mít vysokou návratnost, protože jeden silný tým umí přinést významné mandáty.

• Kapitálově nenáročný model umožňuje kombinovat růst s dividendami a odkupy akcií. Pro akcionáře je důležité, že firma nepotřebuje držet velkou bilanci, aby mohla vydělávat na větších transakcích.

Zamčeno pro vyšší členství

Bears say

• Výnosy jsou výrazně závislé na náladě na trhu fúzí a akvizic. Když vedení firem odkládají rozhodnutí kvůli sazbám, regulaci nebo nejistotě, poradenské poplatky se mohou zpozdit bez ohledu na kvalitu značky.

• Talent je zároveň aktivum i náklad. Aby Moelis udržela nebo získala špičkové bankéře, musí platit konkurenceschopné odměny, což může omezit provozní páku právě ve chvíli, kdy investoři čekají rychlejší růst marží.

• Současné ocenění nechává menší prostor pro zklamání. Pokud se oživení transakcí ukáže jako pomalejší nebo méně ziskové, násobky typu forward P/E kolem 20 mohou být pro čistě cyklický poradenský byznys náročné obhájit.

Zamčeno pro vyšší členství

Profil akcie

Moelis & Company působí jako poradenská společnost v oblasti investičního bankovnictví. Nabízí poradenské služby v oblasti fúzí a akvizic, rekapitalizací a restrukturalizací, transakcí na kapitálových trzích a dalších záležitostí týkajících se podnikového financování. Společnost nabízí své služby veřejným nadnárodním korporacím, soukromým společnostem na středním trhu, finančním sponzorům, podnikatelům, vládám a státním investičním fondům. Společnost slouží svým zákazníkům v Severní a Jižní Americe, Evropě, na Středním východě, v Asii a Austrálii....

SektorFinancial Services

OdvětvíFinancial - Capital Markets

Počet zaměstnanců1416

Na burze od16. dubna 2014

Adresa399 Park Avenue

CEONavid Mahmoodzadegan

Webwww.moelis.com