Paylocity Holding Corporation

Společnost Paylocity (NASDAQ: PCTY) prodává firmám software pro mzdy, personalistiku a finance. Nyní představila nový nástroj Recruiting Optimizer. Doplňuje stávající modul Paylocity Recruiting o AI agenty (programy s umělou inteligencí, které samostatně plní úkoly). Ti automaticky obstarají část náboru.

Nástroj obsahuje dva agenty. První komunikuje s uchazeči na webu a přes SMS. Pomůže jim najít a vyplnit přihlášku, odpoví na předem určené otázky a domluví termín pohovoru. Druhý prohledá databázi dřívějších uchazečů a najde lidi, kteří odpovídají aktuálně volné pozici. Shrne také jejich předchozí přihlášku i pohovory.

Podle firmy nástroj zvyšuje produktivitu náboráře o 35 % a obsazování pozic zrychluje o 25 %. Zároveň o 15 % snižuje počet uchazečů, kteří během výběrového řízení odpadnou. Kritéria a rozhodovací body agentů nastavují sami náboráři. O přijetí uchazeče rozhoduje člověk.

Bank of America znovu začala sledovat akcie Paylocity Holding (NASDAQ: PCTY). Hodnotí je jako "buy" s cílovou cenou 175 USD. Paylocity prodává firmám software pro zpracování mezd a řízení lidských zdrojů. Banka čeká, že firma poroste rychleji, než trh předpokládá. Pomoci má rozšiřování nabídky mimo mzdy — do financí, IT, služeb a umělé inteligence.

Pro fiskální rok 2027 banka odhaduje růst tržeb o 10 %, trh počítá jen se 7 %. Dlouhodobě čeká udržitelný roční růst tržeb 10 až 13 % (u konkurence kolem 10 %). Marže volného peněžního toku (hotovost, která firmě zbyde po investicích) má podle banky vzrůst z 24 % k dlouhodobému cíli 30 % (u konkurence 22 až 25 %). Cílová cena vychází z přibližně 19násobku očekávaného volného peněžního toku za kalendářní rok 2027.

Růst má táhnout křížový prodej nových produktů. Vedení Paylocity cílí na 10 až 20% podíl u stávajících klientů. Pomoci má i umělá inteligence, kam podle banky zákazníci postupně přesouvají výdaje ze základní mzdové agendy. Počet interakcí zákazníků s AI nástroji firmy se za kvartál zdvojnásobil, zatím ale bez viditelného přínosu do tržeb.

Banka upozorňuje na rizika. Patří k nim tlak na ceny u středně velkých zákazníků. Dále pokles příjmů z úročení klientských vkladů při snižování úrokových sazeb. A také složitost integrace nových produktů.

Klub NFL New York Jets si vybral Paylocity jako svou oficiální platformu pro řízení lidských zdrojů, mezd a výdajů. Podle klubu díky ní snáz zvládá hromadné změny u zaměstnanců, sezónní nábor i výkaznictví.

Paylocity se zároveň stala oficiálním partnerem klubu.

Firma Paylocity (NASDAQ: PCTY) nabízí software pro mzdy a řízení lidských zdrojů. Za fiskální rok 2026 (do konce června) hlásila tržby zhruba 1,8 miliardy dolarů, o 11 % víc než rok předtím. Opakující se tržby z předplatného vzrostly o 12,2 %. Počet klientů stoupl o 7 % na asi 44 400. Průměrné tržby na klienta vzrostly o víc než 5 % na zhruba 37 200 dolarů. Celoroční upravená EBITDA (provozní zisk) dosáhla 654,9 milionu dolarů, marže 37 %. Volný peněžní tok vzrostl o 24,8 %.

Ve čtvrtém čtvrtletí tržby překonaly horní hranici výhledu o 11,3 milionu dolarů. Upravená EBITDA překonala horní hranici výhledu o 12,9 milionu dolarů na 145,5 milionu dolarů. Firma za celý rok udržela míru udržení tržeb nad 92 %. Jde o podíl tržeb, které firmě zůstanou od stávajících klientů i příští rok.

Na fiskální rok 2027 firma čeká pomalejší růst. Opakující se tržby mají stoupnout asi o 8 %, celkové tržby asi o 7 %. Upravená EBITDA má dosáhnout 690 až 700 milionů dolarů.

Paylocity spustila sadu nástrojů umělé inteligence Ignite AI pro nábor a odpovídání na dotazy zaměstnanců. Koupila firmu Aidora zaměřenou na správu pracovního volna. Integruje také nástroje pro nábor pomocí AI z dříve koupené firmy Grayscale. Za fiskální rok odkoupila vlastní akcie za 398,1 milionu dolarů a má schváleno dalších 1,3 miliardy dolarů na budoucí odkupy.

Paylocity (PCTY) dodává firmám cloudový software pro personalistiku, finance a IT. Zveřejnila výsledky za čtvrté čtvrtletí a celý fiskální rok 2026, který skončil 30. června 2026. Opakující se tržby (pravidelné platby od klientů) vzrostly na 415,6 milionu USD, meziročně o 12,4 procenta. Celkové tržby dosáhly 444,7 milionu USD, o 11 procent více než před rokem. Zředěný zisk na akcii (zisk na jednu akcii po započtení všech nástrojů, které mohou počet akcií zvýšit) byl 1,12 USD proti 0,86 USD o rok dříve.

Za celý fiskální rok 2026 dosáhly opakující se tržby 1,651 miliardy USD (růst 12,2 procenta) a celkové tržby 1,771 miliardy USD (růst 11 procent). Čistý zisk podle účetních standardů GAAP vzrostl o 18,8 procenta na 269,7 milionu USD. Zisk na akcii se zvýšil o 22,4 procenta na 4,92 USD. Provozní cash flow (peníze z běžného provozu) dosáhlo 533,3 milionu USD, tedy 30,1 procenta tržeb. Volný cash flow (peníze zbylé po investicích) činil 427,8 milionu USD, tedy 24,2 procenta tržeb. Firma během roku odkoupila vlastní akcie za 398,1 milionu USD (2,8 milionu kusů), od května 2024 celkem za 697,8 milionu USD.

Růst táhne hlavně vyšší průměrná tržba na jednoho klienta a zhruba 7procentní nárůst počtu klientů. V dubnu 2026 Paylocity dokončila koupi firmy Grayscale Labs, která přidává nábor zaměstnanců s podporou umělé inteligence. Firma dál spustila nástroj Ignite AI pro zrychlení práce personálních, finančních a IT týmů, produkt Paylocity Retirement pro správu penzijního spoření zaměstnanců a službu Elevate Solutions s vyhrazenými týmy pro mzdy a personalistiku.

Na fiskální rok 2027 firma očekává opakující se tržby 1,777 až 1,792 miliardy USD (růst kolem 8 procent) a celkové tržby 1,880 až 1,895 miliardy USD (růst kolem 7 procent). Tempo tak bude pomalejší než v roce 2026. Upravená EBITDA (provozní zisk před odpisy, úroky a dalšími položkami) by měla dosáhnout 690 až 700 milionů USD. Od fiskálního roku 2027 firma prodlužuje dobu odepisování nákladů na získání smluv ze 7 na 8 let, což by mělo zvýšit marži upravené EBITDA o 1,2 až 1,4 procentního bodu.

Paylocity (Nasdaq: PCTY) dodává software pro řízení lidských zdrojů a mezd. Nyní spustil sadu AI asistentů s názvem Ignite AI. Mají automatizovat rutinní práci v oblasti mezd, docházky a náboru. Jeden asistent na běžnou otázku vyhledá odpověď přímo ve firemních datech. Další kontroluje výplaty a upozorní na neobvyklé odchylky ještě před odesláním mezd. Třetí pomáhá personalistům posoudit, jak životopisy uchazečů odpovídají požadavkům pozice.

Součástí je i centrální nástěnka Ignite AI Hub. Firmy přes ni sledují, jak často se jednotlivé asistenty používají, a měří jejich přínos. Podle toho se rozhodují, které asistenty nechají zapnuté.

Mzdová a personální platforma Paylocity (PCTY) přidala mezi své partnery firmu HireQuotient. Ta nabízí nábor zaměstnanců pomocí umělé inteligence. Spolupráce míří na firmy z výroby, úklidu, stavebnictví, zdravotnictví a pojišťovnictví. Jde o obory, kde chybí lidé v terénu a AI se při náboru zatím moc nevyužívala.

Nástroj EasySource umí podle zadání najít vhodné kandidáty. Prověří jejich licence i kvalifikaci a sám je osloví telefonem nebo e-mailem. Firmy, které ho už používají, díky němu obsadí pozici o více než 60 % rychleji.

U středně velkých firem s 500 až 1 000 zaměstnanci zkracuje nábor o 70 %. Ročně jim podle HireQuotient ušetří zhruba 100 000 dolarů. Do partnerství s Paylocity se firma dostala až po několikaměsíčním prověřování.

Akcie poskytovatele mzdového a HR softwaru Paylocity Holding (PCTY) v pondělí vzrostly o 5,0 % na 124,50 USD. Za poslední týden si připsaly 9,4 %, za měsíc 14,4 %. Od začátku roku jsou ale v mínusu 18,4 %, za rok klesly o 29,7 %. Cena se za rok pohybovala mezi 92,99 a 197,78 USD.

Podle GF Value (odhad vnitřní hodnoty akcie od služby GuruFocus) je akcie o 45,0 % podhodnocená. Férová hodnota vychází na 226,50 USD. GuruFocus ji ale zároveň označuje za možnou „value trap“ (akcie vypadá levně, ale její cena nemusí růst). Souhrnné skóre kvality GF Score má firma 75 ze 100 bodů.

Poměr ceny k zisku (P/E) je 26,6. To je výrazně pod pětiletým mediánem 58,1. Podle výhledu zisků činí P/E 14,3.

Vedení firmy v posledních třech měsících prodalo akcie za 0,3 milionu USD a nic nenakoupilo.