Qorvo, Inc.

Skyworks Solutions dokončil nabídku na výměnu dluhopisů, které dříve vydala firma Qorvo. Qorvo přitom nedávno sám koupil. Majitelé mohli staré dluhopisy Qorvo vyměnit za nové dluhopisy Skyworks se stejným úrokem i splatností. Nabídka skončila 5. října 2026.

U dluhopisů se splatností 2029 a úrokem 4,375 % se k výměně přihlásilo 91,7 % majitelů. To je 779,4 milionu dolarů z celkových 850 milionů. U dluhopisů se splatností 2031 a úrokem 3,375 % to bylo 92,4 %, tedy 647,1 milionu ze 700 milionů dolarů.

Za vyměněné dluhopisy vydá Skyworks nové cenné papíry. Jejich hodnota je 778,1 milionu dolarů u splatnosti 2029 a 646,8 milionu dolarů u splatnosti 2031. Vypořádání se čeká 7. října 2026.

Výměna je součástí dokončené akvizice Qorvo. Dluh převzaté firmy se tak přesouvá pod jméno Skyworks.

Firma Skyworks Solutions (Nasdaq: SWKS) dokončila spojení s výrobcem čipů Qorvo (Nasdaq: QRVO). Vznikla tak větší americká firma. Zaměřuje se na vysokofrekvenční čipy pro bezdrátové připojení, na správu napájení a analogové obvody. Tyto součástky se používají v mobilech, datacentrech, obraně i automobilech. Akcionáři Qorvo dostali za každou akcii 32,50 dolaru v hotovosti a 0,960 akcie Skyworks. Po spojení vlastní bývalí akcionáři Skyworks zhruba 63 % nové firmy, akcionáři Qorvo 37 %.

Spojená firma ponese dál jméno Skyworks a akcie se budou obchodovat pod značkou SWKS. Akcie Qorvo tím přestávají existovat. Firma očekává roční úspory nákladů nejméně 500 milionů dolarů. Chce jich plně dosáhnout do 24 až 36 měsíců. Spojení má také hned zvýšit upravený zisk na akcii, tedy zisk bez jednorázových a nepeněžních položek. Podrobný finanční výhled oznámí Skyworks 3. listopadu při zveřejnění výsledků za čtvrté fiskální čtvrtletí.

Skyworks Solutions posunul termín, do kdy mohou věřitelé Qorva vyměnit své dluhopisy za nové dluhopisy Skyworks. Nová lhůta je 5. října 2026, dřívější termín byl 2. října. Kolem stejného data má firma dokončit i fúzi obou společností, na kterou je výměna navázaná. Podmínkou je splnění všech dohodnutých bodů.

K výměně se zatím přihlásilo 91,68 % dluhopisů se splatností v roce 2029 (v celkové hodnotě 850 milionů dolarů) a 93,33 % dluhopisů se splatností v roce 2031 (za 700 milionů dolarů). Věřitelé, kteří už dluhopisy přihlásili, nemusí dělat nic. Jejich žádost dál platí.

Výměna se vypořádá až po uzavření fúze, nejdříve druhý pracovní den po jejím dokončení. Samotná fúze na výsledku výměny nezávisí.

Skyworks Solutions oznámil, že získal všechna potřebná regulační povolení k dokončení fúze s výrobcem čipů Qorvo. Obě firmy chtějí obchod uzavřít kolem 5. října 2026, zbývá jen splnit obvyklé závěrečné podmínky.

Na spojení se firmy dohodly loni v říjnu. Nová firma se zaměří na vysokofrekvenční, analogové a smíšené polovodičové čipy. Skyworks za Qorvo zaplatí kombinací hotovosti a akcií.

Skyworks zároveň nabízí držitelům dluhopisů Qorvo výměnu za vlastní dluhopisy. Tuto nabídku plánuje prodloužit až za samotné uzavření fúze.

Skyworks Solutions prodloužila lhůtu, ve které mohou majitelé dluhopisů Qorvo vyměnit své papíry za nové. Nová lhůta platí do 18. září 2026, dříve končila 11. září. Majitelé za ně dostanou nové dluhopisy Skyworks se stejným úrokem i splatností. Skyworks se s Qorvem slučuje ve fúzi.

Do 11. září nabídku přijali majitelé 90,85 % dluhopisů se splatností 2029 (z celkových 850 milionů dolarů) a 93,43 % dluhopisů se splatností 2031 (z 700 milionů dolarů).

Dokončení výměny závisí na uzavření fúze Skyworks s Qorvo. Naopak průběh výměny samotnou fúzi nijak neovlivní. Skyworks čeká, že se fúze uzavře ještě letos, případně do konce aktuálního fiskálního roku.

Generální ředitel Skyworks Solutions Phil Brace na konferenci Goldman Sachs uvedl, že plánovaná fúze s výrobcem čipů Qorvo je v závěrečné fázi. Firma počítá s jejím uzavřením ještě letos. Obě firmy už prošly povinnou antimonopolní kontrolou v USA u Federální obchodní komise (FTC). Skyworks už také dokončil financování akvizice dluhem. Chybí jen zbývající schválení od regulátorů.

Po spojení chce Skyworks ušetřit 500 milionů dolarů ročně, a to do 24 až 36 měsíců od uzavření dohody. Spojená firma by měla mít mobilní divizi v hodnotě zhruba 5,5 miliardy dolarů. Ostatní segmenty mají mít hodnotu 2,5 až 2,6 miliardy dolarů. Skyworks si stanovil dlouhodobé cíle: hrubou marži 50 až 55 % a provozní marži 30 až 35 %. Nový kapitálový plán počítá se zpětným odkupem akcií za 2 miliardy dolarů. Čtvrtletní dividendu ale firma vyplácet nebude.

Akvizice má Skyworks přinést technologie, které sám nemá – třeba ladění antén nebo řízení výkonu čipů. Brace zmínil i materiál nitrid gallia (GaN). Ten na rozdíl od křemíku zvládá vyšší výkony a frekvence. Díky němu by spojená firma mohla nabídnout čipy i pro radary a obranný průmysl. Tržby z divize pro datová centra navíc rostou meziročně o víc než 50 %. Poptávka teď převyšuje výrobní kapacitu firmy.

Skyworks Solutions (SWKS) prodloužil lhůtu, ve které mohou majitelé dluhopisů Qorvo vyměnit své dluhopisy za nové dluhopisy Skyworks. Výměna souvisí s chystanou fúzí, při které Skyworks převezme výrobce čipů Qorvo (QRVO). Nabídka měla skončit 1. září 2026, nově potrvá do 11. září 2026.

Jde o dvě emise dluhopisů Qorvo se splatností v letech 2029 a 2031. Nové dluhopisy Skyworks mají stejný úrok i splatnost. K výměně se zatím přihlásilo 90,55 % dluhopisů z emise za 850 milionů dolarů splatné v roce 2029 a 93,36 % dluhopisů z emise za 700 milionů dolarů splatné v roce 2031.

Výměna proběhne jen tehdy, když se fúze dokončí. Po ní se Qorvo stane součástí Skyworks. Firma počítá s tím, že fúzi uzavře ještě letos, nejpozději do konce svého fiskálního roku.

Člen vedení výrobce čipů Qorvo prodal 5. srpna 3 944 akcií za zhruba 375 tisíc dolarů. Prodej nebyl dobrovolný. Manažerovi z něj vznikla daň, protože se mu postupně připisují akciové odměny (tzv. vestování). Firma tyto odměny zaměstnancům rozděluje po částech podle předem daného plánu. Jakmile se změní ve skutečné akcie, musí z nich zaměstnanec zaplatit daň.

Prodej snížil manažerovo přímé držení akcií o 5 %. Po transakci mu zůstává 79 460 akcií v hodnotě asi 7,6 milionu dolarů. Všechny drží přímo, žádné přes jiné firmy.

Qorvo mezitím míří ke spojení se společností Skyworks Solutions. Obě firmy v červenci oznámily klíčové kroky ke sloučení i to, kdo bude spojenou firmu vést.