Arbor Realty Trust

S&P Dow Jones Indices vyřadí Arbor Realty Trust (ABR) z indexu S&P SmallCap 600. Změna platí před otevřením burzy 28. října 2026. Podle správce indexu firma už nepatří mezi typické zástupce malých firem na trhu.

Do indexu 27. října vstoupí MSG Rangers, která se oddělila od Madison Square Garden Sports. Madison Square Garden Sports se přejmenuje na MSG Knickerbockers a v indexu zůstane. Od 2. listopadu nahradí Huron Consulting Group v indexu firmu Supernus Pharmaceuticals, kterou kupuje Indivior.

Realitní fond Arbor Realty Trust vyhlásil dividendy na prioritní akcie řady D, E a F. Činí 0,398, 0,391 a 0,391 dolaru na akcii. Fond poskytuje úvěry na bytové a komerční nemovitosti.

Dividendy pokrývají období od 30. července do 29. října 2026. Fond je vyplatí 30. října akcionářům zapsaným k 15. říjnu.

Realitní hypoteční fond Arbor Realty Trust (ABR) hlásí za druhé čtvrtletí rozdělitelný zisk 31 milionů USD, tedy 0,15 USD na akcii. Jde o peníze, které může firma vyplatit akcionářům. Vedení čeká, že zisk zůstane v příštích dvou až třech čtvrtletích na podobné úrovni 0,15 až 0,17 USD na akcii. Firma totiž dál se ztrátou prodává problémové úvěry.

Firma si posílila hotovost a snížila náklady na financování. Splatila starší balík sekuritizovaných úvěrů, tedy dluhů spojených do jednoho cenného papíru. Vydala konvertibilní dluhopisy za 375 milionů USD a zpětně odkoupila 21 milionů akcií pod jejich účetní hodnotou. Odkup zvedl účetní hodnotu na akcii o 6 % na 11,59 USD. Nižší počet zaměstnanců by měl ročně ušetřit kolem 10 milionů USD.

Hlavním úkolem firmy zůstává řešení nesplácených úvěrů a nemovitostí převzatých od dlužníků. Na konci čtvrtletí jich měla za zhruba 1,07 miliardy USD. Vedení čeká výrazné snížení do konce roku. Většinu problémových aktiv chce vyřešit během příštích čtyř až šesti čtvrtletí.

Realitní fond Arbor Realty Trust (ABR) vykázal za druhé čtvrtletí čistou ztrátu 37,3 milionu USD, tedy -0,20 USD na zředěnou akcii. Rozdělitelný zisk (peněžní tok určený k výplatě akcionářům) činil 0,10 USD na akcii. Po očištění o ztrátu 9,6 milionu USD z vypořádání starších problémových aktiv by dosáhl 0,15 USD na akcii.

Firma díky dvěma transakcím na kapitálových trzích získala zhruba 500 milionů USD dodatečné likvidity. Část použila na zpětný odkup vlastních akcií za 114,3 milionu USD po 5,42 USD za kus — tedy jen za 49 % účetní hodnoty — a na splacení dluhopisů za 270 milionů USD. Následně odkoupila akcie ještě za dalších 20,8 milionu USD po 5,85 USD (53 % účetní hodnoty).

Firma zároveň vyhlásila čtvrtletní dividendu 0,17 USD na akcii. Objem úvěrů, které pro klienty spravuje, dosahuje 36,70 miliardy USD, portfolio vlastních úvěrů pak 12,11 miliardy USD.

Realitní fond Arbor Realty Trust půjčuje peníze na komerční nemovitosti. Podle analýzy webu 24/7 Wall St. patří mezi rizikové vysoké dividendové tituly. Cena akcie od začátku roku klesla o 31,9 %, za posledních 12 měsíců o 47,6 %, na 5,02 dolaru. Dividenda přitom klesla z 0,43 dolaru na akcii před rokem na 0,30 dolaru v roce 2025 a nyní na 0,17 dolaru podle oznámení z května 2026.

I takto snížená dividenda je podle článku sotva pokrytá ziskem. Takzvaný distribuovatelný zisk, tedy peněžní zisk, ze kterého firma dividendu reálně vyplácí, dosáhl v prvním čtvrtletí 2026 jen 0,07 dolaru na akcii. Po očištění o 22,9 milionu dolarů starších ztrát to bylo 0,18 dolaru. To je jen o cent víc, než kolik firma na dividendě vyplácí. Účetní čistý zisk se propadl na pouhých 629 tisíc dolarů.

Firma eviduje nesplácené úvěry s nesplacenou jistinou 481,5 milionu dolarů. Vedení přitom zpětně odkupuje akcie za 7,46 dolaru, což je zhruba 66 % účetní hodnoty firmy na akcii. Členové představenstva včetně ředitele George Tsunise v poslední době opakovaně nakupovali akcie na volném trhu v pásmu 5,48 až 5,86 dolaru za kus.

Arbor Realty Trust (ABR) plánuje emisi konvertibilních dluhopisů v hodnotě 300 milionů USD určených kvalifikovaným institucionálním investorům podle pravidla 144A. Dluhopisy jsou splatné 1. července 2029 a nesou status senior nezajištěných závazků.

Iniciální kupující mají 13denní opci na dokup dalších 45 milionů USD. Z výtěžku emise společnost použije až 130 milionů USD na zpětný nákup vlastních akcií prostřednictvím prepaid forward transakce a 270 milionů USD na splacení stávajících dluhopisů s úrokem 4,50 % splatných v září 2026. Zbytek půjde na obecné firemní účely.

Úroky budou vypláceny pololetně. Dluhopisy jsou konvertibilní za určitých okolností – společnost si sama zvolí, zda při konverzi vyplatí hotovost nebo vydá akcie. Před splatností nejsou svolatelné. Při fundamentální změně mohou věřitelé požadovat zpětný nákup za nominální hodnotu plus naběhlý úrok.

Arbor Realty Trust (ABR) oznámil výplatu hotovostních dividend na preferované akcie řad D, E a F za období od 30. dubna do 29. července 2026. Výplata proběhne 30. července 2026, záznamové datum je 15. července 2026.

Dividenda na akcii řady D činí $0,3984375, na akcie řad E a F pak shodně $0,390625. Všechny dividendy jsou kumulativní a zpětně vykupitelné.

Arbor Realty Trust je newyorský realitní investiční fond zaměřený na origináci a správu půjček pro bytové domy, pronajímané rodinné domy a komerční nemovitosti. Společnost působí jako přední věřitel Fannie Mae a prodávající/správce Freddie Mac.

Arbor Realty Trust (ABR) splatila 15. května 2026 v plné výši dluhopisy svého CLO 17 v hodnotě 787 milionů dolarů a přesunula podkladová aktiva do levnějšího financování, což je příznivá zpráva pro likviditu firmy. Transakce uvolnila 132,3 milionu dolarů dodatečné likvidity.

Přibližně 1,21 miliardy dolarů aktiv přešlo do dvou stávajících repurchase facilit u JPMorgan Chase Bank. Páka v nových facilit činí přibližně 76 procent, oproti 68 procentům v původním CLO vozidlu – vyšší páka spolu s nižším oceňováním zvyšuje výnosy z aktiv.

Arbor Realty Trust je americký REIT zaměřený na origináci a servis půjček pro bytové domy, pronajímané rodinné domy a komerční nemovitosti.