AppLovin Corporation

Akcie AppLovin (APP) v úterý posilují, protože investoři sázejí na možné usmíření mezi USA a Íránem – nižší ceny ropy by snížily inflační tlaky a otevřely prostor pro snižování úrokových sazeb. Optimismus živí veřejná výzva prezidenta Trumpa Íránu k podpisu dohody, přestože sám varoval před unáhleným postupem.

Klíčovým faktorem je Hormuzský průliv, kudy proudí více než jedna pětina světové ropy. Obchodníci na platformě Polymarket přiřazují 40% pravděpodobnost jeho otevření do konce června 2026, 63% do konce července a 84% do konce roku. Platforma Kalshi je opatrnější: na normalizaci provozu do konce června sází 33 %, do konce roku pak 77 %.

Kontext geopolitické situace dokreslují americké údery na íránské raketové základny a lodě, které podle USA pokládaly podmořské miny v průlivu.

Inflační pozadí zároveň ukazuje, proč trhy téma sledují pozorně. Inflace v eurozóně vzrostla v dubnu na 3 % z březnových 2,6 %. Člen rady ECB François Villeroy de Galhau potvrdil, že centrální banka udělá vše potřebné k návratu k 2% cíli – levnější ropa by její úkol výrazně usnadnila.

AppLovin tiše spustil vlastní sociální aplikaci Gist, čímž naznačuje ambici vybudovat reklamní platformu nezávislou na cizích sítích. Firma s tržní kapitalizací přes 163 miliard dolarů tak reaguje na dvojí neúspěch – nezískaný TikTok ani investice do jeho konkurenta Flip nepřinesly výsledky.

Aplikace Gist kombinuje prvky TikToku, Lemon8 a RedNote. Nabízí fotogalerie, videa, mini-hry, cestovatelská doporučení a obsah generovaný umělou inteligencí. Přístup zatím vyžaduje referenční kód, platforma se popisuje jako „příručka pro zvídavé, uzemněné a skutečné lidi". Již nyní obsahuje desítky účtů včetně tvůrců s označením „zakládající tvůrce".

AppLovin se o TikTok ucházel v dubnu 2025, ale prohrál s konsorciem zahrnujícím Oracle (ORCL), MGX a Silver Lake. CEO Adam Foroughi věřil, že reklamní systém firmy by dokázal výrazně zvýšit monetizaci TikToku.

Vlastní sociální síť dává strategický smysl: tržby ze segmentu spotřebitelů (mimo herní inzerci) vzrostly mezi lednem a březnem o 25 % a podle Foroughiho rostou rychleji než tradiční herní segment. AppLovin nyní hledá specialistu na nábor tvůrců obsahu v USA, což naznačuje, že rozvoj platformy teprve začíná.

Analytici zpochybňují, zda AI rally na amerických trzích nezačala ignorovat fundamenty a zda roste příliš plošně. Varovným signálem je Qualcomm, který za poslední měsíc vzrostl o 70 % přesto, že firma vydala slabší výhled na příští čtvrtletí.

Panel CNBC diskutoval, zda trh přestal rozlišovat mezi skutečnými AI firmami a pouze „AI-přilehlými" jmény. Akcie mimo skupinu Mag 7 se obchodují s P/E poměrem 19x při očekávaném růstu zisků blížícím se 20 % – valuace tedy nejsou extrémní, ale otázka je, zda jsou ospravedlněna konkrétními výsledky.

Mezi firmami s silnými fundamenty vyčnívá Microsoft, jehož AI byznys generuje roční tempo 37 miliard dolarů, meziročně o 123 % více. Přesto akcie zůstávají 25 % pod historickými vrcholy a od březnových minim se zotavily jen o 17 %. Oracle vykázal zbývající výkonné závazky (RPO) ve výši 553 miliard dolarů, meziročně nárůst o 325 %. Datadog zvýšil výhled tržeb na fiskální rok 2026 na 4,30–4,34 miliardy dolarů.

Přesto i tyto firmy zaznamenaly výrazné pohyby: Datadog +68 %, Oracle +36 %, Fortinet +30 %, AppLovin +29 %, CrowdStrike +20 %. Klíčovou otázkou pro investory zůstává, zda rally odráží skutečnou poptávku po AI, nebo jen příliv kapitálu do celého sektoru bez ohledu na výsledky.