Barclays PLC

Finanční ředitelka Barclays Anna Cross na investorské konferenci Bank of America řekla, že britskému bankovnictví banky pomáhá silná poptávka domácností i firem po úvěrech. Objem úvěrů v Británii vzrostl v první polovině roku o 5 %, hlavně díky firemnímu bankovnictví a hypotékám. Banka čeká čistý úrokový výnos (rozdíl mezi úroky z úvěrů a úroky placenými za vklady) v britském segmentu kolem 8,2 miliardy liber. To je uprostřed dříve oznámeného rozpětí 8,1 až 8,3 miliardy.

Investiční bankovnictví dosáhlo v první polovině roku návratnosti hmotného kapitálu (ukazatel ziskovosti vztažený k vlastnímu kapitálu bez nehmotných aktiv) 15,5 %. Americká spotřebitelská divize zvýšila vklady o více než 15 % a rozšiřuje nabídku karet přes partnery Samsung a Best Egg. Podíl hypoték s vysokým poměrem výše úvěru k hodnotě nemovitosti vzrostl v nové produkci na 21 % ze zhruba 13 %.

Barclays letos navíc investuje dalších 300 milionů liber do snižování nákladů. Do roku 2028 chce přesunout všechna data na jednotnou firemní platformu. Cross řekla, že případná změna britské bankovní přirážky (dodatečná daň z bankovního sektoru) by měla na výsledky banky jen omezený přímý dopad. Každý procentní bod přirážky odpovídá zhruba 35 milionům liber.

Analytická banka Jefferies zvýšila cílové ceny britských bank Barclays (LSE: BARC), Lloyds a NatWest. Zvýšila je i menším hypotečním věřitelům OneSavings Bank a Paragon Banking Group. Všem ponechala doporučení „buy“ (kupovat).

Cílová cena Barclays vzrostla z 590 na 600 pencí, Lloyds ze 125 na 127 pencí a NatWest ze 730 na 770 pencí. OneSavings Bank dostala novou cílovou cenu 720 pencí a Paragon 1 070 pencí.

Jefferies očekává, že banky začnou díky silné tvorbě kapitálu do roku 2028 vyplácet akcionářům přes 12 % své hodnoty ročně, a to na dividendách a zpětných odkupech. Analytik zmiňuje i listopadové zasedání regulátorů, které bankám může uvolnit další přebytečný kapitál.

Carnival Cruise Line a Barclays (NYSE: BCS) představily novou kreditní kartu Carnival Rewards Mastercard bez ročního poplatku. Karta nabízí až šestinásobek bodů za nákupy spojené s plavbami Carnival a dvojnásobek bodů v restauracích a obchodech s potravinami. Noví držitelé dostanou 50 000 bonusových bodů, pokud v prvních 90 dnech utratí 1 000 dolarů. Získané body lze v reálném čase směnit za zážitky na plavbách.

Karta také nabízí 0% úrok po dobu 6 měsíců na rezervace plaveb Carnival. Stávající držitele dosavadní karty Carnival firma během září postupně převede na nový produkt. Naspořené body se převedou v poměru 1:1 do nového věrnostního programu Carnival Rewards.

Britská banka Barclays (LSE: BARC) zveřejnila lepší výsledky za druhé čtvrtletí, než čekali analytici. Akcie ale v úterý odpoledne klesly o 5,6 % na 500,8 pence. Investory znepokojil slabší čistý úrokový výnos, vyšší náklady a jen omezený prostor pro další zvyšování odhadů.

Zisk před zdaněním dosáhl 3,25 miliardy liber, o 4 % nad konsenzem. Zisk na akcii 16,7 pence byl o 6 % lepší, než čekal trh. Hlavní zásluhu na tom má investiční bankovnictví. Jeho tržby 3,96 miliardy liber překonaly odhady o 8 % a zisk před zdaněním byl o 10 % vyšší, než se čekalo. Analytici Jefferies označili čísla za „trochu neuspořádaná“. Silné investiční bankovnictví totiž částečně vyvážila slabší výkonnost jinde.

Čistý úrokový výnos (rozdíl mezi úroky z úvěrů a úroky placenými vkladatelům) mimo investiční bankovnictví a centrálu zaostal za odhady o 2 %. Na vině byla slabší čísla v britském a americkém spotřebitelském bankovnictví. Obchodování s dluhopisy, měnami a komoditami vzrostlo meziročně jen o 1 %, což zaostává za americkou konkurencí. Náklady byly o 3 % vyšší, než se čekalo, hlavně kvůli investičnímu bankovnictví. Barclays navíc počítá s asi 300 miliony liber nákladů na restrukturalizaci a dalšími 100 až 150 miliony liber kvůli změně skladby bonusů ve druhé polovině roku. Podle analytiků by tyto náklady mohly „sníst“ většinu přínosu ze zvýšeného výhledu tržeb.

Barclays totiž zvýšila cíl skupinových tržeb pro rok 2026 na zhruba 31,5 miliardy liber a výhled čistého úrokového výnosu na přes 13,7 miliardy liber. Konsenzus analytiků ale už předtím počítal s 31,2 miliardy, respektive 13,9 miliardy liber. Nový výhled tedy trh spíš jen potvrdil, než překonal. Brokerská firma Shore Capital proto čeká jen mírné zvýšení odhadů, zvlášť po růstu akcií o více než 40 % od březnových minim.

Pozitivem zůstávají výplaty akcionářům. Banka oznámila zpětný odkup akcií za 1 miliardu liber, o pětinu víc, než se čekalo. K tomu přidala mezitímní dividendu 5,9 pence na akcii, o 13 % vyšší než odhady. Kapitálový poměr CET1 (ukazatel finanční síly banky) zůstal na solidních 14,3 %. Účetní hodnota hmotného majetku na akcii dosáhla 423 pence. Podle Jefferies zůstávají výplaty akcionářům a důvěra ve splnění cíle rentability vlastního kapitálu nad 14 % do roku 2028 klíčové pro dlouhodobý příběh akcie.

Britská banka Barclays (NYSE: BCS) vykázala za druhé čtvrtletí příjmy 8,3 miliardy liber, meziročně o 1,2 miliardy liber víc. Zisk před zdaněním vzrostl o víc než 30 % na 3,3 miliardy liber. Rentabilita hmotného kapitálu (kolik banka vydělá na investovaný vlastní kapitál) dosáhla 16,1 %. Zisk na akcii vzrostl o 43 % na 0,167 libry.

Banka zvýšila výhled celoročních příjmů pro rok 2026 na přibližně 31,5 miliardy liber z dřívějších 31 miliard. Zároveň oznámila zpětný odkup akcií za 1 miliardu liber a mezitímní dividendu 800 milionů liber. Za první pololetí tak vrátí akcionářům 2,3 miliardy liber, o 61 % víc než loni.

Kapitálový poměr CET1 (ukazatel kapitálové síly banky podle regulátorů) činil 14,3 %, po zohlednění odkupu akcií 14 %. Poměr nákladů k příjmům se zlepšil na 54 % z loňských 59 %.

Britská banka Barclays ve druhém čtvrtletí zvýšila zisk před zdaněním o 17 % na 6,1 miliardy liber (loni 5,2 miliardy). Překonala tím odhady analytiků (5,94 miliardy liber). Celkové výnosy skupiny stouply o 11 % na 16,5 miliardy liber. Návratnost kapitálu (kolik banka vydělá z vlastních zdrojů) se zlepšila na 14,8 %.

Přesto akcie Barclays v úterý ráno propadly zhruba o 5 %. Důvodem je srovnání s americkými konkurenty. Příjmy z obchodování s akciemi u největších amerických bank vzrostly v průměru o 69 %, u Barclays jen o 45 %. U obchodování s dluhopisy byl rozdíl ještě větší: americké banky v průměru +13 %, Barclays jen +1 %. Akcie navíc za tři měsíce před výsledky vzrostly o 24 %. Investoři proto čekali ještě lepší čísla a po zveřejnění raději prodávali.

Slabší byly i domácí britské divize. Příjmy britského retailového bankovnictví vzrostly jen o 7 %, příjmy soukromého bankovnictví a správy majetku jen o 5 %. Bance zároveň vzrostly rezervy na nesplacené úvěry za první pololetí na 1,4 miliardy liber z 1,1 miliardy liber loni.

Banka oznámila celkové výplaty akcionářům za první pololetí ve výši 2,3 miliardy liber. Zahrnují nový zpětný odkup akcií za 1 miliardu liber a mezitímní dividendu 5,9 pence na akcii.

Britská banka Barclays zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí. Předčily očekávání trhu. Celkové tržby skupiny vzrostly meziročně o 16 % na 8,3 miliardy liber. Zisk před zdaněním stoupl o 31 % na 3,3 miliardy liber. Zlepšila se i rentabilita hmotného kapitálu, tedy ukazatel, jak efektivně banka zhodnocuje kapitál akcionářů. Vzrostla na 16,1 % z 12,3 % před rokem.

Tržby investičního bankovnictví vzrostly o 20 % na 3,96 miliardy liber. To překonalo tržní odhad 3,66 miliardy liber. Naopak tržby z obchodování s dluhopisy, měnami a komoditami mírně zaostaly za očekáváním. Dosáhly 1,47 miliardy liber oproti čekaným 1,51 miliardy. V Británii bance rostly úvěry o 5 % meziročně. Úroková marže se rozšířila na 3,70 % z 3,55 % před rokem.

Barclays zvýšil výhled celoročních tržeb skupiny na přibližně 31,5 miliardy liber z dřívějších 31 miliard. Zvýšil i výhled čistého úrokového výnosu. Banka oznámila zpětný odkup akcií až za 1 miliardu liber. K tomu přidá mezitímní dividendu 5,9 pence na akcii, skoro dvojnásobek loňských 3 pencí. Celkové výplaty akcionářům za první pololetí dosáhly 2,3 miliardy liber. To je o 61 % více než před rokem. Generální ředitel CS Venkatakrishnan zprávu označil za „další silné čtvrtletí“.

Britská banka Barclays zveřejní výsledky za poslední čtvrtletí v úterý. Bude první z velkých britských bank. Následovat budou Standard Chartered ve středu, Lloyds ve čtvrtek a NatWest v pátek.

Akcie Barclays letos vzrostly o 8,3 %. Britským bankám letos pomáhají vysoké úrokové sazby a nízký počet klientů, kteří nesplácejí. Podobně dobré výsledky už zveřejnili i zahraniční konkurenti jako Goldman Sachs, UniCredit, BNP Paribas nebo Morgan Stanley.

Výsledky Barclays budou sledované nejvíc ze všech bank. Firma totiž spojuje běžné bankovnictví s investičním. Těží tak i ze silného trhu s fúzemi a akvizicemi, se vstupy firem na burzu (IPO) a s vydáváním dluhopisů. Hlavním rizikem zůstává zhoršení kvality úvěrů, tedy nárůst klientů, kteří nedokážou splácet. To by mohlo převážit nad kladným vlivem vysokých sazeb.

Banky navíc budou reagovat na čtvrteční rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách.

Akcie britské banky Barclays (BCS) v pondělí klesly o 3,5 % na 27,41 dolaru. Za poslední rok přesto posílily o 53,7 %. Podle GF Value™ (odhad vnitřní hodnoty akcie od GuruFocus) je dnešní cena o 58,7 % vyšší než odhadovaná férová hodnota 17,27 dolaru. Akcie tak podle tohoto modelu vychází jako výrazně přeceněná.

Akcie se obchoduje za 11,4násobek zisku za posledních 12 měsíců, oproti pětiletému průměru 6,5násobku. Celkové hodnocení GF Score™ je 67 ze 100 bodů. Nejslabším místem je finanční síla banky, ohodnocená jen 3 z 10 bodů. Naopak nejlépe si Barclays vede v krátkodobém cenovém vývoji (8 z 10). Za poslední tři měsíce nikdo z vedení akcie nekupoval ani neprodával.

Cena akcie Barclays vzrostla za posledních 12 měsíců o 55 %. Dostala se tak na nejvyšší úroveň od roku 2007. Banka výrazně předstihla britské konkurenty Lloyds (+52 %) i NatWest (+37 %). Za růstem stojí silné investiční bankovnictví, obchodování na finančních trzích a vysoké úrokové sazby ve Velké Británii.

Investiční bankovnictví banky letos pomohlo s akvizicemi a fúzemi za více než 24 miliard dolarů. Loni to za stejné období bylo 11 miliard dolarů. V poradenství u dluhových emisí banka asistovala u obchodů za více než 242 miliard dolarů. Tržby investičního bankovnictví dosáhly 1,8 miliardy dolarů, o 200 milionů dolarů více než loni.

Za první čtvrtletí Barclays vykázala čistý zisk 8,2 miliardy liber a zisk před zdaněním 2,8 miliardy liber. Zahájila zpětný odkup akcií za 500 milionů liber a zvýšila výhled. Do roku 2028 chce dosáhnout rentability hmotného kapitálu (ukazatel, jak efektivně banka zhodnocuje vlastní kapitál) na 14 %. Mezi lety 2026 až 2028 chce akcionářům vrátit celkem 15 miliard liber formou dividend a zpětných odkupů akcií.

Tržby britské divize banky vzrostly o 9 %, firemní bankovnictví ve Velké Británii o 10 % a americká spotřebitelská divize o 14 %. Britská centrální banka přitom ponechala úrokové sazby na 3,75 %. To bankám pomáhá vydělávat víc na úrocích z úvěrů.

Barclays US LLC, americká střední holdingová společnost Barclays PLC, úspěšně prošla ročními stresovými testy Federálního rezervního systému. Projektované kapitálové poměry zůstaly nad regulačním minimem po celých 9 čtvrtletí testu.

Fed zveřejnil výsledky 24. června 2026. Barclays US LLC zároveň publikovala vlastní posouzení výsledků podle hypotézy Fedu o vážně nepříznivém scénáři. Detaily jsou dostupné na webu Barclays v sekci pro investory.

Barclays rozšiřuje svou rodinu indexů o nový nástroj zaměřený na americké akcie malých a středních společností. Index nese název Shiller Barclays CAPE® US SMID Sector Index a cílí na investory hledající systematickou expozici v tomto segmentu trhu.

Index staví na metodologii CAPE (Cyclically Adjusted Price Earnings), kterou vyvinul ekonom Robert Shiller. Kombinuje relativní valuační míry s momentum signály – cílem je omezit tzv. value traps, tedy situace, kdy akcie vypadají levně, ale zůstávají levné dlouhodobě bez nárůstu hodnoty.

Podkladové sektorové indexy dodává MSCI v podobě vlastních indexů MSCI USA SMID. Výběr sektorů probíhá na základě relativních CAPE poměrů a momentum indikátorů s pravidelnými rebalancemi.

Stejná metodologie byla dříve aplikována na americké akcie velkých kapitalizací, globální, evropské a japonské trhy. Rozšíření na segment SMID reaguje na specifické valuační a výnosové charakteristiky menších společností, které se historicky liší od chování velkých firem.

Barclays zvýšila cílovou cenu akcií Hims & Hers Health (HIMS) z 29 na 39 USD a potvrdila pozitivní výhled – akcie v reakci posílily o 9,94 % na 35,06 USD. Analytici banky poukazují na zrychlující se provozní data jako důvod pro přehodnocení ocenění.

Návštěvnost webu společnosti vzrostla meziročně o 12 % v dubnu a o 35 % v květnu. Data Barclaycard navíc ukazují, že transakce v květnu meziměsíčně stouply o 16 % a celkové výdaje o 14 %. Barclays také očekává obnovení růstu v segmentu GLP-1, kde Hims & Hers aktivně působí.

Akcie se nyní obchodují přibližně 30 % nad 20denním a 34 % nad 50denním klouzavým průměrem. Za posledních 12 měsíců přesto klesly o 42 %. Klíčová technická rezistence leží na úrovni 36,50 USD, podpora na 33,00 USD.

Akcie britských bank Barclays, NatWest a Lloyds dosáhly vícemesíčních maxim poté, co USA a Írán uzavřely 60denní příměří – zpráva snížila geopolitické riziko a stlačila ceny ropy pod 80 dolarů za barel. Barclays vzrostly od ročního minima o 40 % na 503p, NatWest o 26 % na 638p a Lloyds na 105,80p – všechny na nejvyšší úrovni od února.

Součástí dohody je znovuotevření Hormuzského průlivu, klíčové trasy pro lodní přepravu. Klesají tak náklady na dopravu i ceny hnojiv, což snižuje inflační tlaky. Britská inflace CPI zůstala na 2,8 %, jádrová složka ale vzrostla na 2,6 %.

Trh nyní čeká na rozhodnutí Bank of England, která podle očekávání ponechá sazby na 3,75 %.

Wyndham Hotels & Resorts a Barclays představily přepracované portfolio kreditních karet Wyndham Rewards, jehož součástí je nová prémiová Earner Premier Card s ročním poplatkem 395 dolarů. Jde o první prémiovou kartu v historii tohoto portfolia.

Celá sada obsahuje čtyři karty pro různé typy uživatelů. Earner Premier Card nabízí až 8x bodů za pobyty v hotelech Wyndham a až 4x bodů na stravování, nákupy potravin a cestování. Roční kredity přesahují hodnotu 400 dolarů, k výročí karta připisuje 30 000 bonusových bodů. Nově body nikdy nevyprší.

Jako vstupní bonus lze získat až 120 000 bodů – podmínkou je utratit 6 000 dolarů za prvních 120 dní a 750 dolarů na hotelech za prvních 180 dní. Firemní varianta Earner Business Card má roční poplatek 149 dolarů a nabízí až 100 000 bodů při útratě 3 000 dolarů za prvních 90 dní a 500 dolarů na hotelech za prvních 180 dní. Karty dále zahrnují slevy na volné noci, upgrade členského statusu a kredity na streamingové služby či doručování jídla.

Barclays US Consumer Bank a Barnes & Noble obnovily exkluzivní spolupráci na spolufinancované kreditní kartě, která funguje nepřetržitě od roku 2006 – jde tedy o partnerství trvající téměř dvě desetiletí. Naposledy bylo prodlouženo v roce 2022.

Barclays zůstává jediným vydavatelem karty Barnes & Noble Mastercard. Karta nabízí 5% cashback na nákupy v Barnes & Noble a Paper Source. Noví členové, kteří si kartu zřídí online, dostanou dárkový poukaz v hodnotě 25 dolarů po prvním nákupu. Při registraci přímo v obchodě získají bezplatné roční Premium Membership (běžná cena 39,99 dolarů) a slevu 10 dolarů na první nákup. Stávající držitelé karty, kteří ročně utratí alespoň 7 500 dolarů, mají nárok na stejné členství zdarma.

Barclays US Consumer Bank obsluhuje více než 25 milionů zákazníků. Barnes & Noble provozuje přes 700 knihkupectví po celých USA.

Analytik Barclays Raimo Lenschow zahájil pokrytí akcií IBM s ratingem Nadváha a cílovou cenou 350 USD, což výrazně překonává konsenzuální cíl trhu na úrovni 277,63 USD. Jako klíčové argumenty uvádí solidní tržby a páku na marže podporující růst zisků.

IBM plánuje investovat přes 10 miliard dolarů do kvantových technologií v příštích pěti letech a dalších 5 miliard dolarů do kybernetické bezpečnosti v rámci iniciativy Project Lightwell. Celkový závazek tak dosahuje 15 miliard dolarů.

Technická analýza přitom ukazuje smíšený obrázek. Akcie se obchodují 32,8 % nad 20denním a 15,8 % nad 200denním klouzavým průměrem. RSI indikátor na úrovni 80,01 signalizuje překoupení, což může krátkodobě limitovat další růst.

Barclays zvýšil cílovou cenu akcií Micronu na 1 175 dolarů s ratingem Overweight, protože umělá inteligence pohání rekordní poptávku po paměťových čipech. Micron mezitím překročil tržní kapitalizaci 1 bilionu dolarů.

Analytik Tom O'Malley postupně zvedal cílovou cenu Micronu – z 275 dolarů v prosinci na 450 dolarů v lednu, pak na 675 dolarů v březnu a nyní na 1 175 dolarů. Barclays zvýšil cílovou cenu také u SanDisk (Western Digital) na 2 300 dolarů, rovněž s ratingem Overweight.

Výsledky Micronu za druhé fiskální čtvrtletí toto optimismus podpírají. Tržby dosáhly 23,9 miliardy dolarů, zatímco před rokem to bylo 8,1 miliardy. EBITDA bez jednorázových položek na akcii vzrostla z 1,56 dolarů na 12,20 dolarů. Na třetí čtvrtletí firma odhaduje tržby kolem 33,5 miliardy dolarů a EBITDA 19,15 dolarů na akcii.

Ceny paměťových čipů prudce rostou. Ceny DRAM vzrostly v roce 2026 o 125 procent, ceny NAND o 234 procent. Analytická společnost Gartner předpokládá, že tento trend bude pokračovat kvůli infrastruktuře pro AI.

Micron navíc podepsal pětiletou strategickou dohodu s klíčovým zákazníkem, která analytikům zlepšuje výhled v jinak historicky cyklickém odvětví.

Barclays vydal strategický rámec pro evropský luxusní sektor a varuje, že éra rychlého růstu skončila. Analytici očekávají, že v letech 2027–2029 porostou luxusní společnosti průměrně jen 4 % ročně – výrazně méně než dvouciferné tempo po pandemii. Banka má na sektor neutrální rating.

Podle Barclays problém spočívá v tom, že firmy roky zvyšovaly ceny, aniž by dostatečně inovovaly produkty. Tím vyřadily velkou část zákazníků. Analytici proto sestavili deset pravidel pro budoucí růst.

Klíčová doporučení zahrnují přísnější kontrolu nákladů a štíhlejší organizační struktury. Jako jednu z mála dostupných příležitostí k úsporám označuje Barclays umělou inteligenci – konkrétně pro řízení zásob a optimalizaci zákaznické cesty.

Firmy by podle analýzy měly přestat zvyšovat základní ceny a místo toho řídit příjmy přes produktový mix a povzbuzování zákazníků k nákupům vyšší kategorie. Zároveň by měly investovat do tzv. imerzivních zážitků – restaurací, muzeí nebo značkových hotelů – protože spotřebitelé se přesouvají od zboží k zážitkům.

Jako příklady správného směřování Barclays zmiňuje LVMH, který prodává některé značky včetně Marc Jacobs, a Kering, který odprodal Kering Beauté. Obě transakce ilustrují trend soustředění se na jádro luxusního podnikání.

Výzkumné oddělení Barclays zveřejnilo zprávu, podle níž humanoidní roboti poháněni umělou inteligencí představují zásadní přelom pro globální produktivitu a finanční trhy. Odhadovaná velikost trhu humanoidních robotů má do roku 2035 dosáhnout 200 miliard dolarů.

Analytici Barclays označují humanoidní roboty za třetí fázi automatizace – první dvě se omezovaly na fyzické stroje a digitální procesy. Nová generace robotů je navržena tak, aby pracovala v lidských prostředích, používala stávající nástroje a zastávala celé pracovní pozice, nikoli jen dílčí úkoly.

Dominantní postavení v oboru drží Čína. V roce 2025 na ni připadalo 85 procent veškerých nasazení humanoidních robotů a kontroluje velkou část kritických vstupů potřebných pro škálování technologie. Do roku 2035 by roboti mohli vyplnit až 60 procent mezer v pracovní síle způsobených stárnutím čínské populace.

Zpráva také upozorňuje na tzv. Baumolův efekt – tendenci, kdy odvětví, která nelze automatizovat, táhnou náklady celé ekonomiky nahoru. Humanoidní roboti by jej mohli zmírnit tím, že automatizaci rozšíří i na dosud neautomatizovatelné profese.

Barclays dále uvádí, že fyzická umělá inteligence není hrou s nulovým součtem. Trhy podle analytiků pravděpodobně podceňují její pozitivní dopady – vyšší produktivitu, vyšší reálné úrokové sazby, silnější růst firemních zisků a lepší dlouhodobé výnosy aktiv. Jako historický kontext zpráva připomíná, že více než 60 procent zaměstnání existujících v roce 2018 bylo v profesích, které v roce 1940 vůbec neexistovaly.

Barclays zvýšila cílovou cenu akcií Charles Schwab na 127 USD ze 117 USD a zachovala rating Overweight poté, co makléřská společnost v prvním čtvrtletí 2026 překonala tržní očekávání. Akcie se aktuálně obchodují na 91,64 USD, od začátku roku ztratily 8 % a nabízejí tak potenciál růstu přes 38 % k nové cílové ceně.

Charles Schwab vykázal za Q1 2026 rekordní tržby 6,5 miliardy USD, meziročně o 16 % více. Zisk na akcii dosáhl 1,43 USD a překonal konsenzus analytiků. Celková klientská aktiva vzrostla o 19 % na 11,77 bilionů USD, čisté nové přítoky dosáhly 140 miliard USD.

Společnost zároveň zvýšila dividendu o 19 % na 0,32 USD na akcii a oznámila zpětný odkup akcií za 2,4 miliardy USD. Poplatky za správu aktiv meziročně stouply o 15 % na 1,759 miliardy USD.

Pro celý rok 2026 management odhaduje růst tržeb 14–15 %, což překonává tržní konsenzus na úrovni 12 %. Akcie se obchodují na forward P/E 15x, což analytici považují za atraktivní valuaci. Kromě Barclays zvýšily cílovou cenu také TD Cowen na 109 USD a Piper Sandler na 105 USD. Citizens potvrdila cíl 120 USD. Konsenzus cílová cena trhu činí 114 USD.

Předpovědní trhy se staly novým spekulativním nástrojem retailových investorů, upozorňují analytici Barclays – pro investory je to signál o posunu chování drobných obchodníků směrem k vysoce rizikovým produktům. Měsíční objem platforem Kalshi a Polymarket přesáhl v dubnu 24 miliard dolarů, zatímco před rokem nedosahoval ani 5 miliard dolarů.

Objemy předpovědních trhů jsou nyní srovnatelné s pákovými ETF produkty, přesto stále zaostávají za opcemi na index S&P 500 s nulovou dobou splatnosti (0DTE). Celková hodnota obchodovaná na trhu S&P 0DTE dosáhla v březnu téměř 57 bilionů dolarů. Retailoví investoři tvoří většinu účastníků těchto nulových opcí, které odpovídají za více než polovinu celkového objemu opcí na S&P.

Exponenciální růst předpovědních trhů odstartovaly prezidentské volby v USA na podzim 2024. Většina objemu se přitom nesoustředí na finanční výsledky, ale na sportovní kontrakty a jiné neekonomické události.

Zájem je patrný zejména u mladších generací. Studie Northwestern Mutual zjistila, že téměř třetina generace Z a čtvrtina milleniálů do předpovědních trhů nebo sportovního sázení investuje, nebo to zvažuje.

Bausch Health Companies (BHC) oznámila účast vedení na 30. ročníku konference Barclays o pákovém financování v Austinu, Texas. Fireside chat se uskuteční 19. května 2026 v 10:25 ET. Přímý audio webcast bude dostupný na webu investor relations společnosti, záznam pak po skončení akce.

Bausch Health je globální farmaceutická společnost zaměřená na gastroenterologii, hepatologii, neurovědu, dermatologii, stomatologii, estetiku a oftalmologii. Vlastní také kontrolní podíl v Bausch + Lomb Corporation.

Barclays zvýšila cílovou cenu akcie Bloom Energy (BE) na 254 USD z předchozích 177 USD, rating Equal Weight (Rovnováha) ale ponechala beze změny. Důvodem jsou výrazně lepší výsledky, než trh čekal: zisk na akcii v Q1 2026 dosáhl 0,44 USD (non-GAAP) oproti konsenzu 0,13 USD, tržby vzrostly na 751 milionů USD a tržby z produktů meziročně skočily o 208 procent.

Společnost zároveň zvýšila výhled tržeb na rok 2026 na 3,4 až 3,8 miliardy USD, což na středu rozsahu představuje přibližně 80procentní meziroční růst. Do konce roku 2026 plánuje zdvojnásobit výrobní kapacitu na 2 GW.

Za růstem stojí zakázky napájení pro AI infrastrukturu. Bloom Energy má partnerství s Brookfield Asset Management v hodnotě 5 miliard USD a spolupracuje s Oracle na napájení AI datových center. Celkový backlog na konci Q4 2025 činil 20 miliard USD.

Přesto aktuální cena akcie kolem 273 USD přesahuje novou cílovou cenu analytičky Barclays. Valuace je vysoká: forward P/E dosahuje 128x a poměr ceny k tržbám 33x. Člen představenstva prodal 25 000 akcií za průměr 266,96 USD. Akcie za poslední rok posílila o 1 342 procent.

FTSE 100 poklesl čtvrtý den po sobě na nejnižší úroveň od 30. března a od letošního maxima ztratil přes 6,3 % – investory tlačí souběh geopolitických rizik, skokový růst inflace a britská politická krize. Nejvíce odepsaly banky: Barclays oslabily o 4,42 %, NatWest o 4,27 % a Lloyds o 4 %.

Hlavním spouštěčem je napětí mezi USA a Íránem. Prezident Trump odmítl íránskou odpověď na americkou mírovou nabídku a trhy se obávají útoku USA a Izraele po jeho návratu z Číny.

Zároveň britský CPI v dubnu vyskočil na 4,6 % z březnových 3,3 %, což zvyšuje tlak na Banku Anglie, aby sazby nesnižovala – nebo je dokonce zvýšila. Výnos jednoletého Giltu stoupl na 5,11 %, nejvýše od roku 2008. Pětiletý Gilt se obchoduje na 4,663 %.

K tomu přibyla politická nejistota: premiér Keir Starmer zvažuje rezignaci po volební porážce labouristů. Podle platformy Polymarket 57 % obchodníků vsází, že skončí do 31. května, 86 % do konce roku.

Přitom výsledky bank samotné zklamáním nejsou. Lloyds vykázaly zisk před zdaněním 2 mld. liber (z 1,5 mld. liber před rokem), NatWest celkový příjem 4,3 mld. liber a Barclays zisk 2,8 mld. liber. Prodeje akcií bank tak odrážejí makro obavy, nikoli firemní fundamenty. Mezi výjimkami v indexu zůstaly energetické firmy Shell a BP, které posílily.

Vedení Aveanna Healthcare Holdings (ticker: AVAH) se zúčastní 30. ročníku konference Leveraged Finance od Barclays a povede individuální schůzky s investory. Akce se koná 19. května 2026 v Austinu v Texasu.

Aveanna sídlí v Atlantě a provozuje lokality v 38 státech USA. Společnost poskytuje pediatrické i dospělácké zdravotnické služby včetně rehabilitace, terapie, domácí péče, hospicových služeb a správy případů – vše jako alternativa k dlouhodobé hospitalizaci.

Barclays vykázal za první čtvrtletí 2026 tržby 8,2 miliardy liber, což představuje meziroční růst o 6 % a mírně překonává tržní konsenzus 8,1 miliardy liber. Banka zároveň oznámila nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 500 milionů liber, čímž přímo vrací kapitál akcionářům.

Zisk před zdaněním vzrostl na 2,8 miliardy liber z loňských 2,7 miliardy liber. Čistý zisk připadající akcionářům dosáhl 1,9 miliardy liber, mírně pod konsenzem 1,95 miliardy liber.

Klíčovým tahounem výsledků byla investiční divize, jejíž tržby poprvé v historii překročily 4 miliardy liber za jediné čtvrtletí. Čistý úrokový výnos mimo investiční banku vzrostl o 12 % na 3,4 miliardy liber. Poměr nákladů k tržbám se zlepšil na 56 % z loňských 57 %.

Rentabilita vlastního kapitálu (RoTE) mírně klesla na 13,5 % z předchozích 14,0 %. Sazba ztrát z půjček vzrostla na 74 bazických bodů, a to kvůli jednorázové klientské ztrátě ve výši 0,2 miliardy liber. Kapitálový poměr CET1 činí 14,1 %, po zahrnutí nového odkupu klesne na 13,9 %.

Barclays právě dokončil předchozí program zpětného odkupu v hodnotě 1 miliardy liber a ihned navazuje novým programem za 500 milionů liber.

Evropské akciové trhy otevírají úterý v mírném plusu po zprávách, že Trump jednal se svým bezpečnostním týmem o íránském návrhu na znovuotevření Hormuzského průlivu. Investory zajímá zejména to, zda by případná dohoda snížila tlak na ceny ropy.

Íránský návrh počítá se zrušením americké blokády a ukončením dvouměsíční války výměnou za otevření průlivu. Otázka íránských jaderných ambicí by se přitom odložila na pozdější jednání. Trump dříve podmínil zrušení blokády tím, že dohoda musí být „100 % hotová". Ceny ropy v noci mírně vzrostly kvůli přetrvávající nejistotě.

Futures naznačují nárůst DAX o 0,23 %, CAC 40 o 0,34 % a italského FTSE MIB o 0,3 %.

Pozornost trhů se tento týden soustředí také na zasedání centrálních bank. Ve středu rozhoduje Federální rezerva, ve čtvrtek Evropská centrální banka a Bank of England. Ekonomové očekávají, že banky si ponechají prostor pro případné zvýšení sazeb později v roce. Zasedání Fedu by mohlo být zároveň jedním z posledních pod vedením Jeroma Powella – nástup Kevina Warsha se očekává v květnu. Ministerstvo spravedlnosti mezitím zastavilo trestní vyšetřování proti Powellovi.

Z firemních výsledků dnes zveřejňují zisky Novartis, Airbus, BP a Barclays.

Analytici Barclays zvýšili cílovou cenu akcií Intelu z 45 na 65 dolarů, přesto ponechali rating na „Vyrovnaný" – akcie se totiž obchodují za 83 dolarů a podle analytika Toma O'Malleyho růst kurzu již předbíhá fundamenty firmy. Od začátku roku akcie Intelu posílily o 126 procent, za poslední rok pak o 316 procent.

Intel v prvním čtvrtletí 2026 vykázal zisk na akcii (non-GAAP) 0,29 dolaru oproti konsenzu 0,01 dolaru. Tržby dosáhly 13,58 miliardy dolarů. Šlo o šesté čtvrtletí v řadě, kdy firma překonala vlastní výhled.

Divize datových center a AI zvýšila tržby o 22 procent meziročně na 5,05 miliardy dolarů. Segment Foundry vzrostl o 16 procent na 5,42 miliardy dolarů, přesto vykázal provozní ztrátu 2,4 miliardy dolarů. Segment Client Computing dosáhl 7,73 miliardy dolarů.

Na druhý čtvrtletí firma očekává tržby v rozmezí 13,8 až 14,8 miliardy dolarů. Tržní kapitalizace Intelu aktuálně činí přibližně 414,8 miliardy dolarů. Konsenzus cílové ceny analytiků je 74,15 dolaru – stále pod aktuálním kurzem. Z celkového počtu doporučení je 9 „Koupit", 33 „Vyrovnaný" a 6 „Prodej".

Index FTSE 100 oslabil z měsíčního maxima £10 687 na £10 365 kvůli geopolitickému napětí a britské inflaci, která v březnu vzrostla na 3,3 %. Příští týden přinese výsledky několika klíčových bank a rozhodnutí Banky Anglie o úrokových sazbách.

Z britských bank jako první zveřejní výsledky HSBC (pondělí 5. května), následují Lloyds Bank (středa), Standard Chartered (čtvrtek) a NatWest (pátek). Barclays také zveřejní zisky příští týden – analytici očekávají silné výsledky díky vyšším obchodním tržbám, které podpořila tržní volatilita.

Pozornost přitahuje také BP. Akcie druhé největší britské energetické skupiny se blíží historickému maximu, a to i přes nedávný pokles indexu. Do čela firmy nastoupila nová generální ředitelka Meg O'Neill. Rostoucí ceny ropy by mohly výsledky energetických firem dále podpořit.

Tesla zvýšila výhled kapitálových výdajů z 20 na 25 miliard dolarů, přičemž Barclays si i přes silnější výsledky ponechal neutrální hodnocení akcií s cílem 360 dolarů. Výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2026 překonaly očekávání – tržby dosáhly 22,39 miliardy dolarů (+16 % meziročně) a zisk na akcii (non-GAAP) činil 0,41 dolaru oproti konsenzu 0,36 dolaru.

Automobilová hrubá marže se zlepšila na 21 % z loňských 16 %. Kapitálové výdaje ale meziročně vyskočily o 67 % na 2,493 miliardy dolarů. Počet aktivních předplatných systému Full Self-Driving vzrostl o 51 % na 1,28 milionu.

Barclays přesto vyjádřil obavy z toho, že část instalované základny vozů Tesly používá zastaralý hardware, který nemusí být plně kompatibilní s autonomními funkcemi. Predikční trhy navíc přiřazují jen 18% pravděpodobnost spuštění služby robotaxi v Kalifornii do 30. června.

Akcie Tesly (TSLA) od začátku roku klesly o 16 %, za posledních dvanáct měsíců ale přidaly 51 %.

Index FTSE 100 odepsal z týdenního maxima více než 2 % a klesá již třetí den po sobě, přičemž investory znepokojuje eskalace konfliktu mezi USA a Íránem, silná britská inflace a blížící se výsledková sezóna bank. Březnová inflace v Británii (CPI) dosáhla 3,3 %, výnosy státních dluhopisů (Gilts) po zprávě vzrostly a Bance Anglie se tím komplikuje prostor pro snižování úrokových sazeb.

Nejcitelněji zasáhla geopolitika letecký sektor. Akcie IAG klesly o 3,4 %, akcie Rolls-Royce o 3,3 % – trhy reagují na obavy z nedostatku leteckého paliva po uzavření Hormuzského průlivu. USA vyhlásily blokádu íránských přístavů, Írán tento týden zajal tři lodě a průliv zůstane podle dostupných informací uzavřen i v nejbližších dnech.

Na druhé straně žebříčku si připsaly zisky energetické firmy. BP a Shell se pohybují blízko historických maxim a těží z cen ropy a plynu, které jsou rovněž u svých vrcholů. Mezi největšími zisky figurují také těžební firmy Glencore a Rio Tinto.

Negativně se na indexu podepsaly i slabé výsledky Reckitt Benckiser, jejichž akcie po zveřejnění výsledků klesly. Příští týden zveřejní hospodářské výsledky velké britské banky – Lloyds, Barclays a NatWest.