Nu Holdings Ltd.

Cena akcie Nu Holdings klesla o 24 % od svého rekordního maxima. Server Fool.com řeší, jestli se teď vyplatí do této firmy vložit 3 000 dolarů. Nu Holdings je latinskoamerická digitální banka.

Hlavní předností firmy je podle analytiků silný růst. Odhady počítají s tím, že zisk výrazně vzroste.

Firma navíc umí stávajícím zákazníkům prodávat další produkty. Zákazníci pak mají méně důvodů přejít ke konkurenci, takže si je firma udrží déle.

Akcie se dají koupit za nižší očekávané P/E (poměr ceny akcie k odhadovanému budoucímu zisku) než u indexu S&P 500. Jsou tedy relativně levnější než celý trh.

Nubank je největší digitální finanční instituce v Latinské Americe. Nyní se dohodl na koupi brazilské banky Banco Porto Real de Investimentos. Ta byla založena v roce 1992 a poskytuje úvěry velkoobchodním klientům.

Akvizici ještě musí schválit brazilská centrální banka. Nubank tímto krokem plní požadavky takzvané Společné vyhlášky č. 17. Tu vydala centrální banka spolu s Národní měnovou radou (CMN), což je brazilský regulační orgán pro finanční trh.

Akcie latinskoamerické digitální banky Nu Holdings (majitel značky Nubank) se v pátek 17. července obchodovala kolem 13,60 dolaru. To je o 20 % méně než na začátku roku. Za poslední měsíc ale cena vzrostla o 5,5 %. Nižší cena snížila ocenění firmy, i když podnikání dál rychle roste.

Za první čtvrtletí 2026 firma vykázala tržby 4,97 miliardy dolarů, meziročně o 57,9 % více. Čistý zisk činil 871,4 milionu dolarů. Upravená návratnost vlastního kapitálu (kolik firma vydělá z peněz akcionářů) dosáhla 31 %. Počet zákazníků stoupl na 135 milionů. Měsíční tržby na jednoho aktivního zákazníka (ukazatel ARPAC) vzrostly na 15,90 dolaru. Poměr nákladů k tržbám se zlepšil na 17,6 % z 21,4 %. Mexická pobočka s 15 miliony zákazníků poprvé hospodařila bez ztráty.

Vedení odhaduje, že digitální banky by mohly do roku 2030 ovládnout 35 % tržeb celého bankovního sektoru. Ten má globálně hodnotu 15 až 17 bilionů dolarů. Firma se navíc chystá vstoupit na americký trh. Akcie se obchoduje s očekávaným poměrem ceny k zisku (P/E) 19. Ukazatel PEG (poměr ocenění k tempu růstu zisku – čím nižší, tím levnější akcie vzhledem k růstu) je na úrovni 0,81. Analytici mají cílovou cenu 17,91 dolaru. Hodnocení akcie je většinou pozitivní (6 „strong buy“, 13 „buy“, 2 „hold“).

Firma má ale i slabší místa. Tržby v prvním čtvrtletí nenaplnily odhady analytiků o 1,82 %. Rezervy na úvěrové ztráty vzrostly meziročně o 72 % na 1,79 miliardy dolarů. Rizikově očištěná úroková marže klesla na 9,5 % z 10,5 %. Výsledky navíc ovlivňuje kolísání brazilského realu, mexického pesa a kolumbijského pesa, tedy měn zemí, kde firma podniká.

Mexická pobočka brazilské banky Nubank (NU) poprvé překročila 15 milionů zákazníků. Uvedl to server Motley Fool. Za posledních sedm let tak počet uživatelů vzrostl sedminásobně. Byznys v Mexiku navíc nedávno poprvé začal být provozně ziskový.

Nubank v Mexiku také získal bankovní licenci. Díky ní bude moci nabízet klientům víc produktů. Podle autorky článku se akcie Nu nyní obchoduje za výhodnou cenu.

Akcie firmy Nu Holdings v první polovině roku 2026 klesla o 20 %, uvádějí data od S&P Global Market Intelligence. Podle článku za tím nestála žádná konkrétní zpráva. Šlo spíš o postupnou ztrátu důvěry investorů. Na vině je sílící konkurence, obavy o stav ekonomiky a vysoké ocenění akcie.

Nu provozuje čistě digitální banku se sídlem v Brazílii. Působí také v Mexiku a Kolumbii. V Brazílii má u firmy účet více než 60 % dospělých. V prvním čtvrtletí 2026 přibyly 4 miliony nových zákazníků. Celkem už jich firma má 135 milionů. V Mexiku má 15 milionů zákazníků a je tam třetí největší finanční institucí.

Firma chce růst i tím, že stávajícím zákazníkům prodává další produkty a služby. Průměrný roční výnos na jednoho aktivního zákazníka vzrostl z 12 na 16 dolarů. Do toho se přitom počítá i 16 milionů nových zákazníků za posledních 12 měsíců. Nu navíc získává bankovní licenci v Brazílii a Mexiku. Předběžný souhlas k licenci dostalo i v USA, kam by chtělo dál růst. Firma také koupila jmenovací práva na fotbalový stadion klubu Inter CF v Miami.

Po poklesu ceny se akcie Nu Holdings obchoduje na 22násobku zisku za posledních 12 měsíců. To je jen těsně nad nedávným historickým minimem. Autor článku to považuje za příležitost ke koupi pro dlouhodobé investory, kteří jsou ochotni nést vyšší riziko.

Akcie Nu Holdings (ticker: NU) letos klesly o 25 %, přestože firma – provozující NuBank, největší digitální banku v Latinské Americe – nadále rychle roste. Pro investory jde o zajímavý poměr ceny a růstu: akcie se obchodují za 12násobek očekávaných zisků na příští rok, zatímco analytici předpovídají růst tržeb tempem 31 % a zisků na akcii tempem 35 % ročně v období 2025–2028.

Základní čísla jsou přesvědčivá. Počet zákazníků vzrostl z 54 milionů v roce 2021 na 131 milionů v roce 2025 a v prvním čtvrtletí 2026 dosáhl 135 milionů. Měsíční průměrný příjem na aktivního zákazníka se za stejné období zvýšil z 4,50 USD na 15 USD. Tržby rostly od roku 2021 tempem 75 % ročně, firma se stala ziskovou v roce 2023 a zisky na akcii se v roce 2024 téměř zdvojnásobily.

Pokles akcií odráží konkrétní rizika. Nu Holdings agresivně expanduje na mexický a kolumbijský trh, aby snížila závislost na Brazílii – oba trhy ale vyžadují vyšší náklady na financování a větší rezervy na úvěrové ztráty. Firma zároveň rozšiřuje zajištěné půjčky a půjčky kryté mzdou, které mají nižší marže. K tomu se přidávají měnová rizika spojená s brazilským realem. Akcie se pohybují v 52týdenním rozmezí 11,20–18,98 USD, tržní kapitalizace firmy činí 62 miliard USD.

Nu Holdings posiluje svou pozici digitální banky: získává plné bankovní chartery v Brazílii a Mexiku, které jí rozšíří možnosti podnikání a přinesou větší provozní stabilitu. Zároveň firma oznamuje expanzi na americký trh.

Plné bankovní licence umožní Nu nabízet širší spektrum finančních produktů a posílí důvěryhodnost vůči regulátorům i klientům. Společnost také využívá umělou inteligenci k výběru kvalitních dlužníků, aniž by zvyšovala úvěrové riziko.

Akcie NU jsou v současnosti pod tlakem, analytici ale vidí prostor pro růst opřený o expanzi a licenční milníky.

Akcie latinoamerické digitální banky Nu Holdings uzavřely na 12,89 USD s nárůstem +1,34 %, zatímco širší trh klesal – S&P 500 oslabil o 1,21 % a Nasdaq o 1,34 %. Zájem investorů podnítila AI-poháněná úvěrová platforma NuFormer, kterou společnost využívá při rozhodování o kreditních kartách a nezajištěných půjčkách.

Obchodovalo se s 97 miliony akcií a tržní kapitalizace Nu Holdings dosahuje 62 miliard USD. Firma má aktivní program zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy USD.

Fintech konkurenti naopak oslabili: SoFi Technologies klesly o 1,64 % na 17,42 USD a Block o 2,46 % na 72,84 USD.

Investoři nicméně sledují i rizika. V prvním čtvrtletí Nu Holdings navýšila rezervy na potenciální úvěrové ztráty a čelila tlaku na rizikově upravené čisté úrokové marže. Klíčovou otázkou zůstává kvalita růstu půjčkového portfolia a vývoj úvěrových ztrát v dalších kvartálech.

Analytik Brett Schafer doporučuje koupit akcie digitální banky Nu Holdings navzdory nedávnému poklesu ceny, protože vidí značný růstový potenciál v Latinské Americe. Akcie podle něj vypadají levně z hlediska valuace.

Nu Holdings operuje především v Brazílii a Mexiku. Společnost sice vykazuje mírně vyšší ztráty z půjček, Schafer však zdůrazňuje, že tyto ztráty jsou součástí obchodního modelu firmy a nejde o překvapení. Management navíc plánuje zahájit zpětný nákup akcií, což bývá signálem důvěry vedení v budoucí vývoj.

Brazilská fintech Nu Holdings zlevnila o 37 % a vedení firmy reagovalo spuštěním programu zpětného odkupu akcií – signál, že management považuje současnou cenu za atraktivní. Tržby společnosti rostou rychle a zisky by je měly brzy předstihnout.

Nu Holdings provozuje digitální banku primárně v Brazílii a expanduje do dalších zemí Severní a Jižní Ameriky, kde vidí dlouhodobý růstový potenciál.

Nubank jmenoval Roba Livingstona novým finančním ředitelem s účinností od 13. července 2024. Livingston nahradil Guilherma Laga, který strávil na této pozici pět let a v Nubanku celkem sedm let.

Livingston přichází z Visa, kde působil jako finanční ředitel pro Severní Ameriku a ve firmě strávil přes 12 let. Předtím pracoval 18 let v Capital One, mimo jiné jako prezident Capital One Canada. Celkem má ve finančních službách přes 30 let zkušeností z Severní Ameriky, Evropy a Asie.

V nové roli povede globální finanční organizaci Nubanku – včetně plánování kapitálu, finančního výkaznictví a vztahů s investory. Lago přechází na pozici zvláštního poradce a bude podporovat přechod do 31. srpna.

Nubank má dnes 135 milionů zákazníků v Brazílii, Mexiku a Kolumbii a je považován za největší digitální bankovní platformu mimo Asii. Firma zároveň oznámila, že bude mít samostatného finančního ředitele pro brazilský trh.

Akcie Nu Holdings (NU) klesly o 30 %, přesto je analytik považuje za podhodnocené s výrazným potenciálem růstu. Digitální banka z Latinské Ameriky má podle něj stále velký prostor k expanzi v Brazílii a Mexiku a chystá se vstoupit na americký trh.

Právě plánovaný vstup do USA analytik vnímá jako příležitost s vysokým potenciálem a nízkým rizikem. Investoři přitom podle něj nedostatečně oceňují efektivitu a ziskovost banky.

Akcie Nu Holdings (NU) se obchodují na 13,16 dolaru, tedy přibližně 30 % pod 52týdenním maximem 18,98 dolaru, přestože brazilská digitální banka vykazuje silný růst. Průměrná cílová cena analytiků je 19,43 dolaru a z 21 sledujících analytiků doporučuje 19 nákup a pouze 2 držení.

Nu Holdings provozuje digitální bankovní platformu v Brazílii, Mexiku a Kolumbii a obsluhuje přes 135 milionů zákazníků. Za poslední čtvrtletí firma poprvé v historii překonala hranici 5 miliard dolarů čtvrtletních tržeb. Čistý příjem dosáhl 871 milionů dolarů, meziročně vzrostl o 41 % (bez vlivu měnových kurzů), a od roku 2022 roste tempem přes 80 % ročně.

Kreditní portfolio se rozrostlo na 37,2 miliardy dolarů (+40 % meziročně), vklady dosáhly 42,4 miliardy dolarů. Návratnost vlastního kapitálu činí 30,1 %. Valuace je na základě výhledu P/E blízko 18 a PEG poměr dosahuje 0,753, což naznačuje relativně nízké ocenění vzhledem k růstu.

Rizikový faktor představují rostoucí úvěrové ztráty – očekávané kreditní ztráty vzrostly meziročně o 76 % na 1,72 miliardy dolarů a poměr NPL (15–90 dní) se zvýšil na 5 %.

Potenciál pro další expanzi zůstává značný. V Brazílii firma ovládá jen přibližně 7 % trhu s potenciálem přes 100 miliard dolarů. V Mexiku zákaznická základna za čtyři roky vyskočila z 2 milionů na 15 milionů a Mexiko dosáhlo první čtvrtletní ziskovosti. Na leden 2026 je plánováno podmíněné schválení bankovní licence OCC pro vstup na americký trh.

V prostředí vysokých úrokových sazeb a nejistoty kolem cel se kvalita bilance stává klíčovým kritériem výběru akcií – analytik proto upozorňuje na Pfizer a Nu Holdings jako na dvě levné tituly s pevnými základy. Obě se obchodují hluboko pod 30 dolary a vykazují solidní finanční výsledky.

Pfizer se aktuálně obchoduje za 25,33 USD s dividendovým výnosem 6,68 % a forward P/E pouhých 9x. Ve čtvrtém čtvrtletí 2025 firma překonala odhady – upravený zisk na akcii dosáhl 0,66 USD oproti očekávaným 0,57 USD. Portfolio bez COVID produktů vzrostlo meziročně o 9 %. Na rok 2026 vedení potvrdilo výhled tržeb v rozmezí 59,5 až 62,5 miliardy USD, přičemž hrubá marže činí 70,33 %. Riziko představuje ztráta exkluzivity v hodnotě 1,5 miliardy USD. Signálem důvěry je koordinovaný nákup akcií jedenácti členy představenstva za cenu 26,67 USD a nákupy CEO Alberta Bourly v březnu a dubnu.

Nu Holdings, mateřská společnost brazilského Nubanku, se obchoduje za 12,29 USD – výrazně pod konsenzuální cílovou cenou analytiků 19,54 USD. Tržby v prvním čtvrtletí 2026 vzrostly meziročně o 57,88 % na 4,97 miliardy USD, čistý zisk dosáhl 871,4 milionu USD a ROE se pohybuje na 33 % ročně. Vlastní kapitál meziročně vzrostl o 46 % na 12,59 miliardy USD. Firma má 135 milionů zákazníků v Brazílii a Mexiko se stává druhým ziskovým trhem.

Nu Holdings zveřejnila rekordní výsledky za první čtvrtletí 2026, které zmírnily obavy investorů o ziskovost – akcie latinoamerické digitální banky uzavřela v pondělí na 12,29 USD, což je denní nárůst o +0,78 %. Čistý příjem vzrostl meziročně o 56 % a poměr efektivity dosáhl rekordních 18 %.

Počet zákazníků se zvýšil o 13 % a průměrné tržby na aktivního zákazníka vzrostly z 12 USD na 16 USD. Kvalita úvěrového portfolia zůstala stabilní navzdory růstu úvěrových nákladů.

Výsledky přišly po týdnu, kdy akcie ztratila přibližně 10 % – trh tehdy reagoval na drobné zaostání za konsenzem analytiků. Pondělní pohyb naznačuje, že investoři výsledky celkově hodnotí příznivě. Obchodní objem dosáhl 59,4 milionu akcií, o 11 % více než tříměsíční průměr.

Zájem institucionálních investorů potvrdila i Coatue Management, která zvýšila svou pozici v Nu Holdings z 29 milionů na 40 milionů akcií. Akcie se aktuálně obchoduje na 19násobku zisku a od IPO v roce 2021 připsala celkem +19 %. Tržní kapitalizace firmy činí 59 miliard USD.

Nu Holdings (NYSE: NU) vykázala za první čtvrtletí 2026 rekordní tržby přesahující 5 miliard dolarů a čistý zisk 871 milionů dolarů, čímž potvrdila pozici jedné z nejrychleji rostoucích digitálních bank na světě. Rentabilita vlastního kapitálu dosáhla 29 %, poměr efektivity se zlepšil na 17,6 % z loňských 19,9 %.

Zákaznická základna překročila 135 milionů globálně, přičemž v Brazílii firma obsluhuje přes 115 milionů klientů a je největší soukromou finanční institucí v zemi. V Mexiku dosáhla 15 milionů zákazníků a stala se třetí největší finanční institucí na tamním trhu – zároveň tam poprvé dosáhla provozního bodu zvratu. Kolumbie se blíží 5 milionům zákazníků.

Čistý úrokový příjem vzrostl mezikvartálně o 12 % na rekordních 3,25 miliardy dolarů, čistá úroková marže se rozšířila na 21,1 %. Hrubý zisk dosáhl 1,88 miliardy dolarů, meziročně o 27 % více. Měsíční průměrný příjem na aktivního zákazníka činil 16 dolarů, aktivita zákazníků zůstala na 83 % i přes typickou sezónnost prvního čtvrtletí.

Rezervy na úvěrové ztráty vzrostly mezikvartálně o 33 % na 1,79 miliardy dolarů. Podíl pohledávek po splatnosti 15–90 dní se zvýšil na 5,0 %, pohledávky po splatnosti nad 90 dní naopak klesly na 6,5 % – pod vrchol 7,0 % z třetího čtvrtletí 2024. Funkci AI Private Banker využívá měsíčně přes 15 milionů aktivních uživatelů.

Analytik 24/7 Wall St. stanovil cílovou cenu $17,97 pro akcie Nu Holdings (NU), což při aktuální ceně $12,82 představuje 40,2% vzestupný potenciál. Akcie latinskoamerické neobanky přitom od začátku roku oslabily o 23,42 % a za poslední měsíc o 14,25 %.

Nu Holdings za rok 2025 vykázala tržby $15,77 miliardy (+42 % meziročně) a čistý zisk $2,87 miliardy (+45,6 % meziročně). Návratnost vlastního kapitálu dosáhla 33 %, počet zákazníků v Latinské Americe přesáhl 131 milionů.

Půjčky zákazníkům se téměř zdvojnásobily na $10,92 miliardy, vklady dosáhly $41,9 miliardy. V lednu 2026 získala firma podmíněné schválení od amerického regulátora OCC pro založení národní banky Nubank N.A. v USA.

Rizika jsou patrná: očekávané kreditní ztráty vzrostly na $4,20 miliardy z původních $3,17 miliardy, poměr kapitálové přiměřenosti klesl na 16,6 % z 18,1 % a téměř třetina půjček je klasifikována jako vyšší riziko.

Tržní konsenzus 19 analytiků doporučujících koupit stanovuje cílovou cenu $19,87. UBS má cíl $16 s neutrálním doporučením, Morningstar oceňuje akcii na $15,30. Býčí scénář analytika počítá s cenou $20,60, medvědí stále implikuje zisk 22,78 % při ceně $15,74.

Nubank plánuje v roce 2026 investovat do Brazílie přibližně 45 miliard brazilských realů (asi 8,2 miliardy USD), což je oproti stavu před dvěma lety téměř dvojnásobek. Jde o signál, že největší digitální banka Latinské Ameriky sází na svůj klíčový trh navzdory makroekonomickým nejistotám.

Brazílie je pro Nubank (ticker: NU) dominantním trhem – firma zde obsluhuje 113 milionů zákazníků, což představuje více než 60 procent dospělé populace země.

Akcie Nu Holdings (ticker NU) klesly v roce 2026 o 13 procent, přestože firma vykázala 45% růst tržeb i zisků a získala podmíněné schválení amerického regulátora pro vstup na trh USA. Pětiletý PEG poměr na úrovni 0,87 naznačuje, že trh růstový potenciál banky podceňuje.

Nubank je největší banka v Brazílii podle počtu zákazníků a největší vydavatel kreditních karet v Mexiku. V posledním čtvrtletí přidala 4 miliony nových zákazníků a celková základna dosáhla 131 milionů. Rentabilita vlastního kapitálu činí 33 procent, měsíční náklady na jednoho zákazníka jsou pouhých 0,80 dolaru a poměr nákladů k tržbám dosahuje mimořádně nízkých 19,9 procenta.

Akcie se aktuálně obchoduje za 14,61 dolaru, tržní kapitalizace činí 71 miliard dolarů. Současný P/E poměr je 25, výhledový 20.

Klíčový katalyzátor představuje expanze do USA. Úřad kontrolora měny udělil podmíněné schválení v lednu, vstup na americký trh se plánuje na rok 2027. Citigroup odhaduje, že při získání 2% podílu na trhu by americká operace mohla do roku 2030 generovat až 21 miliard dolarů.