Caterpillar Inc.

Cena akcie Caterpillar za poslední rok vzrostla o více než 110 %. Hlavním důvodem je poptávka po stavebních strojích. Staví se s nimi datacentra pro umělou inteligenci.

Firma zvyšuje dividendu už 32 let v řadě. Patří tak mezi „dividendové aristokraty“ – firmy, které výplaty zvyšují desítky let bez přestávky. Rychlý růst ceny akcie ale stlačil dividendový výnos na pouhých 0,75 %. To je nejméně v historii firmy.

Výrobce stavebních a těžebních strojů Caterpillar (NYSE: CAT) zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí v úterý 4. srpna v 5:30 ráno místního času (Chicago). Konferenční hovor pro analytiky a institucionální investory proběhne od 7:30. Za rok 2025 firma vykázala tržby 67,6 miliardy dolarů.

Meta a další velké technologické firmy staví nová datacentra pro umělou inteligenci (AI). Poptávka po výpočetním výkonu pro AI roste. Firmy proto investují do rozšiřování své infrastruktury.

Stavba datacentra je náročný proces. Vyžaduje produkty firem jako Caterpillar nebo Eaton. Caterpillar tak může těžit z rostoucí poptávky po technice, kterou tato zařízení potřebují.

Akcie výrobce stavebních strojů Caterpillar za posledních pět let vzrostly o 330 %. Výrazně tak překonaly index S&P 500.

Firma vyrábí těžké stroje pro zemní práce. Vyrábí také záložní zdroje elektřiny, které dodávají proud mimo běžnou síť. Obojí se využívá při stavbě datových center a infrastruktury pro umělou inteligenci.

Byznysu Caterpillaru se teď daří dobře. Přesto je namístě opatrnost. Vazba na téma umělé inteligence dělá z akcie zároveň rizikovější investici.

Akcie výrobce stavební techniky Caterpillar (CAT) v poslední době prudce rostly. Firma díky tomu tvoří 11 % indexu Dow Jones Industrial Average. Ten sdružuje 30 největších amerických firem a váhu v něm určuje cena akcie, ne velikost firmy. Spolu s Goldman Sachs je Caterpillar v indexu zdaleka nejvíce zastoupenou firmou.

Růst ceny akcií souvisí s boomem kolem umělé inteligence, na kterém firma podle článku vydělává. Vysoká váha jedné akcie má ale svá rizika. Pokud cena Caterpillaru spadne, stáhne dolů celý index.

Řešením by mohlo být štěpení akcií, tedy rozdělení jedné akcie na více. Tím klesne jejich cena i váha v indexu. Podle článku ale firma může se štěpením počkat až na dobu po příštím zpomalení ekonomiky.

Server Motley Fool porovnal dvě akcie jako investici pro rok 2026. Na jedné straně vesmírnou firmu SpaceX. Na druhé průmyslový gigant Caterpillar.

SpaceX vede trh v technologii opakovaně použitelných raket. Rozšiřuje také celosvětové družicové připojení k internetu Starlink. Její akcie se ale obchoduje za očekávané P/E 197. Firma má navíc záporný peněžní tok — utrácí víc, než vydělá.

Caterpillar naopak těží z rozsáhlé celosvětové sítě prodejců a širokého portfolia těžké techniky. Ročně vydělá 10,3 miliardy dolarů. Akcie se obchoduje za 35násobek očekávaného zisku. Firma tak nabízí stabilní ziskovost a peněžní tok.

Akcie Caterpillaru se 15. července obchodovaly kolem 917,58 dolaru. To je o 53 % víc od začátku roku a o 127 % víc za posledních dvanáct měsíců. Tržní hodnota firmy dosahuje 438 miliard dolarů. Analytici mají v průměru cílovou cenu 962,49 dolaru. Patnáct z nich doporučuje akcii koupit, jedenáct ji drží a jen dva radí prodat.

Za růstem stojí hlavně divize výroby elektrických generátorů (Power Generation). Ta dodává záložní zdroje energie pro datová centra pro umělou inteligenci. V prvním čtvrtletí vzrostla o 41 % na 2,82 miliardy dolarů a je to už čtvrté čtvrtletí v řadě s tempem růstu nad 28 %. Podle generálního ředitele Joea Creeda firma těží z rekordního objemu nasmlouvaných zakázek.

Celkově Caterpillar v prvním čtvrtletí vydělal 5,54 dolaru na akcii, o 19 % víc, než čekali analytici. Tržby vzrostly o 22 % na 17,4 miliardy dolarů. Akcionářům firma vrátila 5 miliard dolarů zpětným odkupem akcií a asi 0,7 miliardy dolarů na dividendách.

Rizikem zůstávají cla. Kvůli vyšším výrobním nákladům spojeným s americkými cly klesl zisk divize těžební a stavební techniky o 39 %. Firma navíc působí v cyklickém odvětví stavebnictví a těžby, kde poptávka kolísá podle stavu ekonomiky.

Akcie firmy Caterpillar vzrostla o 1,5 % na 952,41 USD. Za posledních 52 týdnů se cena pohybovala mezi 401,70 a 1073,46 USD.

Podle modelu GF Value (vlastní odhad spravedlivé ceny akcie od serveru GuruFocus) je akcie proti odhadované hodnotě 420,35 USD nadhodnocena o 126,6 %. GuruFocus ji řadí do kategorie „výrazně nadhodnoceno“.

Souhrnné skóre kvality GF Score (na stupnici 0–100 hodnotí finanční sílu, ziskovost, růst, ocenění a cenovou dynamiku firmy) je 81/100, tedy silné hodnocení. Nejlépe firma boduje v růstu (10/10), nejhůře v ocenění (1/10).

Manažeři firmy za poslední tři měsíce nakoupili akcie za 0,2 milionu dolarů, prodali je ale za 87,6 milionu dolarů. Poměr cena/zisk za posledních 12 měsíců je 47,4x, pětiletý medián činí 17,4x. Očekávané P/E (z odhadovaných budoucích zisků) je 38,4x.

Caterpillar těží z poptávky po energii pro datová centra umělé inteligence. Tržby divize, která vyrábí generátory a elektrocentrály, v prvním čtvrtletí 2026 vzrostly o 41 %. Tržby divize stavebních strojů stouply o 38 % a jejich marže se zvýšila na 21,4 %. Ředitel Joe Creed mluvil o rekordním objemu nasmlouvaných zakázek, tedy objednávek, které firma teprve dodá. Ve čtvrtém čtvrtletí 2025 ale americká cla ve výši 1,03 miliardy dolarů stlačila provozní marži na 13,9 %.

Cena akcie Caterpillaru letos od začátku roku vzrostla o 64,1 %. Investoři sázejí na další růst poptávky po výkonu pro datová centra. Kdo vložil 1000 dolarů do akcií firmy před deseti lety, měl by dnes 15 241,60 dolarů, tedy o 1424 % více. Stejná investice do Walmartu by narostla na 5377,90 dolarů a do indexu S&P 500 na 3516,20 dolarů. Za poslední rok si akcie Caterpillaru připsaly 142,73 %, Walmart jen 13,21 %.

Výkyvy ceny jsou ale velké. V posledním týdnu akcie Caterpillaru klesla o 9 %. Kritici připomínají, že i přes nový příběh o umělé inteligenci zůstává firma cyklickým průmyslovým podnikem. Závisí na stavebnictví, těžbě surovin a cenách komodit. Po zdvojnásobení ceny akcie za rok je proto na místě opatrnost.

Pro srovnání: Walmart se mezitím proměnil z kamenného řetězce v prodejce, který spojuje obchody i internet. Jeho internetový prodej vzrostl o 26 % a tvoří už 23 % čistých tržeb. Reklamní byznys posílil o 37 %. Akcie Walmartu se ale obchodují za 39násobek očekávaného zisku, takže na zklamání zbývá málo prostoru. Autor článku proto vidí Walmart jako stabilnějšího dlouhodobého investora a Caterpillar jako rizikovější, ale výnosnější růstovou příležitost.

Caterpillar (NYSE: CAT) koupil firmu Skycatch. Ta pro těžební firmy sbírá a vyhodnocuje prostorová data z dolů. Akvizice navazuje na nedávnou koupi firmy RPMGlobal. Rozšiřuje nabídku technologií, které těžařům pomáhají řídit pohyb vytěženého materiálu. Finanční podmínky obchodu firma nezveřejnila.

Technologie Skycatch sbírá velké množství přesných prostorových dat z těžebních lokalit, a to ve vysoké frekvenci. Pomocí umělé inteligence je pak vyhodnocuje. Vzniká tak téměř v reálném čase digitální dvojče (počítačový model kopírující aktuální stav dolu). Data se propojí se softwarem RPM a MineStar. To má firmám zlepšit bezpečnost, produktivitu i předvídatelnost provozu. Platí to jak pro stroje s obsluhou, tak pro automatizované.

Caterpillar loni (2025) dosáhl tržeb a výnosů 67,6 miliardy dolarů. Je největším světovým výrobcem stavební a těžební techniky.

Hlavní stratégka pro americké akcie v Bank of America Securities Savita Subramanian doporučuje investorům přesunout pozornost od indexových fondů ke cyklickým akciím. Důvody jsou podle ní jasné: korporátní zisky jsou výjimečně silné a cyklické tituly jsou v tuto chvíli levné.

Subramanian, která vede oddělení amerických akcií a kvantitativní strategie, své doporučení představila v pořadu CNBC. Upozornila také na zrychlující se kapitálové výdaje firem, což tradičně svědčí cyklickým sektorům. Investorům radí vsadit na takzvané nudné akcie místo honby za trendy ze sociálních sítí.

Caterpillar oznámil investici až 5 milionů dolarů do přípravy pracovníků v Texasu na pozice v pokročilé výrobě – jde o součást širšího pětiletého programu v celkové výši 100 milionů dolarů. Pro investory je to signál, že firma aktivně řeší nedostatek kvalifikované pracovní síly pro svá americká výrobní zařízení.

Texas je pro Caterpillar klíčový stát: firma tam zaměstnává 6 630 lidí, provozuje 17 zařízení a sídlí v Irvingu. Ve městě Seguin stojí vysokotechnologický motorový závod o rozloze 1,7 milionu čtverečních stop.

Program nese název Building the Future Workforce Initiative a Texas je jeho druhým státním spuštěním. Partneři iniciativy zahrnují Texas State Technical College, Manufacturing Institute a Seguin Economic Development Corporation. Cílem je snížit překážky v přístupu ke školení, vyvinout rámec dovedností a propojit uchazeče s kariérami v průmyslu.

RWS uvedl novou verzi překladatelského softwaru Trados Studio 2026, která cílí na jazykové profesionály a přináší pokroky v oblasti umělé inteligence, výkonu a produktivity. Do 9. července 2026 je dostupná 7denní bezplatná zkušební verze.

Investor Michael Burry zaujal krátkou pozici vůči akciím Caterpillaru, které po zveřejnění zprávy klesly o 4–5 %. Burry otevřel short na ceně 1 060,98 USD a považuje firmu za nadhodnocenou po rally, která ji vynesla o 172 % za posledních 12 měsíců.

Caterpillar je tradičně výrobcem těžké techniky pro stavebnictví a těžbu, ale trh ho přecenil jako hru na AI infrastrukturu – konkrétně kvůli poptávce po elektřině pro datová centra. Divize Power and Energy skutečně rostla: tržby meziročně vzrostly o 22 % v prvním čtvrtletí. Akcie ale v prvním pololetí 2026 posílily o 86 %, přičemž valuace dosáhla poměru P/E 39x a P/S 6x.

Burry nevsadil jen proti Caterpillaru. Medvědí pozice má také vůči Nvidii, Applied Materials, Tesle a polovodičovému ETF SOXX. Jde tedy o širší sázku na přehřátí AI tematiky na akciovém trhu.

Většina analytiků na Wall Street přitom zůstává na Caterpillar býčí.

Investor Michael Burry poprvé v historii otevřel krátkou pozici na akciích Caterpillaru, který letos vzrostl o 86 % díky vlně výdajů spojených s umělou inteligencí. Burry zkrátil akcie na ceně 1 060,98 USD, kdy poměr cena/tržby firmy dosáhl nejvyšší úrovně za nejméně 30 let.

Burry v minulosti na Caterpillaru vydělal na dlouhé pozici – zkrátit ho se rozhodl nyní poprvé. Vedle něj zkrátil také Nvidia, Applied Materials, Tesla a ETF iShares Semiconductor.

Jako varování cituje stav Philadelphia Semiconductor Index, který se obchoduje 65 % nad svým 200denním klouzavým průměrem. Srovnatelná úroveň nastala naposledy během dot-com bubliny v roce 2000. Velké investiční výdaje oznámené z Koreje považuje Burry za signál vrcholu rally, nikoli za její pokračování.

Akcie Caterpillar dosáhly nových historických maxim díky silné poptávce po energetických řešeních pro datová centra, avšak analytici upozorňují, že při aktuálním ocenění zbývá do cílové ceny jen minimum prostoru. Za poslední rok akcie CAT vzrostly o 169 %, od začátku roku 2026 pak o 74 % na aktuálních $1 038.

Výsledky za Q1 2026 překonaly očekávání: tržby dosáhly $17,41 miliardy (+22 % meziročně) a EPS $5,54 výrazně překonal konsenzus $4,64. Klíčovým tahounem byl segment Výroba energie, jehož tržby vzrostly o 41 % na $2,82 miliardy díky boomu datových center. Segment Stavebnictví přidal 38 % s provozní marží 21,4 %. Generální ředitel Joe Creed jako základ dalšího růstu zdůraznil rekordní backlog objednávek.

Analytici přesto zůstávají opatrní. Akcie se obchodují s forward P/E 41x, výrazně nad historickým průměrem. Konsenzuální cílová cena Wall Street činí $950, tedy pod aktuální tržní cenou. Medvědí scénář počítá s poklesem na $843, což představuje propad -19 %. Insideři jsou čistými prodávajícími v 66 nedávných transakcích.

Rizika zahrnují dopad tarifů odhadovaný na $1,30–1,50 miliardy pro rok 2026 a propad zisku v segmentu Těžebnictví o 39 % v Q1. Analytici nicméně očekávají, že poptávka po vybavení datových center poroste přibližně 25 % ročně po dobu čtyř až pěti let.

Akcie výrobce stavebních a těžebních strojů Caterpillar ($CAT) za posledních 12 měsíců vzrostly o 184 %, což z tradiční průmyslové firmy dělá jednu z výraznějších investičních příležitostí posledního roku. Analytici jako klíčový faktor uvádějí schopnost firmy těžit z rozvoje nových technologií. Caterpillar také pokračuje v pravidelném každoročním zvyšování dividend.

Akcie Caterpillar Inc (CAT) posílily 22. června 2026 o 3,7 % na 1 022,28 USD, analytická platforma GF Value je však označuje za nadhodnocené. Investoři by tak měli zvýšený vstupní kurz zohlednit při hodnocení dalšího potenciálu.

Akcie Caterpillar Inc (CAT) posílily v pátek o 3,1 % na 985,82 USD, přičemž model vnitřní hodnoty GF Value serveru GuruFocus oceňuje společnost na pouhých 416,73 USD za akcii. Tržní cena tak více než dvojnásobně převyšuje tuto vypočítanou hodnotu.

Akcie Caterpillar (CAT) za poslední rok vzrostly o 155 % a za rok 2026 přidaly dalších téměř 60 % – hlavním motorem je nečekaný zdroj poptávky: zařízení pro AI datová centra. Segment Výroba energie vzrostl meziročně o 41 %, což výrazně překonalo očekávání analytiků.

Výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2026 překvapily: tržby dosáhly 17,4 miliardy dolarů (+22 % meziročně) a zisk na akcii 5,54 dolarů proti odhadu 4,64 dolarů. Backlog objednávek vyšplhal na rekordních 63 miliard dolarů. Firma zároveň zvýšila výhled tržeb na nízké dvojciferné procento růstu.

Caterpillar vrátil akcionářům v prvním čtvrtletí 5 miliard dolarů prostřednictvím zpětných odkupů akcií a zvýšil dividendu o 8 % na 1,63 dolarů za akcii – již 32. rok v řadě.

Stínem výsledků je segment Průmyslové zdroje, kde zisk klesl meziročně o 39 % kvůli dopadům cel.

Akcie se aktuálně obchodují za 910,57 dolarů, těsně pod 52týdenním maximem 946,83 dolarů. Valuace není levná: trailing P/E činí 45x, forward P/E 38x. Analytická shoda cílí na 944,10 dolarů, cílová cena 24/7 Wall St. je 984,35 dolarů, což představuje potenciál růstu 8,1 %. Býčí scénář počítá s 1 029,88 dolarů, medvědí s 784,39 dolarů.

Akcie Caterpillar (CAT) se propadly z červnového maxima 947 dolarů na aktuálních 856 dolarů a vytvořily technický vzor dvojitého vrcholu, který při prolomení úrovně 846 dolarů cílí na pokles až k 760 dolarům. Pro investory je situace o to citlivější, že akcie obchoduje na forwardovém P/E kolem 38 – dvojnásobku svého pětiletého průměru.

PEG poměr dosahuje 2,12 oproti průměru sektoru 1,69, což signalizuje nadhodnocení i po korekci o růst. Tržní kapitalizace se blíží 400 miliardám dolarů, přičemž za posledních pět let akcie posílila o více než 300 %.

Fundamenty přitom nejsou špatné. Tržby v poslední čtvrtletině vzrostly o 22 % na 7 miliard dolarů, zisk dosáhl 1,45 miliardy dolarů. Stavební segment výrazně táhl výsledky nahoru – tržby vzrostly z 5,2 na 7,2 miliardy dolarů meziročně a zisk z 1 miliardy na 1,53 miliardy dolarů.

Slabým místem zůstává segment těžby surovin, kde zisk klesl o 39 % na 378 milionů dolarů. Firma to přičítá Trumpovým clům a vyšším výrobním nákladům.

Akcie Caterpillaru se obchodují na $909,81, těsně pod 52týdenním maximem $931,35, a analytici doporučují spíše držet – při forward P/E 36x konsenzus počítá jen s 1% dalším vzestupem. Za poslední rok akcie posílila o 167 %, od začátku roku o 59,5 %.

Výsledky za Q1 2026 překvapily. Tržby dosáhly $17,41 miliardy (+22,2 % meziročně), EPS činil $5,54 oproti očekávaným $4,64 – překonání o 19,3 %. Segment Power Generation vzrostl o 41 % na $2,817 miliardy, rekordní objednávky dosáhly $63 miliard (+79 % meziročně).

Slabinou zůstává segment Resource Industries, kde zisk klesl o 39 % a marže se propadla o 700 bazických bodů na 10 %. Vedení navíc varuje před náklady na cla ve výši $2,4 miliardy v roce 2026.

CEO Joe Creed plánuje ztrojnásobit kapacitu motorů na 15 gigawattů ročně, firma cílí na trh datových center. Tři skupinoví prezidenti přesto v květnu prodali velké bloky akcií v pásmu $900–$927.

Z 28 analytiků doporučuje 1 silný nákup, 14 nákup, 11 držení a 2 prodej. BofA a Argus mají cílové ceny $989, respektive $990. Konsenzuální cíl na 12 měsíců je $920,14.

American Integrity Insurance Group úspěšně umístila svůj program zajištění proti katastrofálním rizikům (CAT XOL) pro období 2026–2027. Program je plně pokryt a vstoupí v platnost od roku 2026.

Jde o indemnity based catastrophe excess of loss reinsurance, tedy zajištění, které kryje ztráty pojišťovny přesahující stanovený limit. Program je určen pro pojišťovnu American Integrity Insurance Company (AIIC), která patří mezi přední poskytovatele pojištění nemovitostí na Floridě.

Heritage Insurance Holdings (HRTG) úspěšně umístila katastrofální reinsurační program na roky 2026–2027 s výrazně nižšími náklady, což přímo zlepšuje ziskovost pojišťovny. Celkové náklady programu klesly na 367,5 milionů dolarů z loňských 430,7 milionů dolarů – úspora činí 63,2 milionů dolarů.

Celkový umístěný limit dosahuje 2,2 miliardy dolarů a zahrnuje dva nové katastrofální dluhopisy. Z víceletého krytí v objemu 712 milionů dolarů připadá 550 milionů na katastrofální dluhopisy a 162 milionů na soukromý reinsurační trh.

Program pokrývá tři pojišťovny skupiny: Heritage Property Casualty Insurance Company, Narragansett Bay Insurance Company a Zephyr Insurance Company. Je postaven na principu náhrady skutečných škod bez parametrických krytí.

Hranice vyčerpání externí věže ochrany jsou nastaveny na 1,865 miliardy dolarů pro jihovýchod USA, 1,245 miliardy pro severovýchod a 1 miliardu dolarů pro Havaj. Vlastní pojistné retence společnosti zůstává na 50 milionech dolarů pro jihovýchod a Havaj, respektive 38 milionech pro severovýchod. Účast ve Florida Hurricane Catastrophe Fund činí 90 procent.

Heritage ročně vypisuje přibližně 1,4 miliardy dolarů hrubého pojistného.

Clinch Resources (TSX: CLCH) nasadila první stroj Caterpillar HW 300 Highwall Miner na svém projektu ARI v jižní Západní Virginii, čímž zahájila těžbu metalurgického uhlí, které by konvenčními metodami nebylo ekonomicky dostupné. Akcie společnosti po oznámení posílily o 2,9 %.

Každá jednotka by měla ročně vyprodukovat přibližně 180 000 tun čistého metalurgického uhlí při nákladech pod 60 USD za tunu. Produkce z lokality Lanes Branch začala začátkem května 2026. Druhá jednotka dorazí v příštích měsících.

Highwall mining je povrchová metoda těžby, která získává uhlí z exponovaných vrstev bez nutnosti podzemního přístupu. Clinch Resources má k dispozici 54 000 akrů půdy vhodné pro tuto techniku. Společnost sídlí v Tennessee a na kanadské burze TSX obchoduje od března 2016.

Akcie Caterpillar (CAT) za poslední rok zdražily o 151,61 procenta a od začátku roku přidaly dalších 48,24 procenta – analytici nyní zkoumají, zda mohou do roku 2027 překonat hranici 1000 dolarů. K tomu by stačil další nárůst o 12,7 procenta oproti aktuální ceně 887,10 dolaru.

Klíčovým tahounem je rekordní backlog objednávek ve výši 63 miliard dolarů, meziročně o 79 procent více. Velkou roli hraje boom datových center – backlog velkých recipročních motorů se od ledna 2024 zvýšil více než 3,5násobně. Tržby segmentu Power Generation vzrostly v prvním čtvrtletí o 48 procent.

Výsledky za Q1 2026 překonaly odhady o téměř 20 procent – zisk dosáhl 5,47 dolaru na akcii. Firma překonala konsenzus v 9 z posledních 12 čtvrtletí. Analytici pro letošní rok prognózují zisk 24,21 dolaru na akcii, což by znamenalo meziroční růst o 27 procent.

Caterpillar v prvním čtvrtletí vrátil akcionářům 5,7 miliardy dolarů prostřednictvím zpětných odkupů. Průměrná cílová cena Wall Street je 913,29 dolaru.

Rizika jsou patrná. Vedení počítá s náklady na cla ve výši 2,2 až 2,4 miliardy dolarů v roce 2026. Akcie se obchodují s forward P/E přibližně 38x, tedy s výraznou prémií k trhu. Beta 1,625 signalizuje nadprůměrnou volatilitu.

Eskalace konfliktu na Středním východě a případné uzavření Hormuzského průlivu mohou investory zaskočit déletrvající inflací – a to v době, kdy trhy ještě nestihly vstřebat aktuální data. Inflace v dubnu dosáhla 3,8 % ročně a tradeři na platformě Kalshi odhadují 40% pravděpodobnost, že vzroste nad 5 %.

Hormuzský průliv zajišťuje 20 % globálního námořního obchodu s ropou. Jeho uzavření by citelně zdražilo energetické vstupy napříč ekonomikou. Vanguard sice předpovídá inflaci na úrovni 2,8 %, ale sám uznává, že prodloužená válka na Středním východě by ji udržela nad 3 %.

Vyšší inflace by pravděpodobně donutila Fed zvýšit sazby. Tradeři odhadují 37% pravděpodobnost takového kroku do konce roku 2026. Precedent z roku 2022 je varovný: S&P 500 tehdy ztratil 18,11 % při vrcholu inflace 9,1 % v červnu. Nejvíce by pocítily tlak technologické akcie, zejména skupiny Magnificent Seven.

Naopak stavebnictví a průmysl mohou z prostředí vysoké inflace těžit. Americké megaprojekty dosáhly v roce 2025 hodnoty 197 miliard dolarů – jde o čtvrtý rok po sobě s růstem, podpořený protekcionistickou politikou a reshoringovými iniciativami.

Analytik Jim Cramer označil akcie Caterpillar (ticker: CAT) za nákup, přičemž jako hlavní argument uvedl poptávku datových center po průmyslových motorech, boom těžby ropy a federální investice do infrastruktury. Akcie uzavřely na 912,14 dolarů, což představuje nárůst o 60 % od začátku roku a o 169 % za posledních 12 měsíců.

Cramer upozornil, že velcí provozovatelé cloudové infrastruktury (hyperscalers) nakupují motory Caterpillar k napájení datových center pro umělou inteligenci, protože elektrizační síť nestíhá poptávce. To se projevuje ve výsledcích: tržby segmentu Výroba energie vzrostly v Q1 2026 meziročně o 41 % na 2,817 miliardy dolarů, po nárůstu o 44 % ve čtvrtém čtvrtletí 2025.

Segment Stavebnictví a infrastruktura vykázal tržby 7,161 miliardy dolarů (+38 %) s marží 21,4 %. Segment Ropa a plyn přidal 1,423 miliardy dolarů (+13 %), přičemž cena ropy WTI se pohybuje na 109,76 dolarů za barel – v 97,9. percentilu za poslední rok.

Stínem výsledků zůstává segment Resource Industries, jehož zisk klesl o 39 % s kompresí marže o 7 procentních bodů. Zásoby u prodejců narostly o 2,3 miliardy dolarů a insideři v posledních měsících čistě prodávali. Konsenzus analytiků cílí na 903,68 dolarů s 15 doporučeními koupit a třemi prodat. Aktuální P/E je 46 (trailing) a 37 (forward).

Caterpillar zveřejnil výroční zprávu za rok 2025, v níž vykázal nejvyšší tržby ve své historii – 67,6 miliardy dolarů. Výsledek padl do stého výročí založení společnosti.

Firma zároveň představila novou strategii postavenou na třech pilířích: Commercial Excellence, Advanced Technology Leader a Transform How We Work. Strategie se soustředí na efektivitu zákazníků, prodloužení životnosti jejich aktiv a plnění cílů udržitelnosti.

Caterpillar se zavázal investovat 100 milionů dolarů do vzdělávání pracovní síly v průběhu pěti let. Nadace Caterpillar překročila v roce 2025 hranici 1 miliardy dolarů v kumulativních globálních darech.

Caterpillar se stává nečekaným beneficientem AI investic – výrobce stavebních strojů vykázal v prvním čtvrtletí 2026 tržby 17,4 miliardy dolarů, meziročně o 22 % více, a to především díky poptávce po stavbě datových center. Upravený zisk na akcii skočil z 4,25 na 5,54 dolaru, firma navíc hlásí rekordní backlog objednávek.

Hnací silou růstu jsou takzvaní hyperscaleři – Amazon, Alphabet a Microsoft – kteří masivně investují do AI infrastruktury a potřebují stroje Caterpillaru od výkopových prací až po samotnou výstavbu areálů. Firma patří k málokterým hráčům na trhu, kteří mají kapacitu tuto poptávku zvládnout v požadovaném rozsahu.

Akcie Caterpillaru za posledních 12 měsíců posílila o více než 170 %, tržní kapitalizace dosáhla 418 miliard dolarů. Hrubá marže činí 31,9 %, dividendový výnos je 0,67 %.

Caterpillar vykázal za první čtvrtletí 2026 tržby 17,4 miliardy dolarů, meziročně o 22 % více než loni, a zisk na akcii 5,47 dolaru oproti 4,20 dolaru v Q1 2025. Výsledky ukazují, že poptávka po stavebních a těžebních strojích zůstává silná.

Nárůst tržeb táhl zejména vyšší objem prodejů, který přidal 2,3 miliardy dolarů, a cenová realizace přispěla dalšími 426 miliony dolarů. Růst zaznamenaly všechny tři hlavní segmenty. Upravený zisk na akcii dosáhl 5,54 dolaru.

Provozní marže mírně klesla na 17,7 % z loňských 18,1 %, upravená marže pak na 18,0 % z 18,3 %. Operační peněžní tok činil 1,9 miliardy dolarů, hotovost na konci čtvrtletí 4,1 miliardy dolarů.

Firma vrátila akcionářům celkem 5,7 miliardy dolarů – 5,0 miliardy šlo na zpětné odkupy akcií a 0,7 miliardy na dividendy. Zásoby u prodejců rostly rychleji než ve stejném období loni. Společnost zároveň hlásí rekordní objem objednávek.

PROPWR, energetická jednotka ProPetro Holding (ticker: PUMP), uzavřela pětiletou rámcovou dohodu s Caterpillar (CAT) na nákup výrobní kapacity elektřiny – jde o klíčový krok k zajištění dlouhodobých dodávek pro rychle rostoucí trh datových center. Dohoda garantuje minimálně 1,5 GW s opcí na rozšíření na 2,1 GW.

Kapacita má být dodána do konce roku 2031 a plně nasazena v roce 2032. Spolu s dříve objednanými přibližně 550 MW tak celková kapacita PROPWR od Caterpillar dosáhne 2,6 GW.

Řešení jsou určena pro datová centra, ropný a plynárenský průmysl a průmyslové zákazníky. Dohoda navazuje na dlouhodobou spolupráci obou firem. Caterpillar vykázal v roce 2025 tržby 67,6 miliardy dolarů.

Caterpillar a Deere & Company zveřejnily výsledky, které ukazují dvě firmy v opačných fázích hospodářského cyklu. Caterpillar vykázal v Q4 rekordní tržby 19,1 miliardy dolarů, zatímco Deere bojuje s propadem zemědělského segmentu.

Hlavním tahounem Caterpillaru je poptávka po energetice pro datová centra – segment Výroba energie vzrostl o 44 % na 3,23 miliardy dolarů. Firma hlásí rekordní objem objednávek. Stinnou stránkou jsou cla, která v Q4 stála 1,03 miliardy dolarů a stlačila provozní marži z 18 % na 13,9 %. Do zpětného odkupu akcií Caterpillar v roce 2025 investoval 5,2 miliardy dolarů.

U Deere se situace liší podle segmentu. Stavebnictví a lesnictví si polepšilo o 34 % na 2,67 miliardy dolarů, ale zisky v segmentu Produkce a přesné zemědělství se propadly o 59 %. Přesto firma zvýšila výhled čistého zisku pro rok 2026 na 4,5 až 5 miliard dolarů.

Akcie Caterpillaru za poslední rok posílily o 185,46 % a od začátku roku přidaly 46,43 %. Akcie Deere od začátku roku vzrostly o 27,51 %, přičemž firma obchoduje na 33násobku budoucích zisků.

Akcie Caterpillar (CAT) se staly nečekaným beneficientem boomu umělé inteligence – firma dodává záložní energetické systémy pro datová centra a těží z reindustrializace, což žene její valuaci na historická maxima. Od začátku roku akcie posílily o 40 procent, za posledních 12 měsíců pak o více než 170 procent.

Firma překonala očekávání analytiků: zisk na akcii dosáhl 5,16 USD a tržby meziročně vzrostly o 17,9 procenta na 19,13 miliardy USD. Návratnost vlastního kapitálu činí 45,76 procenta.

Akcie se obchodují za 832,83 USD, těsně pod 52týdenním maximem 845,27 USD. Poměr cena/zisk dosahuje 44,30, což výrazně přesahuje cílovou cenu analytiků 767,77 USD – trh tedy oceňuje firmu s prémií vůči konsenzuálním odhadům.

Poptávku pohání globální modernizace infrastruktury a reindustrializace v Severní Americe a Evropě. Caterpillar se zároveň strategicky posouvá směrem k automatizaci – nedávno koupil startup vyvíjející samořídící traktory.