Dell Technologies Inc.

Cena akcie Dellu vzrostla v ranním obchodování o 7 % na 494,24 USD. Důvodem jsou předběžné výsledky konkurenta Super Micro Computer, který staví servery pro umělou inteligenci.

Super Micro odhaduje tržby za první čtvrtletí fiskálního roku 2027 na 18,5 až 19,5 miliardy USD. Jeho vlastní výhled přitom počítal s 14,5 až 15,5 miliardy USD. Rozdíl firma vysvětluje vyšší poptávkou po serverech pro AI. Hrubou marži odhaduje na 12,0 až 12,5 %, výhled byl 10,4 až 10,8 %. Úplné výsledky zveřejní začátkem listopadu.

Cena akcie Super Micro vzrostla o 12 %, u Hewlett Packard Enterprise o 5 %. Dell kromě serverů pro AI prodává i počítače, datová úložiště a síťová zařízení. Proto jeho akcie vzrostla méně než akcie Super Micro.

Dell Technologies představil na konferenci NVIDIA GTC v Berlíně řadu novinek v řešení Dell AI Factory, které nabízí s Nvidií. Patří k nim nová stolní řešení pro AI agenty (programy, které samy plní úkoly) a infrastruktura pro datová centra.

Novinky mají firmám pomoci, aby AI agenty přestaly jen zkoušet a začaly je naostro používat. Agenti mají běžet na vlastní infrastruktuře, kterou mají firmy pod kontrolou. Dell uvádí, že má více než 6 500 zákazníků. Minulé čtvrtletí jich měl 5 000.

Banka Barclays snížila doporučení u akcií Dell Technologies z „overweight“ na „equal-weight“ a cílovou cenu stanovila na 574 USD. Stejně snížila doporučení i u firmy Hewlett Packard Enterprise (HPE), a to s cílovou cenou 77 USD. Podle analytika banky hodnota obou firem vyrostla příliš rychle. Zásadní nárůst výdajů podniků na umělou inteligenci zatím nevidí.

Analytik dál čeká, že Dell i HPE překonají odhady zisku. Překvapení ale podle něj budou mnohem menší než dosud. Dell vydělává na tom, že sestavuje a dodává servery pro umělou inteligenci s čipy od jiných firem. Tyto zakázky mají velký objem, ale nízkou marži. Proto se i menší překvapení výrazněji projeví na ceně akcie.

Cena akcie Dell v dopoledním obchodování klesla o 8 % na 526,86 USD. Během dne se propadla až o více než 10 %. Akcie HPE klesla o 5 % na 65,45 USD a akcie Super Micro Computer o 4 % na 37,37 USD. Technologický sektor přitom klesal jen zhruba o 1 %.

Dell a konzultační firma Accenture oznámily 9. října rozšířené partnerství. Vytvoří společnou skupinu zaměřenou na soukromou umělou inteligenci. Je určená zákazníkům, kteří chtějí úlohy umělé inteligence provozovat ve vlastních datových centrech.

Banka Barclays snížila doporučení pro akcie Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise (HPE) a NetApp z „overweight“ na „equal weight“. Analytik banky to zdůvodnil vysokým oceněním akcií. Zatím také nevidí, že by umělá inteligence znatelně zvýšila poptávku. Akcie všech tří firem za poslední rok výrazně vzrostly.

Cílovou cenu u Dellu Barclays snížila na 574 USD z 603 USD, u HPE na 77 USD z 83 USD. U NetAppu nechala cílovou cenu beze změny na 219 USD. Cena akcie Dellu po oznámení klesla o více než 8 %, u HPE o 4,47 % a u NetAppu o 4 %.

Barclays upozorňuje, že tržby firem zvýšily také vyšší ceny pamětí. Podle banky z nich pochází velká část růstu, který Dell očekává ve výhledu na fiskální rok 2027. Banka proto čeká, že růst v příštích dvou letech výrazně zpomalí, až se ceny pamětí vrátí k normálu nebo klesnou. U HPE banka kladně hodnotí síťový byznys, podle ní je ale už započítaný v ceně akcie. Cloudové služby NetAppu Barclays označuje za velmi silné. Tvoří 10 % všech tržeb firmy, jejich tržby rostou zhruba o 20 % a hrubá marže dosahuje 85 %.

Dell Technologies představil rozšířenou nabídku počítačů s Windows a pracovních stanic (výkonných počítačů pro náročnou práci). Jsou určené pro práci s umělou inteligencí, která dokáže samostatně plnit úkoly.

Novinky vznikly ve spolupráci s firmami NVIDIA a Microsoft. Patří mezi ně prémiový notebook pro tvůrce, kompaktní stolní počítač pro tvůrce a pracovní stanice s AI.

Čip NVIDIA RTX Spark se poprvé objeví v řadě XPS a v dalších zařízeních Dellu. Konkrétně jde o nový model XPS 16 Creator Edition.

Akcie Dell Technologies v pátek vzrostly o 7 % na 573,03 dolaru. Stalo se to poté, co banka Morgan Stanley zvýšila pravděpodobnost, kterou přisuzuje svému optimistickému scénáři s cílovou cenou 756 dolarů za akcii. Doporučení pro akcii banka nechala beze změny na „neutral". Svůj základní scénář s cílovou cenou 511 dolarů rovněž neupravila.

Změna přišla po schůzce analytiků s provozním ředitelem Dellu Jeffem Clarkem. Řešilo se, jestli výdaje firem do umělé inteligence znamenají jen běžnou obměnu hardwaru, nebo mnohem širší budování výpočetní infrastruktury. Clarke bance řekl, že AI asistenti by mohli do konce desetiletí zvýšit objem zpracovaných AI dotazů (tzv. inference) až 87krát. To by přineslo další poptávku po serverech, které Dell vyrábí.

Cena akcie Dellu už teď přesahuje základní cílovou cenu Morgan Stanley 511 dolarů. Trh tak platí za scénář, který banka stále považuje za méně pravděpodobný než svůj hlavní odhad. Od začátku roku akcie získaly už 359 %. Mírně, o 1 %, posílily i akcie konkurenta Hewlett Packard Enterprise.

Dell Technologies (NYSE: DELL) představil nový notebook XPS Googlebook. Patří do prémiové řady XPS. Má 13palcový displej. Pohání ho procesor Snapdragon X Elite od Qualcommu, který je určený pro notebooky s Androidem.

Jde o první zařízení řady XPS s Gemini Intelligence. To je umělá inteligence od Googlu zabudovaná přímo v notebooku. Přístroj je určený uživatelům Androidu. Poprvé přináší prémiové materiály řady XPS na platformu Googlebook.

Investiční fond Silver Lake, dlouholetý akcionář Dellu, oznámil regulátorům záměr prodat dalších 80 010 akcií Dellu. Před prodejem je převedl z akcií s vyšším hlasovacím právem na běžné, veřejně obchodovatelné. Zatím jde jen o oznámení záměru, ne o potvrzený prodej.

Cena akcie Dellu přesto v ranním obchodování rostla o 5 % na 568,52 dolaru. Letošní růst se tím prodloužil na 356 %. Podobně rostly i akcie konkurentů Super Micro Computer (+3 %) a Hewlett Packard Enterprise (+2 %). Pohyb tak souvisí spíš s celým sektorem serverů pro umělou inteligenci než jen s Dellem.

Silver Lake od začátku června prodal už zhruba 1,86 milionu akcií Dellu a tempo prodejů se v září zrychlilo. Fond drží podíl v Dellu od doby, kdy před více než deseti lety pomohl firmu spolu se zakladatelem Michaelem Dellem stáhnout z burzy.