Dynatrace, Inc.

Firma Dynatrace (NYSE: DT) dodává software pro sledování a diagnostiku výkonu IT systémů a aplikací s pomocí umělé inteligence. Výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2027 (za období do 30. června 2026) zveřejní před otevřením amerických trhů 5. srpna 2026.

K výsledkům firma uspořádá telefonickou konferenci a živý webový přenos. Představí na nich i výhled na další období.

Akcie firmy Dynatrace (DT), která nabízí software pro sledování provozu jiných aplikací, v pondělí klesla o 4,2 % na 42,85 dolaru. Za posledních 12 měsíců ztratila 18,5 % hodnoty. Roční rozpětí ceny je 31,64 až 55,49 dolaru.

Podle ukazatele GF Value (odhad vnitřní hodnoty akcie od firmy GuruFocus) je akcie podhodnocená o 38,6 %. Vypočtená hodnota vychází na 69,75 dolaru. Souhrnné skóre kvality GF Score (škála 0–100 bodů) dosahuje 85 bodů, hlavně díky maximálnímu hodnocení růstu firmy (10/10).

Poměr ceny akcie k zisku za posledních 12 měsíců je 79,3. To je pod pětiletým průměrem 95,6. Za poslední tři měsíce nezaznamenali analytici u vedení firmy žádné nákupy ani prodeje akcií.

Analytická firma Gartner zařadila společnost Dynatrace (NYSE: DT) mezi lídry letošního žebříčku Magic Quadrant pro takzvané observability platformy. Jde o nástroje, které firmám umožňují v reálném čase sledovat a ladit chování jejich IT systémů. Dynatrace se mezi vedoucí firmy dostala už pošestnácté. Gartner letos hodnotil celkem 19 dodavatelů.

Softwarová firma Dynatrace (NYSE: DT) se specializuje na sledování výkonu IT systémů. K 1. červenci rozšířila představenstvo o dva nové členy, a to po jednání s aktivistickým fondem Starboard Value. Firma zároveň schválila zpětný odkup akcií za 1 miliardu dolarů. Slíbila také představit cíl takzvaného „pravidla 50“. To znamená, že součet tempa růstu tržeb a ziskové marže by měl dosáhnout 50 %. Cíl chce ukázat na investorském dni po výsledcích za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027.

Fiskální rok 2026 firma zakončila tržbami 2,018 miliardy dolarů, meziročně o 18,8 % více. Roční opakovaný výnos (hodnota předplacených smluv přepočtená na rok) činil 2,05 miliardy dolarů. Volný peněžní tok dosáhl 529 milionů dolarů. Pro fiskální rok 2027 firma čeká tržby 2,317 až 2,335 miliardy dolarů.

Kroky Starboardu připomínají postup před prodejem firmy Splunk. Tu v roce 2023 koupila konkurenční Cisco za zhruba 28 miliard dolarů. Dynatrace má tržní hodnotu 13,1 miliardy dolarů, tedy výrazně méně než konkurenti Datadog (91,4 miliardy) nebo Snowflake (90,6 miliardy). Podle analytiků je to poměrně „stravitelný“ cíl případné akvizice. Zatím ale jde jen o spekulaci. Přímý záměr firmu prodat Starboard veřejně nedeklaroval.

Dynatrace oznámila záměr rozšířit své bezpečnostní certifikace pro americký vládní sektor – firma cílí na certifikaci FedRAMP High, která otevírá přístup k zakázkám s nejvyššími bezpečnostními požadavky. Certifikaci FedRAMP Moderate drží společnost již od roku 2020.

Certifikace FedRAMP High je klíčová pro spolupráci s obrannými a zpravodajskými organizacemi, kde nestačí nižší bezpečnostní standard. Dynatrace chce rozšířit pokrytí i na státní a místní vlády.

Platforma pro monitorování IT systémů poháněná umělou inteligencí staví na architektuře datového jezera Grail, navržené pro vysoce regulovaná prostředí. Firma zdůrazňuje svrchovanost dat napříč všemi klasifikačními úrovněmi.

Dynatrace (NYSE: DT) jmenoval George Riedela a Dana Streetmana do představenstva po konstruktivním jednání s aktivistickým fondem Starboard Value – krok, který signalizuje tlak na zlepšení provozní efektivity a výkonnosti akcie. Firma zároveň potvrdila autorizaci zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy dolarů a stanovila si cíl dosáhnout metriky „Rule of 50" do roku 2029.

George Riedel má za sebou kariéru CEO a předsedy představenstva v technologických firmách. Vedl například Cloudmark, působil jako Chief Strategy Officer v Nortel Networks a byl Senior Partnerem v McKinsey & Co. Aktuálně předsedá představenstvům Juvare a Bridgeway Benefits Technologies.

Dan Streetman je současným CEO společnosti Tanium, která se specializuje na kybernetickou bezpečnost a správu IT systémů. Dříve vedl TIBCO Software a zastával vedoucí pozice v BMC, Salesforce a C3.ai.

Dynatrace rovněž oznámil, že po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027 uspořádá Investor Day.

UBS zahájila pokrytí akcií Dynatrace (NYSE: DT) s ratingem Koupit a cílovou cenou 60 USD, přičemž analytici vidí akcii jako levnou vzhledem k očekávanému růstu. Akcie se aktuálně obchodují na 4,3násobku tržeb a 16násobku volného peněžního toku pro rok 2027.

Průzkum více než deseti zákazníků, partnerů a průmyslových kontaktů ukázal zrychlující se poptávku. Tři dotázaní distributoři hlásili v březnu a dubnu meziroční růst v observabilitě v tempu 18–21 %. UBS proto očekává růst ročního opakujícího se příjmu (ARR) na 16 % v roce 2027, 17 % v roce 2028 a 18 % v roce 2029 – oproti konsenzu Wall Street, který počítá se zpomalením z 16 % na 13 %.

Jako další motor růstu analytici identifikují umělou inteligenci. Ta by mohla v příštích dvou až třech letech zvýšit výdaje zákazníků o 10–20 % a přidat 3–5 procentních bodů k ročnímu růstu. Největší přínos se ale očekává až od fiskálního roku 2028.

UBS rovněž zdůrazňuje, že observabilitní software získává prioritu v IT rozpočtech a že Dynatrace spolu s Datadogem patří mezi hlavní příjemce tohoto trendu. Překrývání mezi oběma platformami je přitom minimální. Nejbližším katalyzátorem pro akcii bude zpráva o výsledcích prvního čtvrtletí fiskálního roku 2027, očekávaná v srpnu.

Dynatrace ve čtvrtém čtvrtletí překonal očekávání trhu, ale vydal slabší výhled na nadcházející čtvrtletí, což analytiky přimělo ke snížení cílových cen. Akcie přesto posílily o 4,1 % na 36,13 dolaru.

Zisk na akcii dosáhl 41 centů a překonal odhad 39 centů. Tržby vzrostly na 531,7 milionu dolarů oproti očekávaným 520,7 milionu dolarů. Firma také překročila hranici 2 miliard dolarů v ročních opakujících se tržbách (ARR) a vykázala 16% růst ARR v konstantní měně – již čtvrtý kvartál v řadě na stejné úrovni.

Na první čtvrtletí Dynatrace odhaduje zisk na akcii 44–45 centů (odhad trhu byl 45 centů) a tržby 547–551 milionů dolarů oproti očekávaným 552,6 milionu dolarů. Výhled tak mírně zaostává za konsensem.

BMO Capital snížil cílovou cenu z 45 na 43 dolarů, rating Outperform si však udržel. Barclays upravil cíl z 47 na 44 dolarů a zachoval rating Overweight.

Dynatrace poprvé překročil hranici 2 miliard dolarů v ročním opakujícím se příjmu (ARR), což potvrzuje stabilní růstovou trajektorii firmy. Jde o čtvrté čtvrtletí v řadě, kdy ARR rostl tempem 16 % v konstantní měně.

Výsledky se týkají čtvrtého čtvrtletí a celého fiskálního roku skončeného 31. března 2026. Konzistentní růst napříč čtyřmi čtvrtletími naznačuje, že poptávka po platformě pro monitorování infrastruktury a aplikací poháněné umělou inteligencí zůstává silná.