Illinois Tool Works Inc.

Illinois Tool Works (ITW) zvýšil roční dividendu o 7 %, z 6,44 na 6,88 dolaru na akcii. Poprvé se to projeví ve čtvrtletní výplatě 1,72 dolaru na akcii. Ta je splatná 9. října 2026 akcionářům evidovaným k 30. září 2026.

Správní rada zároveň schválila nový program zpětného odkupu akcií až za 6 miliard dolarů. O načasování a objemu jednotlivých nákupů rozhodne vedení firmy samo.

Jde už o 63. zvýšení dividendy v řadě. ITW je průmyslový výrobce se sedmi divizemi, který loni utržil 16 miliard dolarů. Generální ředitel Christopher O'Herlihy zvýšení zdůvodnil silným peněžním tokem a dlouhodobou důvěrou v růst firmy.

Průmyslová firma Illinois Tool Works (ITW) za druhé čtvrtletí zvýšila organické tržby o 4,5 %. Provozní marže dosáhla 26,7 %, zisk na akcii vzrostl o 10 % na 2,84 USD. Provozní zisk vzrostl o 7,4 % na 1,15 miliardy USD. Vedení to označilo za nejziskovější čtvrtletí v historii firmy.

Nejrychleji rostly divize navázané na investiční výdaje firem a výrobu polovodičů. Segment svařovací techniky vzrostl organicky o 14 %. Segment testovací a měřicí techniky a elektroniky vzrostl o 10 %. Samotné tržby z elektroniky v jeho rámci vzrostly dokonce o 21 %, díky poptávce po výrobě desek plošných spojů a čipů.

Firma zvýšila výhled na rok 2026. Nyní čeká organický růst tržeb 3 až 4 % a zisk na akcii 11,35 až 11,55 USD. Zároveň potvrdila cíl provozní marže 26,5 až 27,5 % a plánuje letos odkoupit zpět akcie za zhruba 1,5 miliardy USD.

K růstu přispívá i firemní program vývoje nových produktů podle potřeb zákazníků. Za první pololetí přidal k růstu tržeb 3 procentní body. Bouře krátce před zveřejněním výsledků poškodila jednu výrobní halu a jeden sklad v americkém Appletonu. Firma ale nečeká, že by to výhled výrazně ovlivnilo.

Akcie firmy Illinois Tool Works dnes posílily. Trh povzbudily zprávy o zlepšujících se podmínkách v americkém zpracovatelském průmyslu. Řada výrobních firem v poslední době hlásí silnější poptávku.

Illinois Tool Works proto zvýšila svůj výhled růstu organických tržeb (tržby bez vlivu akvizic a změn měnových kurzů) pro celý letošní rok.

Průmyslový koncern Illinois Tool Works (ITW) hlásí za druhé čtvrtletí 2026 tržby 4,30 miliardy dolarů. To je meziročně o 6,1 % víc. Organický růst (bez akvizic a měnových vlivů) činil 4,5 %. Provozní zisk vzrostl o 7,4 % na 1,15 miliardy dolarů a provozní marže se zlepšila na 26,7 %. Jde o nejziskovější čtvrtletí v historii firmy. Zisk na akcii (GAAP) stoupl o 10,1 % na 2,84 dolaru.

Provozní peněžní tok dosáhl 723 milionů dolarů a volný peněžní tok 631 milionů dolarů. To je meziročně o 41 % víc. Akcionářům firma za čtvrtletí vrátila přes 1,2 miliardy dolarů na dividendách a zpětných odkupech akcií.

Díky silným výsledkům ITW zvýšila výhled na celý rok 2026. Zisk na akcii (GAAP) nově čeká uprostřed rozpětí na 11,45 dolaru (o 0,15 dolaru výš než dřív). Odhad organického růstu tržeb zvýšila o 1,5 procentního bodu na střední hodnotu 3,5 %. Firma plánuje letos odkoupit vlastní akcie za zhruba 1,5 miliardy dolarů.

Firma Miller Electric, výrobce svařovací techniky značky Miller ze skupiny Illinois Tool Works (ITW), představila nové modely Deltaweld 600 a Auto Deltaweld 600. Rozšiřuje tím řadu Deltaweld na svářecí proud až 600 ampérů.

Stroje míří na provozy, které potřebují vyšší výkon. Umožňují svařovat vyšším proudem po delší dobu. Firmy přitom mohou dál používat systém, který už znají.

Akcie průmyslové firmy Illinois Tool Works (ITW) v posledních dnech klesaly. Investoři vyčkávají na čtvrtletní výsledky, které firma zveřejní 28. července. Podle technické analýzy serveru Invezz tvoří akcie cenový vzorec zvaný obrácená hlava s rameny. Ten obvykle předchází obratu ceny vzhůru. Možný je krátkodobý pokles k 255 USD a poté odraz, dlouhodobě až k 303 USD (nejvýše od února).

ITW je americká průmyslová firma. Vyrábí mimo jiné automobilové díly pro GM či Ford, stavební produkty a gastro zařízení jako komerční myčky nádobí. Je takzvaným „dividendovým králem" – dividendu zvyšuje už přes 50 let. Aktuální dividendový výnos je 2,43 % a na dividendu firma posílá 58 % zisku (tzv. payout ratio).

V prvním čtvrtletí firmě vzrostly tržby o 5 %. Marže se zlepšila o 0,6 procentního bodu na 25,4 %. A zisk na akcii stoupl o 12 % na 2,66 USD. Za druhé čtvrtletí čekají analytici růst tržeb o 3,36 % na 4,19 miliardy USD. Akcie se obchodují za 23,4násobek očekávaného ročního zisku (cena akcie dělená očekávaným ziskem na akcii). To je nad průměrem odvětví (20) i nad rychleji rostoucími konkurenty jako Micron (13) nebo Nvidia (21). Proto většina analytiků drží spíše zdrženlivé doporučení.

Cenu akcie ITW zasáhla i válka mezi USA a Íránem. Ta zvedla ceny klíčových surovin. Kvůli ní akcie během několika týdnů spadla z 303 USD na 241 USD.

Firma Miller Electric oznámila bezplatnou aktualizaci softwaru pro své svářečky. Jde o dceřinou společnost Illinois Tool Works (ITW) a o modely Millermatic 211 PRO a Multimatic 215 PRO. Aktualizace se instaluje přes USB. Přidává stávajícím majitelům nové funkce bez nutnosti kupovat nový přístroj.

Novinkou je technologie Dyna-Pulse pro čistší svary, dosud v této výkonové třídě u Milleru nedostupná. Přibývá také funkce Bead Vision pro lepší přehled o průběhu svařování. Majitelé si navíc mohou ukládat a znovu vyvolávat oblíbená nastavení stroje.

Aktualizace je od nynějška ke stažení zdarma pro současné majitele obou modelů.

Akcie Illinois Tool Works (ticker: ITW) se podle dvou DCF modelů obchodují výrazně nad svou vnitřní hodnotou, což je signál pro investory zvažující vstup do pozice. Model založený na zisku na akcii (EPS) stanovuje vnitřní hodnotu na 153,16 USD, model volných peněžních toků pak na pouhých 112,23 USD – aktuální cena přitom činí 261,64 USD.

Záporná bezpečnostní rezerva dosahuje podle EPS modelu -70,8 % a podle FCF modelu -133,1 %. Oba modely pracují s růstem zisků 8,2 % ročně v prvních deseti letech, diskontní sazbou 11 % a terminálním růstem 4 % pro roky 11–20.

Protiargumentem je metrika GF Value™, která vnitřní hodnotu odhaduje na 265,92 USD – tedy mírně nad aktuální cenou, což by naznačovalo přiměřené ocenění. Spolehlivost samotného DCF modelu je ale hodnocena pouze 1 z 5 hvězd, což výsledky relativizuje.

Celkové skóre GF Score™ dosahuje 85/100. Ziskovost firmy je hodnocena na 9/10, finanční síla na 5/10. Akcie od začátku roku posílily o +6,9 %, za posledních 12 měsíců o +9,8 %.

Miller Electric představil dvě nové varianty své robotické svářecí platformy Copilot, které míří na větší svařence a hliníkové aplikace. Firma tak rozšiřuje dostupnost automatizovaného svařování pro širší spektrum výrobních provozů.

První nová varianta, Copilot Builder, je vybavena robotem FANUC CRX-30 určeným pro práci s objemnějšími díly. Druhá varianta přináší hořák XR-AlumaPro CB pro svařování hliníku. Platforma Copilot je obecně navržena tak, aby zjednodušila adopci robotického svařování a umožnila flexibilní konfiguraci podle potřeb konkrétního provozu.

Akcie Illinois Tool Works (ticker: ITW) jsou podle DCF analýzy výrazně nadhodnoceny, což představuje riziko pro investory uvažující o nákupu. Aktuální cena 257 USD převyšuje vnitřní hodnotu odhadnutou na základě zisků (153 USD) i volných peněžních toků (112 USD) o desítky procent.

DCF model pracuje s terminální mírou růstu 4 %. Oba přístupy – diskontování zisků i volných peněžních toků – se shodují na závěru, že akcie je nadhodnocena. Spolehlivost výpočtů ale snižuje nízká předvídatelnost výsledků firmy, ohodnocená jen 1 z 5 hvězd.

Celkové skóre GF Score dosáhlo 85/100 bodů. Ziskovost získala 9/10, valuace 9/10, růst 6/10, momentum 7/10 a finanční síla pouze 5/10. Za poslední týden akcie posílily o 3,2 %.