Moody's zvýšil čtvrtletní zisk na akcii o 31 %, táhnou ho rekordní emise dluhopisů kvůli investicím do umělé inteligence
Ratingová agentura Moody's (MCO) hlásí silné druhé čtvrtletí: tržby vzrostly o 15 %, provozní zisk o 25 % a upravený zisk na akcii o 31 % na 4,68 dolaru. Firma zvýšila střed celoročního výhledu zisku na akcii a navýšila plán na zpětný odkup akcií až na 3 miliardy dolarů.
Hlavní ratingový byznys (Moody's Investors Service) rostl o 25 %. Firmy a státy totiž vydávaly rekordní množství dluhopisů – Moody's jim udělil rating na dluh za víc než 2 biliony dolarů, už druhé čtvrtletí v řadě. Velkou část emisí podle firmy táhne financování investic do umělé inteligence, například datacenter pro AI. Jako příklad uvedla asi čtyřmiliardové financování datacentra Beacon Point od firmy Hut 8.
Druhá část firmy, analytická divize Moody's Analytics, zvýšila roční opakující se tržby (ukazatel ARR, tedy tržby z předplatného počítané na roční bázi) o 9 % na 3,7 miliardy dolarů. Opakujících se tržeb má divize 99 %, jen zlomek pochází z jednorázového prodeje.
Jefferies začal sledovat akcii Moody's s doporučením „buy“
Analytik banky Jefferies Surinder Thind začal sledovat akcii Moody's Corp (MCO). Dal jí doporučení „buy“ a cílovou cenu 610 USD. Akcie Moody's v předchozí seanci uzavřely na 519,02 USD. Cílová cena tak naznačuje růst zhruba o 17 %.
Moody's oznámí výsledky za druhé čtvrtletí 22. července
Ratingová a datová firma Moody's (NYSE: MCO) zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí 2026 ve středu 22. července, ještě před otevřením newyorské burzy. Konferenční hovor začíná v 9:00 newyorského času. Zúčastní se generální ředitel Rob Fauber a finanční ředitelka Noémie Heulandová.
Akcie Moody's jsou podle modelu DCF mírně nadhodnocené
Server GuruFocus spočítal „spravedlivou" hodnotu akcií ratingové agentury Moody's (MCO). Použil k tomu model DCF (diskontovaný cash flow – metoda odhadu hodnoty firmy z jejích budoucích peněžních toků). Ze zisku vyšla hodnota 267,91 dolaru, z volného cash flow 264,62 dolaru. Akcie se přitom obchoduje za 499 dolarů.
Oba výpočty DCF tedy ukazují na nadhodnocení. Vlastní ukazatel serveru „GF Value" (odhad hodnoty založený na historických násobcích a očekávaném růstu firmy) naopak naznačuje podhodnocení. Celkový závěr zní, že akcie Moody's jsou mírně nadhodnocené. Server dodává, že spolehlivost modelu DCF je u této akcie nízká (známka 1 z 5).
DCF analýza: akcie Moody's jsou podle modelu nadhodnoceny o více než 60 %
DCF analýza ukazuje, že akcie Moody's Corp (ticker: MCO) jsou při současné tržní ceně 443,97 USD výrazně nadhodnoceny. Vnitřní hodnota vypočtená z modelu zisku činí 267,91 USD, z modelu volných peněžních toků pak 264,62 USD.
Rezerva bezpečnosti vychází záporně – -65,7 % u modelu zisku a -67,8 % u modelu volných peněžních toků. Model počítá s růstem EPS 11,2 % ročně v prvních deseti letech a diskontní sazbou 11 %. V terminální fázi (roky 11–20) předpokládá růst 4 %.
Odlišný závěr přináší metrika GF Value™, která stanovuje vnitřní hodnotu na 538,22 USD – podle ní by akcie byly naopak podhodnoceny o 17,5 %. Celkové skóre GF Score™ dosahuje 91/100, přičemž ziskovost a růst jsou hodnoceny 9/10, ocenění dokonce 10/10. Slabšími místy jsou finanční síla (6/10) a momentum (5/10). Předvídatelnost firmy je přitom nízká – pouze 1/5 hvězd – což snižuje spolehlivost dlouhodobých DCF projekcí.
Moody's spouští AI dovednosti pro analytické platformy, první integrace běží přes Microsoft 365 Copilot
Moody's Corporation uvedla na trh první sadu AI dovedností – platformě-agnostické sady instrukcí, které kódují analytické rámce firmy a propojují AI agenty s rozhodovacími daty. Produkt míří na zákazníky, kteří chtějí provádět složité analytické pracovní postupy jediným dotazem v přirozeném jazyce.
AI dovednosti jsou dostupné na kompatibilních platformách, jako první je podporován Microsoft 365 Copilot. Výstupy jsou postaveny na datech Moody's, takže uživatel dostane analytický výsledek přímo v prostředí, které již používá.
Moody's integruje analytickou platformu do AI asistenta Amazon Q
Moody's Corporation oznámila integraci své platformy Connected Intelligence do Amazon Q, AI asistenta od Amazonu, což zákazníkům AWS otevírá přímý přístup k ratingům a výzkumům přímo v prostředí asistenta. Integrace probíhá přes dedikovaný server Model Context Protocol (MCP).
Zákazníci AWS tak mohou v rámci Amazon Q pracovat s daty o více než 600 milionech veřejných a soukromých subjektů. Data zahrnují firmografické informace, vlastnickou strukturu a finanční údaje z platformy Moody's.
DCF analýza označuje akcie Moody's za nadhodnocené, spolehlivost modelu je ale nízká
DCF analýza naznačuje, že akcie Moody's Corp (ticker: MCO) jsou aktuálně nadhodnoceny, což je relevantní signál pro investory zvažující vstup do pozice. Vnitřní hodnota podle modelu založeného na ziscích vychází na 267,91 USD, model pracující s volnými peněžními toky pak ukazuje 264,62 USD.
Oba přístupy se tedy shodují na nadhodnocení. Odlišný pohled nabízí metodika GF Value™, která naopak naznačuje potenciální podhodnocení akcií.
Klíčové upozornění: prediktivní rating spolehlivosti DCF modelu pro Moody's dosahuje pouze 1 z 5, což výrazně snižuje váhu těchto závěrů. Akcie navíc od začátku roku zaznamenaly pokles v cenovém výkonu.
Moody's uspořádá webinář o strategii generativní AI
Moody's Corporation (MCO) představí 8. června 2026 svou strategii v oblasti generativní AI na veřejném webináři, který signalizuje, jak firma plánuje využít tuto technologii jako konkurenční výhodu pro zákazníky. Akce proběhne ve 14:00 východního času.
Hlavní řečnicí bude Cristina Pieretti, generální ředitelka oddělení řešení generativní AI. Moderování se ujme Andrew Steinerman z J.P. Morgan. Diskuse se zaměří na strategii, partnerství a inovace produktů v oblasti generativní AI.
Webcast bude dostupný na ir.moodys.com. Moody's zaměstnává přibližně 16 000 lidí ve více než 40 zemích.
Moody’s drží nadprůměrnou kvalitu byznysu hlavně díky tomu, že důvěra v její ratingy je pro emitenty dluhu těžko nahraditelná. Firma stojí na dvou pilířích: Moody’s Investors Service vydává úvěrové ratingy a těží z emisní aktivity na dluhových trzích, zatímco Moody’s Analytics prodává data, výzkum a nástroje pro řízení rizik s větším podílem opakovaných tržeb. Tohle spojení dává firmě zajímavý profil: ratingová část je cykličtější, ale velmi zisková, analytická část vyhlazuje vývoj a postupně zvyšuje strategickou hodnotu datové základny. Nejnovější výsledky ukazují, že se po slabších letech vrací aktivita v korporátním financování a zároveň dál roste ARR, tedy roční hodnota opakovaných výnosů v analytickém segmentu. Trh za tuto kombinaci platí vysokou cenu: Moody’s se obchoduje zhruba za 32násobek zisku za posledních 12 měsíců a kolem 20–21násobku EV/EBITDA. To znamená, že akcie už v sobě zahrnuje silnou důvěru v trvalou maržovost, disciplínu kapitálových trhů a úspěšné rozšíření analytických produktů. Teze proto nestojí na levné valuaci, ale na tom, že Moody’s je jeden z mála finančně-datových byznysů, který může dlouhodobě zvyšovat ceny, držet vysokou návratnost kapitálu a růst bez nutnosti velkých investic do hmotných aktiv.
Aktuální dění
čvn 2026
Moody’s oznámila veřejný webinář ke strategii generativní AI, naplánovaný na 8. června 2026. Firma tím chce investorům ukázat, jak hodlá AI zapojit do produktů, partnerství a práce se zákazníky.
dub 2026
Moody’s zveřejnila výsledky za první čtvrtletí 2026 a zároveň upravila vybrané části výhledu na celý rok. Management výsledky označil za rekordní a zdůraznil dobrou výkonnost obou hlavních segmentů.
kvě 2026
Generální ředitel Rob Fauber vystoupil na konferenci Bernstein Strategic Decisions. Pro investory šlo hlavně o příležitost sledovat, jak vedení rámuje další růst v analytice, datech a ratingovém byznysu.
Bulls say
• Ratingový byznys má silnou síťovou výhodu: emitenti potřebují rating, investoři mu rozumějí a regulace i tržní zvyklosti upevňují roli zavedených hráčů. Nový konkurent by musel budovat důvěru dlouhá léta.
• Moody’s Analytics dělá firmu méně závislou na tom, kolik dluhu se právě vydává. Data, modely a nástroje pro řízení rizik jsou hluboko zapojené do procesů zákazníků, což podporuje obnovování smluv i postupné navyšování útrat.
• Generativní AI může zvýšit hodnotu historických dat, výzkumu a analytických nástrojů Moody’s, pokud firma dokáže zákazníkům zjednodušit práci s úvěrovým rizikem. Výhoda není jen v technologii, ale v kombinaci dat, důvěryhodné metodiky a vztahů s institucionálními klienty.
Zamčeno pro vyšší členství
Bears say
• Ratingová část zůstává citlivá na objem emisí dluhu. Pokud vyšší sazby, nejistota nebo slabší aktivita ve fúzích a akvizicích omezí financování firem, dopad se rychle projeví v transakčních výnosech.
• Valuace nechává malý prostor pro zklamání. Při násobcích výrazně nad průměrným trhem musí Moody’s dál prokazovat růst analytiky, stabilní marže a odolnost ratingového byznysu.
• Reputační a regulatorní riziko je u ratingových agentur trvalé. Chyby v metodikách nebo střet zájmů mezi emitenty a investory mohou vést k politickému tlaku, sporům a poškození důvěry, na které celý model stojí.
Zamčeno pro vyšší členství
Profil akcie
Moody's Corporation funguje jako celosvětově integrovaná firma pro hodnocení rizik. Působí ve dvou segmentech, Moody's Investors Service a Moody's Analytics. Segment Moody's Investors Service zveřejňuje ratingy a poskytuje hodnotící služby týkající se různých dluhových závazků, programů a nástrojů a subjektů, které takové závazky vydávají, jako jsou různé podnikové, finanční a vládní závazky, jakož i strukturované finanční cenné papíry. Tento segment poskytuje hodnocení v přibližně 140 zemích. Její ratingy jsou šířeny...
Moody's Corporation funguje jako celosvětově integrovaná firma pro hodnocení rizik. Působí ve dvou segmentech, Moody's Investors Service a Moody's Analytics. Segment Moody's Investors Service zveřejňuje ratingy a poskytuje hodnotící služby týkající se různých dluhových závazků, programů a nástrojů a subjektů, které takové závazky vydávají, jako jsou různé podnikové, finanční a vládní závazky, jakož i strukturované finanční cenné papíry. Tento segment poskytuje hodnocení v přibližně 140 zemích. Její ratingy jsou šířeny prostřednictvím tiskových zpráv pro veřejnost prostřednictvím elektronických médií, včetně internetu a informačních systémů v reálném čase používaných obchodníky s cennými papíry a investory. Tento segment hodnotil přibližně 5000 nefinančních podniků; 3600 finančních institucí; 16000 emitentů veřejných financí; 145 států; 47 nadnárodních institucí; 459 subsuverénních subjektů; a 1000 emitentů infrastruktury a projektového financování a 9100 obchodů se strukturovaným financováním. Segment Moody's Analytics vyvíjí řadu produktů a služeb, které podporují aktivity řízení rizik institucionálních účastníků na finančních trzích; a nabízí předplacený výzkum, data a analytické produkty zahrnující ratingy, úvěrový výzkum, kvantitativní úvěrové skóre a další analytické nástroje, ekonomický výzkum a prognózy, produkty pro business intelligence a informace o společnostech, komerční realitní data a analytické nástroje a on-line a školicí služby založené na učebnách, jakož i služby pro přihlašování a certifikaci. Nabízí také offshore analytické a výzkumné služby s výukovými řešeními a certifikačními programy, softwarová řešení a související služby řízení rizik. Společnost byla dříve známá jako Dun and Bradstreet Company a v září 2000 se přejmenovala na Moody's Corporation. Společnost Moody's Corporation byla založena v roce 1900 a sídlí v New Yorku.
Moody's zvýšil čtvrtletní zisk na akcii o 31 %, táhnou ho rekordní emise dluhopisů kvůli investicím do umělé inteligence
Ratingová agentura Moody's (MCO) hlásí silné druhé čtvrtletí: tržby vzrostly o 15 %, provozní zisk o 25 % a upravený zisk na akcii o 31 % na 4,68 dolaru. Firma zvýšila střed celoročního výhledu zisku na akcii a navýšila plán na zpětný odkup akcií až na 3 miliardy dolarů.
Hlavní ratingový byznys (Moody's Investors Service) rostl o 25 %. Firmy a státy totiž vydávaly rekordní množství dluhopisů – Moody's jim udělil rating na dluh za víc než 2 biliony dolarů, už druhé čtvrtletí v řadě. Velkou část emisí podle firmy táhne financování investic do umělé inteligence, například datacenter pro AI. Jako příklad uvedla asi čtyřmiliardové financování datacentra Beacon Point od firmy Hut 8.
Druhá část firmy, analytická divize Moody's Analytics, zvýšila roční opakující se tržby (ukazatel ARR, tedy tržby z předplatného počítané na roční bázi) o 9 % na 3,7 miliardy dolarů. Opakujících se tržeb má divize 99 %, jen zlomek pochází z jednorázového prodeje.
Jefferies začal sledovat akcii Moody's s doporučením „buy“
Analytik banky Jefferies Surinder Thind začal sledovat akcii Moody's Corp (MCO). Dal jí doporučení „buy“ a cílovou cenu 610 USD. Akcie Moody's v předchozí seanci uzavřely na 519,02 USD. Cílová cena tak naznačuje růst zhruba o 17 %.
Moody's oznámí výsledky za druhé čtvrtletí 22. července
Ratingová a datová firma Moody's (NYSE: MCO) zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí 2026 ve středu 22. července, ještě před otevřením newyorské burzy. Konferenční hovor začíná v 9:00 newyorského času. Zúčastní se generální ředitel Rob Fauber a finanční ředitelka Noémie Heulandová.
