O'Reilly Automotive, Inc.

Americký řetězec O'Reilly Automotive (ORLY) prodává náhradní díly a příslušenství pro auta. Na Dni pro investory 2026 představil plány na rozšíření sítě prodejen a skladů. Firma zopakovala, že svůj finanční výhled oproti posledním výsledkům nemění.

V roce 2026 chce otevřít 232 nových prodejen. Byl by to nejvyšší roční počet v historii firmy. Srovnatelné tržby (tržby obchodů otevřených déle než rok, ukazují růst bez vlivu nových poboček) vzrostly za první pololetí o 7 %. Vlastní značky firmy tvoří přes 55 % tržeb.

V Mexiku chce firma otevřít 20 až 25 prodejen a rozšířit stávající síť 126 poboček. Tamní trh s náhradními díly odhaduje na zhruba 15 miliard dolarů a do budoucna vidí prostor až pro 1 000 prodejen. V Kanadě přibudou tři až pět obchodů; navazuje tam na dřívější akvizici řetězce Vast-Auto.

Firma investuje také do skladů. Provozuje 32 regionálních distribučních center a zhruba 399 menších skladů. Centrum na Floridě rozšiřuje a v texaském Fort Worthu staví nové.

Prodejce autodílů O'Reilly Automotive hlásí za druhé čtvrtletí srovnatelné tržby vyšší o 6 % (tržby z provozoven otevřených aspoň rok). Zředěný zisk na akcii stoupl meziročně o 10 %. Tahounem byl prodej profesionálním zákazníkům, který roste o zhruba 10 % už čtvrté čtvrtletí v řadě. Prodej běžným zákazníkům rostl jen o jednotky procent.

Firma zvýšila výhled srovnatelných tržeb na celý rok na 4 až 6 % a zisku na akcii na 3,20 až 3,30 dolaru. Za rok 2026 čeká tržby 18,9 až 19,2 miliardy dolarů. Výhled hrubé marže (51,5 až 52 %) zůstal beze změny.

O'Reilly plánuje v roce 2026 otevřít 225 až 235 nových prodejen a investovat 1,3 až 1,4 miliardy dolarů. V uplynulém čtvrtletí odkoupil vlastní akcie za 1,5 miliardy dolarů a uvedl, že neplánuje žádnou velkou akvizici. Na konci pololetí měla firma 6 695 prodejen v Severní Americe a přes 95 000 zaměstnanců.

Prodejce autodílů O'Reilly Automotive (ticker ORLY) zvýšil ve druhém čtvrtletí 2026 tržby o 8 % na 4,89 miliardy dolarů. Srovnatelné tržby (tržby ve stejných prodejnách otevřených alespoň rok, bez nových poboček) vzrostly o 6,0 %. Zředěný zisk na akcii (zisk na akcii po započtení všech potenciálních akcií) stoupl o 10 % na 0,86 dolaru.

Čistý zisk vzrostl o 7 % na 715 milionů dolarů. Firma za čtvrtletí odkoupila vlastní akcie za 1,51 miliardy dolarů. Od začátku roku už za 2,43 miliardy dolarů.

Vedení zvýšilo výhled srovnatelných tržeb pro celý rok 2026 na 4 až 6 %. Celoroční tržby očekává mezi 18,9 a 19,2 miliardy dolarů. Zisk na akcii za celý rok vidí mezi 3,20 a 3,30 dolaru. Firma letos otevřela 110 nových poboček. Do konce roku jich plánuje otevřít celkem 225 až 235.

O'Reilly Automotive (ORLY) oznámila, že výsledky za druhý kvartál 2026 zveřejní 29. července 2026 po 15:30 SEČ. Konferenční hovor se uskuteční následující den, 30. července 2026 v 10:00 SEČ.

Výsledky budou dostupné na webu společnosti v sekci Investor Relations. K hovoru se lze připojit telefonicky na čísle (888) 506-0062 s identifikačním kódem 532005, nebo prostřednictvím webcastu. Záznam bude k dispozici do 29. července 2027.

O'Reilly Automotive je jedním z největších prodejců autodílů v USA. K 31. březnu 2026 provozovala 6 644 obchodů ve 48 amerických státech, Portoriku, Mexiku a Kanadě. Firma byla založena v roce 1957 rodinou O'Reillyů.

Akcie O'Reilly Automotive (ORLY) se podle DCF analýzy z 24. června 2026 pohybují na hranici spravedlivého ocenění, přičemž výsledek závisí na zvoleném modelu. Podle modelu zisků činí vnitřní hodnota $85,88 při aktuální ceně $87,54, rezerva bezpečnosti je tedy pouze -1,9 %. Model volných peněžních toků dává výrazně nižší hodnotu $55,32, což implikuje nadhodnocení o 58,2 %.

Oba modely počítají s diskontní sazbou 11 % a předpokládají růst zisku 18,4 % ročně v prvních deseti letech, terminální fáze pak počítá s 4% růstem.

Alternativní metrika GF Value™ stanovuje hodnotu na $94,81, tedy výše než obě DCF valuace, a naznačovala by naopak mírné podhodnocení. GF Score™ firmy dosahuje 94/100 bodů, ziskovost i růst jsou hodnoceny maximálními 10/10. Finanční síla a momentum dostaly shodně 5/10.

Velký rozptyl mezi oběma DCF modely odráží strukturální rozdíl mezi účetním ziskem a skutečně generovanou hotovostí. Pro investora je klíčové, kterému modelu dá přednost – rozdíl ve výsledné hodnotě přesahuje 30 dolarů na akcii.

Akcie O'Reilly Automotive (ORLY) klesly o 16 % pod své historické maximum, přestože společnost vykazuje solidní provozní výsledky – pro investory jde o potenciálně zajímavý vstupní bod. Tržby ve stejných prodejnách vzrostly v prvním čtvrtletí o 8,1 %.

Hlavním tahounem poptávky po autodílech je rostoucí průměrný věk vozů na amerických silnicích. Starší auta vyžadují více oprav a náhradních dílů, což přímo podporuje byznys O'Reilly Automotive. Pokles ceny akcií tak přinesl rozumnější valuaci, která lépe odpovídá fundamentům firmy.

DCF analýza ukazuje, že akcie O'Reilly Automotive (ORLY) se obchodují blízko své vnitřní hodnoty. Aktuální cena $89,49 se pohybuje těsně nad hodnotou $85,88 vypočtenou modelem na bázi zisku na akcii, marže bezpečnosti je -4,2 %.

Výsledky se ale liší podle použité metody. Model volných peněžních toků (FCF) odhaduje vnitřní hodnotu výrazně níže – na $55,32, což naznačuje nadhodnocení o 61,8 %. Proprietární ukazatel GF Value™ naopak počítá s hodnotou $94,51, tedy mírně nad aktuální cenou.

Analýza předpokládá růst zisku na akcii 18,4 % ročně v prvních deseti letech, diskontní sazbu 11 % a terminální růst 4 % ročně. Model má prediktabilitu 4 z 5 hvězd.

Celkové skóre GF Score™ dosahuje 94/100. Firma vykazuje perfektní hodnocení v oblasti ziskovosti a růstu (obě 10/10), oceňování dostalo 9/10. Slabšími místy jsou finanční síla a momentum, obě hodnocené 5/10.

Akcie prodejce autodílů O'Reilly Automotive (ORLY) klesly 29. května 2026 o 3,1 % na 86,47 USD, čímž se přiblížily 52týdennímu minimu 86,44 USD. Pokles pokračuje v delším sestupném trendu.

Analytický nástroj GF Score hodnotí společnost na 93/100, což signalizuje vysokou fundamentální kvalitu navzdory aktuálnímu cenovému tlaku.