Royal Bank of Canada oznámila zisk za druhé čtvrtletí fiskálního roku ve výši 5,5 miliardy CAD, přičemž upravená EBITDA bez jednorázových položek dosáhla 5,6 miliardy CAD. Banka těžila ze silných výsledků hned ve třech klíčových segmentech: kapitálových trzích, správě majetku a kanadském retailovém bankovnictví.
Aegis Capital Corp. jmenovala Michaela a Roberta Taglichovy jako Managing Directors své divize Private Equity, čímž posílila tým o zkušené manažery z oblasti mid-market investic. Oba bratři mají dohromady přes 80 let zkušeností v oboru a za sebou správu aktiv přesahujících 300 milionů dolarů.
Michael a Robert Taglichovi stojí za firmou Taglich Brothers Inc., kterou založili v roce 1991. Společnost fungovala jako hybridní subjekt kombinující rodinnou kancelář, mid-market private equity a broker-dealera se zaměřením na financování a rozvoj veřejných i soukromých firem.
V nových rolích se bratři soustředí na vyhledávání a správu investičních příležitostí v segmentu lower middle-market. Aegis Capital, která působí na trhu od roku 1984, je plnofunkční společností pro správu majetku a investiční bankovnictví s clearingovým vztahem přes RBC Clearing & Custody.
Royal Bank of Canada stojí na kanadském bankovním trhu v pozici lídra, kterému trh přiznává kvalitu, stabilitu i větší odolnost než většině domácích konkurentů. Investičně jde hlavně o sázku na silnou univerzální banku: retail a komerční bankovnictví dávají stabilní základ, správa majetku přidává kapitálově lehčí výnosy a kapitálové trhy zvyšují ziskový potenciál v lepších obdobích. Poslední kvartál potvrdil, že RBC netáhne jen jedna část skupiny; solidně fungovaly kapitálové trhy, wealth management i kanadské bankovnictví. Důležitý je také kapitál: CET1 poměr 13,5 % dává bance prostor zvládat úvěrový cyklus, podporovat dividendu a zároveň absorbovat růst bilance. Slabší stránkou teze je ocenění. Při trailing P/E zhruba 18 a forward P/E kolem 17 už akcie nejsou levnou expozicí na kanadské banky, ale spíš kvalitním compounderem, u kterého trh čeká nadprůměrné provedení. Z toho plyne, že výnosový profil je dnes méně o výrazném přecenění nahoru a více o schopnosti RBC dlouhodobě doručovat vyšší návratnost kapitálu, kontrolovat úvěrové ztráty a dobře vytěžit větší klientskou bázi po integraci HSBC Canada.
RBC oznámila výsledky za druhé fiskální čtvrtletí se ziskem 5,5 miliardy CAD. Banka uvedla, že hlavní příspěvek přišel z kapitálových trhů, správy majetku a kanadského retailového bankovnictví.
Ve stejném výsledkovém reportu RBC vykázala CET1 poměr 13,5 % a likviditní krytí LCR 126 %. Kapitálově tak zůstává nad regulatorními požadavky i po růstu bilance.
• RBC těží z mimořádně silné domácí franšízy v zemi, kde je bankovní trh koncentrovaný a vztahy s klienty se mění pomalu. To podporuje stabilitu vkladů, cenovou sílu a schopnost prodávat více služeb stejným domácnostem i firmám.
• Kombinace retailového bankovnictví, správy majetku, pojištění a kapitálových trhů dává bance lepší rozložení zdrojů zisku než čistě úvěrově orientovaným hráčům. Když se část cyklu zhorší, jiné segmenty mohou tlumit dopad.
• Silná kapitálová pozice a značka snižují riziko, že banka bude v těžším období nucena ustupovat od dlouhodobé strategie. Pro investora je důležité, že RBC může růst, vyplácet kapitál a zároveň zůstat konzervativní.
• Ocenění už v sobě zahrnuje velkou část kvalitativní prémie RBC. Pokud se zpomalí růst zisku nebo se zhorší úvěrové ztráty, prostor pro trpělivost trhu je omezenější než u levněji oceněných bank.
• Kanadské domácnosti jsou citlivé na úrokové sazby a ceny nemovitostí, což z retailového úvěrového portfolia dělá trvalý makroekonomický zdroj rizika. I dobrá banka může v takovém prostředí čelit vyšším opravným položkám.
• Kapitálové trhy zvyšují dlouhodobý výnosový potenciál skupiny, ale zároveň přinášejí kolísavější výsledky. V horším tržním prostředí může tento segment rychle změnit tón celé investiční teze.
Royal Bank of Canada působí po celém světě jako diverzifikovaná společnost poskytující finanční služby. Segment Osobní a komerční bankovnictví společnosti nabízí kontrolní a spořicí účty, financování vlastního bydlení, osobní půjčky, soukromé bankovnictví, nepřímé půjčky včetně automatického financování, podílové fondy a samořízené makléřské účty, garantované investiční certifikáty, kreditní karty a platební produkty a řešení; a půjčky, leasing, vklady, investice, devizy, řízení hotovosti, financování autodealerů, obchodní produkty a služby malým a středním...
Royal Bank of Canada působí po celém světě jako diverzifikovaná společnost poskytující finanční služby. Segment Osobní a komerční bankovnictví společnosti nabízí kontrolní a spořicí účty, financování vlastního bydlení, osobní půjčky, soukromé bankovnictví, nepřímé půjčky včetně automatického financování, podílové fondy a samořízené makléřské účty, garantované investiční certifikáty, kreditní karty a platební produkty a řešení; a půjčky, leasing, vklady, investice, devizy, řízení hotovosti, financování autodealerů, obchodní produkty a služby malým a středním komerčním podnikům. Tento segment nabízí finanční produkty a služby prostřednictvím poboček, bankomatů a mobilní prodejní sítě. Segment Wealth Management nabízí řadu poradenských řešení a strategií pro jednotlivce s vysokým čistým jměním a velmi vysokým čistým jměním a pro institucionální klienty. Pojišťovací segment společnosti nabízí poradenství a řešení v oblasti životního, zdravotního a rodinného života, bydlení, automobilu, cestování, majetku, anuit a zajištění a služby obchodního pojištění individuálním, obchodním a skupinovým klientům prostřednictvím poradenských center, pojišťovacích obchodů RBC a mobilních poradců, digitálních, mobilních a sociálních platforem, nezávislých makléřů a cestovních partnerů. Jeho segment Investor & Treasury Services poskytuje služby obsluhy aktiv, úschovy, plateb a správy pokladny finančním a jiným investorům; dále správu fondů a investic, akcionáře, soukromý kapitál, měření výkonnosti a sledování dodržování předpisů, distribuci, transakční bankovnictví, řízení hotovosti a likvidity, devizové služby a globální služby financování cenných papírů. Segment kapitálových trhů společnosti nabízí korporátní a investiční bankovnictví, stejně jako kapitálové a dluhové služby, distribuci, poradenské služby, prodej a obchodní služby pro korporace, institucionální investory, správce aktiv, soukromé kapitálové firmy a vlády. Společnost byla založena v roce 1864 a sídlí v kanadském Torontu.
| Sektor | Financial Services |
| Odvětví | Banks - Diversified |
| CEO | David I. McKay |
| Zaměstnanci | 94 624 |
| Burza | NYSE |
| ISIN | CA7800871021 |
Royal Bank of Canada oznámila zisk za druhé čtvrtletí fiskálního roku ve výši 5,5 miliardy CAD, přičemž upravená EBITDA bez jednorázových položek dosáhla 5,6 miliardy CAD. Banka těžila ze silných výsledků hned ve třech klíčových segmentech: kapitálových trzích, správě majetku a kanadském retailovém bankovnictví.
Aegis Capital Corp. jmenovala Michaela a Roberta Taglichovy jako Managing Directors své divize Private Equity, čímž posílila tým o zkušené manažery z oblasti mid-market investic. Oba bratři mají dohromady přes 80 let zkušeností v oboru a za sebou správu aktiv přesahujících 300 milionů dolarů. Michael a Robert Taglichovi stojí za firmou Taglich Brothers Inc., kterou založili v roce 1991. Společnost fungovala jako hybridní subjekt kombinující rodinnou kancelář, mid-market private equity a broker-dealera se zaměřením na financování a rozvoj veřejných i soukromých firem. V nových rolích se bratři soustředí na vyhledávání a správu investičních příležitostí v segmentu lower middle-market. Aegis Capital, která působí na trhu od roku 1984, je plnofunkční společností pro správu majetku a investiční bankovnictví s clearingovým vztahem přes RBC Clearing & Custody.
