Sterling Infrastructure, Inc.

Stavební firma Sterling Infrastructure staví mimo jiné datová centra a továrny na čipy. Ve druhém čtvrtletí zvýšila tržby o 90 procent. Upravený zisk na akcii vzrostl o 116 procent na 5,80 dolaru. Upravená provozní marže se zlepšila na 22 procent.

Objem podepsaných, ale ještě nedodaných zakázek (backlog) dosáhl 4,3 miliardy dolarů. To je o 116 procent více než před rokem. Se zakázkami v jednání a budoucími fázemi projektů firma odhaduje celkový potenciál práce na více než 7 miliard dolarů. Přes 92 procent zakázek v klíčovém segmentu E-Infrastructure tvoří projekty datových center, továren a čipových závodů.

Vedení díky silné poptávce zvýšilo celoroční výhled. Tržby čeká 4,0 až 4,15 miliardy dolarů a upravený zisk na akcii 19,70 až 20,30 dolaru. Firma zároveň upozornila, že jí v rychlejším růstu brání nedostatek elektrikářů. Proto více investuje do náboru lidí, techniky a akvizic.

Stavební firma Sterling Infrastructure (Nasdaq: STRL) oznámila rekordní výsledky za druhé čtvrtletí 2026. Tržby vzrostly o 90 % na 1,17 miliardy dolarů. Z toho 250,8 milionu dolarů přinesly akvizice. Čistý zisk stoupl o 120 % na 155,8 milionu dolarů, tedy 5,00 dolaru na zředěnou akcii.

Objem nasmlouvaných, ale zatím nedodaných zakázek (backlog) dosáhl 4,33 miliardy dolarů, o 116 % více než před rokem. Nejvíce rostla divize elektroinfrastruktury, jejíž tržby stouply o 192 %. Táhnou ji zakázky na datová centra, výrobní a polovodičové provozy, které tvoří 92 % zakázek divize. Naopak tržby v dopravní infrastruktuře klesly o 20 %, firma přesouvá kapacity k výnosnějším projektům.

Díky silným výsledkům firma zvedla výhled na celý rok 2026. Čeká tržby 4,00 až 4,15 miliardy dolarů, čistý zisk 536 až 555 milionů dolarů a zisk na zředěnou akcii 17,25 až 17,85 dolaru.

Firma Sterling Infrastructure (STRL) připravuje pozemky a staví silnice pro stavbu datových center. Brandon Nelson vede fond Calamos Timpani Small Cap Growth Fund (CTSIX), který sází na menší a rychle rostoucí americké firmy. STRL řadí mezi své oblíbené akcie. A to i přesto, že se trh bojí útlumu investic velkých technologických firem do umělé inteligence. Podle Nelsona patří STRL mezi největší americké firmy, které pozemky pro datová centra připravují.

V prvním čtvrtletí 2026 firma vykázala zisk na akcii 3,59 USD. Analytici přitom čekali 2,17 USD, odhady tak překonala o 65,4 %. Tržby vzrostly o 39,8 % na 825,68 milionu USD. Od srpna 2022 do května 2026 firma zvýšila svůj výhled (vlastní odhad budoucích výsledků) celkem 14krát.

Přesto cena akcie STRL v pátek klesla o 7,86 % na 660,94 USD. Za poslední měsíc je akcie v minusu 23,79 %. Od začátku roku si ale stále polepšila o 115,83 %. Akcie tvoří 3,18 % portfolia fondu CTSIX, který je za posledních 12 měsíců v plusu 47,16 %.

Sterling Infrastructure staví datacentra pro umělou inteligenci. Její akcie v poslední době klesla o 30 %. Může za to celkový výprodej akcií spojených s umělou inteligencí. Podle článku ale pokles neodpovídá tomu, jak si firma reálně vede.

Tržby z takzvané e-infrastruktury se meziročně více než zdvojnásobily. Jde o stavbu datacenter a elektrických rozvodů pro velké technologické firmy. Sterling navíc drží velký objem podepsaných zakázek, které ještě nedodal. To mu dává jistotu tržeb na několik let dopředu.

Akcie sice klesla kvůli obavám z umělé inteligence. Firma ale podle článku dál zvyšuje svůj podíl na trhu. Pro letošní rok navíc zveřejnila slibný výhled.

Stavební firma Sterling Infrastructure (STRL) podepsala novou úvěrovou smlouvu. Prodlužuje splatnost úvěrového rámce do července 2031 a zvyšuje jeho objem na 1,5 miliardy dolarů – o 1,05 miliardy dolarů více než dosud. Smlouvu vedla banka BMO Capital Markets jako hlavní organizátor, správcem úvěru je BMO Bank.

Peníze firma použije na refinancování stávajících dluhů, investice, případná převzetí a další firemní potřeby. Nová smlouva zároveň snižuje úrokovou sazbu. Ruší přirážku 0,10 procentního bodu k referenční sazbě SOFR (klíčová referenční úroková sazba amerického trhu) a snižuje celkovou úrokovou marži. Přináší také mírnější smluvní podmínky. Základ pro dodatečné čerpání úvěru se zvýšil ze 400 na 500 milionů dolarů.

„Rozšíření a prodloužení našeho úvěrového rámce odráží důvěru našich věřitelů v naši dlouhodobou strategii,“ uvedl finanční ředitel Sterling Nick Grindstaff. Silnější kapitálová flexibilita podle něj firmě umožní investovat do vlastního růstu, hledat převzetí a využívat příležitosti na svých trzích.

Akcie Sterling Infrastructure (STRL) odepsaly 8,8 % a uzavřely na $804,76, přičemž valuační model GF Value označuje firmu za zásadně přeceněnou. Podle tohoto modelu se akcie obchodují o 288,1 % výše než jejich odhadovaná vnitřní hodnota $207,35.

Poměr P/E dosahuje 72,0x, zatímco pětiletý medián činí pouze 17,2x. Takový rozdíl signalizuje, že trh do ceny zahrnuje velmi optimistická očekávání budoucího růstu. Analytici zároveň zaznamenali prodeje akcií ze strany insiderů, což může být dalším varovným signálem.

Celkový GF Score firmy dosahuje 83/100, což naznačuje solidní fundamentální výkon. Slabinou je výhradně valuace – nikoli kvalita samotného byznysu.

Analytik doporučuje Sterling Infrastructure ($STRL) jako akcii s dalším růstovým potenciálem – hlavním motorem je boom datových center. Tržby segmentu e-infrastruktury se meziročně více než zdvojnásobily a backlog dosahuje 5,15 miliardy dolarů.

Segment e-infrastruktury přináší vysoké marže a poptávka z datových center by podle analytiků měla přetrvat několik let. Sterling Infrastructure zároveň provádí akvizice k rozšíření tržního podílu a vstupu do lukrativních regionů.

Sterling Infrastructure (STRL) dokončil 9. června 2026 akvizici Stone Ridge Contracting, idažského dodavatele stavebních služeb, čímž posiluje svůj segment E-Infrastructure Solutions zaměřený na rychle rostoucí trh datových center. Stone Ridge letos očekává tržby 180–200 milionů USD při marži EBITDA v řádu středních desítek procent.

Firma sídlí v Pocatello v Idahu a provádí těžké stavební práce, betonové práce a řízení staveb pro zákazníky z odvětví datových center, těžby a průmyslové infrastruktury. Geograficky pokrývá Idaho, Oregon, Washington, Severní Dakotu a Texas.

Kupní cena se skládá z kombinace hotovosti a akcií Sterling. Smlouva dále obsahuje doložku o dodatečné výplatě vázanou na dosažení cílů EBITDA do konce roku 2031. Vedení Stone Ridge zůstává po transakci ve svých funkcích. Sterling plánuje aktualizovat celoroční finanční výhled na rok 2026 při zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí.