Seagate Technology Holdings plc

Výrobce datových úložišť Sandisk v posledních čtvrtletích předstihl konkurenční firmu Seagate Technology v celkových čtvrtletních tržbách. Dříve přitom zaostával. Sandisk měl zhruba posledních osm čtvrtletí nejdřív stagnující tržby, které pak prudce zrychlily. Seagate naopak rostl po celou dobu rovnoměrně a předvídatelně.

Podle článku bude klíčové sledovat, jak se rozdíl mezi tržbami obou firem vyvine dál. Otázkou je, zda se bude dál rychle zvětšovat, nebo se v příštích čtvrtletích začne zužovat.

Seagate (STX) ve čtvrtletí do března zvýšila tržby o 44,1 % na 3,11 miliardy USD. Volný peněžní tok (hotovost, která firmě zbyde po investicích) vzrostl z 216 milionů na 953 milionů USD. Firma to připisuje rostoucí poptávce po datových úložištích kvůli umělé inteligenci. Upravená hrubá marže dosáhla 47 %.

Klíčová je nová technologie disků Mozaic HAMR, která umožňuje uložit víc dat na stejnou plochu disku. Používá ji už pět největších cloudových zákazníků na světě. Podle generálního ředitele Davea Mosleyho jde o novou éru růstu, kdy aplikace s umělou inteligencí zvyšují množství dat. Kapacita takzvaných nearline disků (levné úložiště pro velké objemy dat) je podle firmy zamluvená až do poloviny roku 2026.

Na příští čtvrtletí firma čeká tržby 3,45 miliardy USD a zisk na akcii 5 USD. Konkurenční SanDisk (SNDK) vyrábí paměti NAND (flash paměti pro rychlé zpracování dat). Jeho tržby ve stejném období vzrostly o 251 % na 5,95 miliardy USD. Obchoduje se ale za mnohem vyšší násobek zisku (60x) a čelí riziku výkyvů v cenách NAND pamětí.

Akcie Seagate za poslední měsíc klesla o 19 %, akcie SanDisku o 23 %. Podle autora to ukazuje, že trh do cen už zahrnul vysoká očekávání. Seagate považuje za stabilnější sázku díky vysoké marži a smluvně zajištěné poptávce. SanDisk podle něj nabízí vyšší potenciál růstu, pokud ceny NAND pamětí zůstanou vysoké.

Autor sloupku vysvětluje, proč dál nakupuje akcie výrobce pevných disků Seagate Technology (NASDAQ: STX). Klíčovou výhodou je podle něj technologie HAMR. Ta zapisuje data pomocí laserového zahřívání a umožňuje vyšší hustotu záznamu. Seagate ji používá v řadě disků Mozaic. Nejnovější model Mozaic 4 nabízí až 44 terabajtů na jeden disk. Výrobní náklady přitom oproti první generaci rostou jen minimálně.

Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2026 vykázal Seagate tržby 3,11 miliardy dolarů. To je meziročně o 44 % více. Upravený zisk na akcii činil 4,10 dolaru. Upravená hrubá marže vzrostla na 47 % z loňských 36,2 %. Volný hotovostní tok dosáhl 953 milionů dolarů oproti 216 milionům dolarů před rokem. Firma za čtvrtletí splatila 641 milionů dolarů dluhu a akcionářům vrátila 191 milionů dolarů formou dividend a zpětných odkupů akcií.

Vedení firmy uvedlo, že kapacita takzvaných nearline disků je z velké části obsazená objednávkami až do poloviny příštího roku. Tyto disky jsou určené pro datová centra. Pro čtvrté fiskální čtvrtletí 2026 firma očekává tržby 3,45 miliardy dolarů a upravený zisk na akcii 5 dolarů. Seagate vyplácí čtvrtletní dividendu 0,74 dolaru na akcii, naposledy 7. července 2026.

Jako riziko autor zmiňuje, že v poslední době převažuje prodej akcií ze strany firemních zasvěcenců (insiderů) — celkem 243 transakcí. Firma navíc čelí nejistotě kolem cel a obchodní politiky. Řeší i platby spojené s vyrovnáním s americkým úřadem pro kontrolu exportu BIS. Konsenzus analytiků má cílovou cenu 975 dolarů, aktuální cena akcie je 878 dolarů. Očekávané P/E (poměr ceny akcie k zisku) je 37.

Akcie výrobce datových úložišť Seagate Technology (STX) v pátek vzrostly. Důvodem byl krok analytika banky Wells Fargo Aarona Rakerse. Ten zvýšil doporučení z „equal weight" na „overweight" (znamená, že akcie by měla růst rychleji než trh). Cílovou cenu zároveň zvedl z 900 na 1 100 dolarů. Za růstem poptávky po pevných discích (HDD) stojí investice do infrastruktury pro umělou inteligenci.

Rakers zvýšil cílovou cenu i pro konkurenční Western Digital, z 575 na 730 dolarů. Podle analytika by měl zisk na akcii Seagate vzrůst z letošních 21,60 dolaru až na 53,69 dolaru v roce 2028.

Seagate uvedla, že tři největší poskytovatelé cloudových služeb téměř zdvojnásobili objem svých dlouhodobě nasmlouvaných, ale zatím nedodaných zakázek (tzv. RPO). Dosáhly rekordních 1,1 bilionu dolarů. To podle firmy potvrzuje dlouhodobou poptávku po jejích úložištích pro cloud a umělou inteligenci. Akcie Seagate za posledních 12 měsíců vzrostla o víc než 500 %.

Analytik Aaron Rakers z banky Wells Fargo zvýšil cílovou cenu akcií Seagate Technology (STX) z 900 na 1 100 dolarů. Zároveň zlepšil doporučení z „equal-weight“ na „overweight“. Akcie Seagate ve čtvrtek zavřela na 890,09 dolaru. Nová cílová cena tak naznačuje růstový potenciál kolem 24 %.

Zpráva je součástí pravidelného pátečního přehledu serveru Benzinga. Banky ten den upravily cílové ceny i doporučení u dalších firem, mimo jiné u Applied Materials, Shopify nebo CubeSmart.

Akcie Seagate Technology (STX) posílily za poslední rok o 590 % a od začátku roku 2026 o 250 %, poháněné poptávkou po úložištích pro AI – otázkou zůstává, kolik prostoru pro další růst zbývá. Tržby ve třetím fiskálním čtvrtletí 2026 dosáhly 3,11 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 44 %, zisk na akcii (non-GAAP) činil 4,10 dolaru a hrubá marže 47 %.

Tržby z datových center vzrostly meziročně o 55 % na 2,5 miliardy dolarů. Vedení firmy zvýšilo cíl minimálního ročního růstu tržeb na 20 % a kapacita technologie Mozaic 4 je plně alokována do konce roku 2027. Tři největší poskytovatelé cloudových služeb mají v objednávkách celkem 1,1 bilionu dolarů.

Seagate také splatila za poslední čtvrtletí 641 milionů dolarů dluhů a získala upgrade na investiční stupeň od agentury Fitch.

Analytici jsou rozděleni. Mizuho má cílovou cenu 1 090 dolarů, Morgan Stanley 1 035 dolarů. Fox Advisors naopak snížila rating na Equal-Weight s odůvodněním, že trh počítá s příliš optimistickými cenami HDD. Akcie se aktuálně obchodují za 968,53 dolaru, tedy 22 % pod 52týdenním maximem 1 144,18 dolaru. Zaznamenán byl také insider prodej ve 197 transakcích.

Akcie Seagate Technology (STX) vzrostly od konce roku 2025 o 298 % na aktuálních 1 094 USD, ale analytici upozorňují, že při současném ocenění jsou snadné zisky již za námi. Konsenzuální cílová cena analytiků činí 898 USD, tedy o více než 17 % pod současnou tržní cenou.

Výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026 byly silné. Tržby meziročně vzrostly o 44 % na 3,11 miliardy USD, zisk na akcii dosáhl 4,10 USD oproti očekávaným 3,50 USD. Hrubá marže se rozšířila z 36,2 % na 47,0 % a volný peněžní tok dosáhl 953 milionů USD.

Poptávka po úložištích pro AI infrastrukturu žene výsledky výrazně nahoru. Kapacita nearline disků je téměř plně alokována až do konce roku 2027 a vedení zvýšilo výhled ročního růstu tržeb na minimálně 20 % pro příští roky. Na čtvrté čtvrtletí vedení odhaduje tržby 3,45 miliardy USD a EPS 5,00 USD.

Ocenění ale budí obavy. Akcie se obchodují na násobku 102× historických a 88× forwardových zisků. Analytici z 24/7 Wall St. stanovili základní cílovou cenu na 1 010 USD (implikovaný pokles 7,7 %), medvědí scénář počítá s poklesem na 742 USD (−32 %). Morgan Stanley zvýšila cíl na 1 035 USD, Mizuho na 1 090 USD. V polovině června probíhaly insider prodeje za 880 USD za akcii, CEO Dave Mosley přesto stále drží přes 327 000 akcií.

Miliardář Stanley Druckenmiller v prvním čtvrtletí 2026 prodal veškeré akcie Alphabetu a přesunul kapitál do pěti společností zaměřených na AI hardware – jde o výrazný signál rotace od softwarových titulů k infrastruktuře pohánějící umělou inteligenci. Nové pozice zahrnují SanDisk, Seagate Technology, Micron Technology, Broadcom a Arm Holdings.

Čísla za těmito tituly jsou pozoruhodná. Tržby Micronu vzrostly meziročně o +196,3 % na 23,86 mld. USD, hrubá marže skočila z 36,8 % na 74,4 %. Na aktuální čtvrtletí firma výhleduje tržby 33,5 mld. USD a marži 81 % a zvýšila dividendu o 30 %. Seagate vykázal tržby 3,11 mld. USD (+44,1 % YoY), hrubou marži 47 % a volný peněžní tok 953 mil. USD. Disky Mozaic HAMR jsou kvalifikovány u pěti největších cloudových zákazníků a produkce je prakticky vyprodána do poloviny roku 2026.

Logika sázky je přímočará: každý token generovaný jazykovým modelem vyžaduje DRAM pro trénování a NAND flash pro provoz. Micron označil paměť za „strategické aktivum" AI éry, Seagate hovoří o „nové éře strukturálního růstu". Akcie skupiny to odrážejí – SanDisk za 12 měsíců vzrostl o +4 800 %, Micron o +875 %, Seagate o +705 %, Arm Holdings o +254 % od ledna. Nejpomalejší z pětice je Broadcom s růstem +58 %, který jako jediný vyplácí dividendu.

Akcie Seagate Technology (STX) se obchodují na 931 dolarech a ke symbolické hranici 1000 dolarů jim chybí pouhých 7,4 % – analytici odhadují její překonání na říjen 2026. Za posledních 12 měsíců akcie vzrostly o 648 %, od začátku roku pak o 239 %.

Firma za třetí fiskální čtvrtletí 2026 vykázala zisk 4,10 dolaru na akcii při odhadu 3,50 dolaru. Tržby vzrostly meziročně o 44,1 % na 3,11 miliardy dolarů. Hrubá marže se rozšířila na 47 % z loňských 36,2 % a volný peněžní tok dosáhl 953 milionů dolarů.

Na čtvrtý kvartál Seagate odhaduje zisk 5 dolarů na akcii a tržby 3,45 miliardy dolarů. Klíčovým motorem růstu je technologie HAMR, která je kvalifikována u pěti největších cloudových zákazníků. Kapacita datových center má do roku 2029 více než zdvojnásobit, což firmě nahrává.

Konsenzus cílové ceny Wall Street je 877,68 dolaru – pod aktuální tržní cenou. 83 % analytiků má na akcii pozitivní výhled. Akcie se obchodují na forward P/E přibližně 50x, při ceně 1000 dolarů by to bylo 54x.

Rizika jsou zřejmá: beta 2,083 znamená dvojnásobnou volatilitu vůči trhu a insider transakce se orientují převážně na prodej.

Výrobce pevných disků Seagate Technology zvýšil prognózu ročního růstu tržeb na nejméně 20 % a oznámil splacení směnitelných dluhopisů za 150,7 milionu dolarů, akcie po zprávě posílily o 8,3 %. Hnacím motorem je prudce rostoucí poptávka po úložištích pro umělou inteligenci.

Tržby za třetí fiskální čtvrtletí 2026 dosáhly 3,11 miliardy dolarů (non-GAAP), meziročně o 44 % více. Datové centrum se podílelo na tržbách 80 %, konkrétně 2,5 miliardy dolarů. Volné peníze vzrostly na 953 milionů dolarů s marží 31 % – desetileté maximum.

Kapacita nearline úložišť je podle společnosti téměř zcela alokována až do roku 2027. Poptávku táhnou inference workloady, agentní AI a multimodální aplikace. Splacení 3,50% dluhopisů splatných v roce 2028 zlepší kapitálovou strukturu a zvýší finanční flexibilitu. Z podobného trendu by měl těžit i konkurent Western Digital (WDC).

Seagate Technology oznámila svolání všech nesplacených 3,50% směnitelných seniorních dluhopisů splatných v roce 2028. Operace by měla eliminovat přibližně 150,7 milionu USD dluhu.

Datum splacení je stanoveno na 8. září 2026. Držitelé dluhopisů se mohou rozhodnout pro výměnu za akcie, a to nejpozději do 3. září 2026. Výměnný kurz činí 12,1363 akcií na každých 1 000 USD jistiny.

Jistinu bude Seagate splácet v hotovosti, zbývající část výměnné povinnosti pak v akciích, případně kombinací akcií a hotovosti. Výměnný kurz se upraví 25. června 2026 v důsledku vyplacení dividendy 0,74 USD na akcii.

Seagate Technology uzavřel výměnu směnitelných dluhopisů v jistině 185,908 milionu dolarů za kombinaci hotovosti a akcií. Transakce proběhla 27. května 2026 jako soukromě vyjednaná dohoda.

Protistrana obdržela zmíněnou hotovost a zároveň přibližně 2,02 milionu akcií společnosti. Vyměňované dluhopisy nesly úrok 3,50 % a byly původně splatné v roce 2028. Vydala je dceřiná společnost Seagate HDD Cayman.

Seagate Technology (STX) oznámilo výměnu směnitelných dluhopisů za akcie v celkové jistině 185,9 milionu dolarů. Transakce proběhla 20. května 2026 formou soukromě vyjednané dohody s omezeným okruhem držitelů dluhopisů.

Vyměňované dluhopisy emitovala dceřiná společnost Seagate HDD Cayman. Jde o 3,50% směnitelné senior dluhopisy se splatností v roce 2028.

Generální ředitel Seagate Technology Holdings upozornil na vážné problémy s rozšířením výrobní kapacity, což stáhlo akcie firmy dolů o 5,26 % na 701,86 USD. Výprodej se rozšířil na celý sektor – akcie Western Digital oslabily o 4,50 % na 438,05 USD a akcie SanDisk o 2,49 % na 1 299,78 USD.

CEO Dave Mosley na konferenci JPMorgan uvedl, že poptávka výrazně převyšuje dostupnou kapacitu. Firma čelí velmi dlouhým dodacím lhůtám a chce si udržovat výhled 4–5 čtvrtletí dopředu pro plánované produkty. Rychlé rozšíření výroby podle Mosleyho není řešením – trvalo by příliš dlouho a zpomalilo by technologický vývoj.

Hlavním tahounem poptávky je expanze umělé inteligence, která dramaticky zvyšuje nároky na paměťové kapacity.

Akcie výrobců paměťových čipů výrazně klesly poté, co CEO Seagate Dave Mosley na konferenci JPMorgan varoval, že stavba nových továren by trvala příliš dlouho na to, aby pokryla rychle rostoucí poptávku z AI. Pro investory to signalizuje strukturální napětí v sektoru: poptávka roste rychleji, než dokáže výroba reagovat.

Akcie Seagate (STX) ztratily více než 8 %. Akcie Western Digital (WDC) a SanDisk (SNDK) klesly každá o přibližně 7 %, akcie Micronu (MU) o 5 %.

Mosley uvedl, že Seagate má viditelnost poptávky na 4–5 čtvrtletí dopředu. Poptávka po paměťových čipech podle něj výrazně převyšuje dostupnou kapacitu, přičemž výrobní cykly trvají několik čtvrtletí. Firma se proto soustředí na předvídatelnost dodávek v podmínkách, které označuje za supercyklus datového úložiště.

Paradoxně právě tato slova – míněná jako potvrzení silné poptávky – trhy vyhodnotily negativně. Investoři zřejmě reagují na riziko, že sektor nedokáže poptávku včas uspokojit, což může brzdit růst celého AI ekosystému. Souběžně CME Group oznámila spuštění nového futures trhu pro polovodiče.

Seagate Technology se zařadila mezi překvapivé vítěze rozmachu AI infrastruktury – firma hlásí rostoucí tržby a rekordní marže, přičemž akcii STX přidala +1,15 %.

Klíčovým motorem růstu je poptávka hyperscale datových center po kapacitních úložištích. Dlouhodobé kontrakty s těmito zákazníky mění způsob, jakým trh firmu oceňuje.

Budoucí vývoj ale závisí na úspěchu nového produktu Mozaic 4+, který má dále zvýšit hustotu záznamu na pevných discích. Rostoucí hrozbou zůstává konkurence SSD, která postupně proniká do segmentů tradičně ovládaných klasickými disky. Analytici také zmiňují, že v růstu zisků pro rok 2026 Seagate předstihuje i Micron Technology.

Poptávka po úložištích poháněná umělou inteligencí zvedá ceny i marže výrobců pevných disků, což se přímo promítá do výsledků Seagate a Western Digital. Čtvrtletní tržby z HDD se na začátku roku 2026 stabilizovaly nad 6 miliard dolarů, celkové dodávky přesáhly na konci roku 2025 450 exabajtů.

Jednotkové dodávky sice zůstávají strukturálně nižší než v minulosti, celková přenášená kapacita ale roste. AI a generativní AI vyžadují rozsáhlé úložné kapacity pro velké datové sady – HDD zde hrají klíčovou roli díky nižší ceně za gigabajt oproti SSD.

Seagate vsází na technologické vedení prostřednictvím technologie HAMR, která zvyšuje areální hustotu záznamu. Western Digital se zaměřuje na provozní efektivitu a cenovou disciplínu v segmentu nearline disků pro datová centra.

Růst dat poháněný AI se podle obou firem zrychluje rychleji, než investoři očekávali.

Defiance ETFs uvedla na trh nový fond STXL, který nabízí dvojnásobnou (2x) denní páku na akcie Seagate Technology (STX). Fond je určen výhradně pro aktivní obchodníky s krátkodobým býčím výhledem na Seagate, nikoliv pro dlouhodobé investory.

STXL sleduje 200 % denní procentuální změny ceny akcií STX prostřednictvím swapů a opčních kontraktů. Fond je navržen pouze pro jednodenní obchodování – výkonnost přes delší horizont vzniká složením denních výnosů, což může vést k výrazným odchylkám od očekávaného násobku.

Investoři mohou přijít o celý vklad během jediného obchodního dne. Fond proto není vhodný pro pasivní nebo konzervativní investory.

Investičním poradcem fondu je Tidal Investments, LLC. Defiance ETFs byla založena v roce 2018 a specializuje se na páka a tematické ETF produkty.

Seagate Technology (NASDAQ: STX) rozšiřuje portfolio externích úložišť napříč třemi značkami – od spotřebitelské řady až po profesionální řešení pro studia a tvůrce obsahu.

Nejdostupnější novinkou je Seagate One Touch – externí disk s kapacitami 8TB, 20TB a 24TB, připojený přes USB-C bez potřeby externího napájení. Cena začíná na 259,99 USD.

Pro hráče a tvůrce obsahu míří FireCuda X Vault s kapacitou 8TB nebo 20TB, dostupný od 269,99 USD.

Na profesionálním konci stojí LaCie 8big Pro5 – osmišachtové RAID úložiště s podporou Thunderbolt 5 (120 Gbps) a maximálním výkonem 2 800 MB/s v konfiguraci RAID 0. Kapacita sahá až na 256TB, cena startuje na 5 979 USD.