Autodesk, Inc.

Analytici Jefferies očekávají, že Autodesk při zveřejnění výsledků za první čtvrtletí 28. května překoná tržby o zhruba 1,5 % oproti tržnímu konsenzu. Vedení by zároveň mělo potvrdit celoroční výhled v konstantní měně.

Jefferies odhaduje objednávky na 1,6 miliardy dolarů, zatímco konsenzus počítá s 1,5 miliardy. Růst táhnou design a stavební software, kontroly distribučních kanálů naznačují stabilní poptávku. Americký partner hlásí výkon v souladu s očekáváním, se silou v produktech Forma a Construction Cloud.

Makroprostředí zůstává smíšené – architektonické objednávky a PMI jsou nerovnoměrné, posílení dolaru představuje mírnou kurzovou překážku. Objednávky mohou být více váženy na druhou polovinu roku kvůli probíhající restrukturalizaci prodeje.

Investoři sledují především AI strategii firmy, zejména proprietární AI-enabled CAD model. Konkurence v tomto segmentu roste, Autodesk ale těží z rozsáhlé instalované základny a oborové odbornosti. Stabilní trendy výdajů vykazují i konkurenti – Bentley Systems, Dassault Systèmes, PTC a Procore.

Jefferies popisuje Autodesk jako firmu s trvalým dvouciferným růstem tržeb a operačními maržemi kolem 40 %. Akcie se aktuálně obchodují na historicky nízké valuaci přibližně 17× odhadovaného volného peněžního toku pro rok 2027.

Trunk Tools oznámil integraci svých AI agentů s platformou Autodesk Forma Build, čímž míří na automatizaci administrativně náročných procesů ve stavebnictví – odvětví s obratem 13 bilionů dolarů.

Integrace propojuje AI agenty přímo s daty uloženými v Forma Data Management. Agent TrunkText umožňuje přirozené jazykové vyhledávání v projektových dokumentech. TrunkSubmittal automatizuje porovnávání subdodavatelských návrhů se specifikacemi. TrunkReview analyzuje nové sady výkresů a generuje popis změn.

Trunk Tools je aktuálně nasazen na stovkách staveniště v USA. Mezi zákazníky patří například Cleveland Construction, který platformu zavedl po přechodu na Autodesk Forma.

Bank of America Securities obnovila pokrytí akcií Autodesku (ADSK) s ratingem Koupit a cílovou cenou 300 dolarů, což představuje přibližně 27% vzestupný potenciál oproti úterní ceně 238 dolarů. Klíčovým argumentem je odolnost firmy vůči narušení umělou inteligencí, nikoli ohrožení jí.

Analytici očekávají růst tržeb Autodesku v nízkých dvojciferných číslech – konkrétně 13 % v příštím a 10 % v přespříštím fiskálním roce. Aktuální výhled firmy počítá s růstem tržeb kolem 9,5 %. Cílová cena vychází z 21násobku poměru podnikové hodnoty k volným peněžním tokům pro kalendářní rok 2027.

Bank of America zdůrazňuje, že Autodesk investuje do umělé inteligence více než deset let a staví na specifických datech – 3D návrhových modelech, geometrii a oborových pracovních postupech. Nástroj AutoConstrain zaznamenal podle analytiků silné přijetí trhu. Potenciál pro zrychlení růstu vidí banka ve druhé polovině fiskálního roku 2027.

Autodesk (NASDAQ: ADSK) nominuje Omara Abboshe do svého představenstva a posiluje tak zastoupení odborníků na umělou inteligenci v nejvyšším vedení. Současně oznámil, že Stephen Milligan se po vypršení mandátu o znovuzvolení ucházet nebude.

Abbosh v současnosti vede vzdělávací skupinu Pearson a má za sebou vedoucí pozice v Microsoftu a Accenture. Specializuje se na využití umělé inteligence v SaaS produktech ke zlepšení zákaznické zkušenosti – téma, které je pro Autodesk klíčové.

Milligan, který zasedal v auditorním výboru, zůstane v představenstvu do konce stávajícího funkčního období. Po změnách bude mít Autodesk celkem 11 členů představenstva, z nichž 10 bude nezávislých. O Abboshově nominaci rozhodnou akcionáři na valné hromadě.