Lowe's Companies, Inc.

Podle DCF modelu je vnitřní hodnota akcií Lowe's Companies (LOW) výrazně vyšší než jejich aktuální tržní cena – rozdíl představuje potenciálně zajímavou příležitost pro hodnotové investory. Model odhaduje férovou cenu na 298 dolarů, zatímco akcie se obchodují kolem 208 dolarů, což odpovídá podhodnocení přibližně 43 %.

Analýza byla provedena 2. června 2026. Lowe's je americký maloobchodní řetězec se stavebním materiálem a domácími potřebami.

DCF modely jsou citlivé na vstupní předpoklady – zejména na odhadovaný růst tržeb a diskontní sazbu – a jejich výsledky se mohou výrazně lišit podle zvolené metodiky.

Analytici srovnávají Lowe's a Home Depot jako investice pro rok 2026 – obě firmy vedou americký trh s potřebami pro dům a zahradu, ale liší se strategií i atraktivitou pro různé typy investorů.

Home Depot si udržuje výhodu v měřítku a dlouhodobé vztahy s profesionálními zákazníky s vysokými příjmy. Analytici od něj očekávají vyšší růst zisků. Lowe's naopak nabízí vyšší dividendový výnos a aktivně rozšiřuje svou přítomnost v segmentu profesionálních dodavatelů, kde dosud dominuje rival.

Investoři orientovaní na růst tak mají důvod upřednostnit Home Depot, zatímco ti, kteří hledají vyšší průběžný příjem z dividend, mohou preferovat Lowe's.

Lowe's Companies vykázaly v prvním čtvrtletí solidní výsledky, které překonaly konsenzus, ale opatrný výhled stlačil akcie blízko technické podpory na 215 dolarech. Pro investory je klíčová otázka, zda tato úroveň vydrží.

Tržby dosáhly 23,10 miliardy dolarů, meziročně o 10,4 procenta více. Část růstu zajistila akvizice FBM, organická síla však byla také přítomna – srovnatelné tržby vzrostly o 0,6 procenta. Digitální kanál si připsal +15,5 procenta, tažený doručováním v tentýž den a možností vyzvednutí.

Zisky bez jednorázových položek překonaly konsenzus o přibližně 200 bazických bodů. Hrubá, provozní i čistá marže všechny překonaly odhady analytiků.

Akcie se obchodují u 216,17 dolaru, pod klíčovými klouzavými průměry, a nachází se blízko 52týdenního minima 208 dolarů. Konsenzus 36 analytiků vidí cílovou cenu na 264,57 dolaru, což implikuje potenciál růstu přes 22 procent. Nákupní doporučení má 63 procent z nich.

Lowe's je tzv. Dividend King – dividendu zvyšuje více než 60 let v řadě. Dividendový výnos činí 2,22 procenta a dividenda představuje méně než 40 procent odhadovaného ročního zisku. Zpětné nákupy akcií jsou aktuálně pozastaveny, prioritou je snižování dluhu vzniklého agresivními odkupy v minulosti. Instituce vlastní 75 procent akcií, v úvodu druhého čtvrtletí však na čisté bázi prodávaly.

Lowe's vykázal silné výsledky prvního čtvrtletí, avšak opatrný výhled na celý fiskální rok zklamal analytiky a akcie klesly. Tržby dosáhly 23,1 miliardy USD a překonaly odhad trhu, upravená EBITDA na akcii činila 3,03 USD oproti očekávaným 2,97 USD.

Šlo o čtvrtý kvartál v řadě s pozitivním růstem srovnatelných tržeb. Dobře si vedl segment profesionálních zákazníků (Pro), spotřebiče, online prodej i domácí služby.

Přesto akcie Lowe's po zveřejnění výsledků klesly o 2,2 % na 216,60 USD. Důvodem je výhled na fiskální rok 2026: firma očekává tržby 92–94 miliard USD a GAAP zisk na akcii 11,75–12,25 USD, což je pod analytickým odhadem 12,44 USD. Pět analytiků po zveřejnění snížilo své cenové cíle.

Lowe's ($LOW) uvedl na trh nový AI nástroj s názvem Material Lists, který má zrychlit nákupní proces pro profesionální zákazníky. Nástroj převede ručně psané poznámky, fotografie nebo tabulky na připravenou objednávku během několika minut.

Material Lists využívá automatizovanou digitalizaci a SKU matching vyvinuté interním technologickým týmem Lowe's. Podporuje angličtinu i španělštinu a je dostupný přes Lowes.com a mobilní aplikaci pro členy programu MyLowe's Pro Rewards.

Nástroj doplňuje stávající funkce Blueprint Takeoffs a Pro Extended Aisle a je součástí širší strategie Lowe's zaměřené na AI-driven nástroje pro profesionální segment. Umožňuje správu nabídek, sledování objednávek a řízení nákupního procesu přímo z terénu nebo z obchodu.

Lowe's provozuje více než 1 750 prodejen a zaměstnává přibližně 300 000 lidí. Tržby firmy za fiskální rok 2025 přesáhly 86 miliard dolarů.

Lowe's Companies (LOW) oznámila výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2026 s tržbami 23,1 miliardy dolarů, což meziročně představuje nárůst z 20,9 miliardy dolarů, a potvrdila celoroční výhled – pro investory klíčový signál stability. Čistý zisk dosáhl 1,6 miliardy dolarů, zisk na akcii pak 2,90 dolaru oproti loňským 2,92 dolaru.

Srovnatelné tržby vzrostly o 0,6 procenta – jde o čtvrtý kvartál v řadě s pozitivním růstem tohoto ukazatele. Online tržby si připisují výrazný skok o 15,5 procenta. Upravená EBITDA na akcii dosáhla 3,03 dolaru, meziročně o 3,8 procenta více.

Společnost provozuje 1 759 obchodů a v kvartálu vyplatila dividendy ve výši 674 milionů dolarů. Výdaje na akvizice Foundation Building Materials a Artisan Design Group činily 96 milionů dolarů.

Na celý rok 2026 Lowe's očekává tržby mezi 92,0 a 94,0 miliardami dolarů (růst 7–9 %), srovnatelné tržby v pásmu flat až +2 procenta, provozní marži 11,2–11,4 % a zisk na akcii 11,75–12,25 dolaru. Kapitálové výdaje jsou plánovány do 2,5 miliardy dolarů.

Lowe's Companies zveřejní výsledky prvního čtvrtletí 20. května 2026 před otevřením burzy – akcie obchodníka se stavebním materiálem obchodují na 218,37 USD. Analytici očekávají zisk na akcii 2,97 USD oproti loňským 2,92 USD a tržby 22,88 miliard USD versus 20,93 miliard USD před rokem.

V únoru 2026 firma sice překonala odhady za čtvrté čtvrtletí, ale vydala slabší výhled, který tlumí optimismus. Většina analytiků přesto drží pozitivní doporučení, byť s nižšími cílovými cenami. Oppenheimer doporučuje Outperform s cílem 275 USD (sníženo z 315 USD), Wells Fargo Overweight s cílem 260 USD (sníženo z 290 USD) a Truist Securities Buy s cílem 280 USD (sníženo z 293 USD). Citigroup povýšila doporučení z Neutral na Buy s cílem 285 USD. Neutrálněji se staví Evercore ISI Group s hodnocením In-Line a cílem 250 USD.

Lowe's Companies zveřejní výsledky prvního čtvrtletí ve středu 20. května před otevřením burzy – analytici očekávají zisk 2,97 USD na akcii oproti loňským 2,92 USD. Očekávané tržby činí 22,88 miliardy USD, což by byl nárůst z loňských 20,93 miliardy USD.

Akcie Lowe's se v pondělí obchodovaly za 218,02 USD, což představuje pokles o 0,2 %. Analytik Stifel W. Andrew Carter si udržel doporučení Držet, ale snížil cílovou cenu z 270 USD na 220 USD.

Dividendový výnos akcií Lowe's aktuálně dosahuje 2,20 % ročně. Čtvrtletní dividenda činí 1,20 USD na akcii, ročně tedy 4,80 USD.

Lowe's vsází na spolupráci s nejpopulárnějším YouTuberem světa, aby přilákala do svých prodejen generaci Alpha a jejich mileniálské rodiče. Od 30. května spustí řetězec dětské workshopy s tematikou MrBeasta a zároveň uvede do prodeje stavebnice hraček za 14,98 USD.

MrBeast (Jimmy Donaldson), který má na YouTube přes 480 milionů odběratelů, bude z prodeje hraček dostávat tantiémy. Děti za každý absolvovaný workshop obdrží speciální odznak. Lowe's očekává, že workshopy i hračky se rychle vyprodají.

Strategie má za cíl zvýšit registrace v aplikaci Lowe's a podpořit prodej doplňkových produktů. Firma tuto taktiku označuje za využití „efektu rtěnky" – tedy nárůstu prodeje cenově dostupných položek v době ekonomické nejistoty.

Spolupráce obou stran není nová. Loni Lowe's spustila s MrBeastem tvůrčí síť, kde mohou influenceři vydělávat provize za kuraci produktů na webu řetězce. Firma také dodala materiály na stavbu komplexu BeastCity pro seriál Beast Games.

Ve čtvrtém čtvrtletí Lowe's vykázala nárůst tržeb ve stejných obchodech o 1,3 %, tažený segmenty Pro, online prodeje a domácích služeb. Výsledky za první čtvrtletí zveřejní 20. května.

Lowe's ($LOW) spustila letní marketingovou kampaň „Epically More Messi" určenou členům věrnostního programu MyLowe's Rewards. Ústředním produktem je limitovaná edice třímetrové osvětlené nafukovací dekorace s podobiznou Lionela Messiho za 99 dolarů.

Prodej členům začíná 18. května 2026 v 10:10 ET na Lowes.com/MoreMessi. Fyzicky bude dekorace dostupná od 20. května v 11 vybraných městech. Mezi 15. a 17. květnem Lowe's instaluje velké nafukovací figury Messiho v Atlantě, Dallasu, Miami a New Yorku.

Kampaň zahrnuje také překvapivý moment s Messim během finále turnaje za účasti novináře Fabrizia Romana a ESPN osobnosti Katie Feeney. Oficiálními partnery jsou fotbaloví komentátoři Andrés Cantor a Nico Cantor.

Lowe's provozuje přes 1 700 prodejen a 530 poboček, zpracovává přibližně 16 milionů zákaznických transakcí týdně a za fiskální rok 2025 vykázala tržby přes 86 miliard dolarů.

Lowe's Companies oznámila termín konference k výsledkům prvního čtvrtletí fiskálního roku 2026 – konat se bude 20. května 2026 v 9:00 ET. Webcast bude dostupný na stránkách pro investory ir.lowes.com, doplňující materiály pak 15 minut před začátkem.

Řetězec prodejen stavebního materiálu a potřeb pro domácnost vykázal za fiskální rok 2025 tržby přesahující 86 miliard dolarů. Společnost provozuje více než 1 750 obchodů a zaměstnává přibližně 300 000 lidí.

Home Depot překonal odhady zisku a potvrdil stabilní dividendu, zatímco Lowe's zaostal za konsenzem a jeho bilance vyvolává otázky o dlouhodobé udržitelnosti výplat akcionářům. Pro dividendové investory je rozdíl mezi oběma řetězci stavebních potřeb zásadní.

Home Depot vykázal v Q4 upravený EPS 2,72 USD proti odhadu 2,52 USD. Tržby dosáhly 38,20 miliard USD při srovnatelném růstu prodeje +0,4 %. Volný peněžní tok 12,65 miliard USD pokrývá roční dividendu 9,15 miliard USD s koeficientem 1,38x. Firma zvýšila čtvrtletní dividendu na 2,33 USD – jde o 156. po sobě jdoucí výplatu. Výnos akcie činí 2,81 %, forward P/E je 22.

Lowe's naopak zklamal: upravený EPS 1,98 USD nedosáhl konsenzu 2,07 USD. Tržby 20,58 miliard USD rostly meziročně o 10,9 % a srovnatelný prodej stoupl o 1,3 %. Přesto firma vykazuje záporný vlastní kapitál −9,92 miliard USD. Roční pokrytí dividendy je sice 2,90x, ale ve čtvrtém čtvrtletí samotném kleslo na pouhých 0,13x – dividenda tak závisí spíše na načasování peněžních toků než na stabilní generaci zisku. Čtvrtletní dividenda Lowe's činí 1,20 USD, forward P/E je nižší – 18.

Do výhledu Home Depot počítá pro FY2026 s růstem tržeb 2,5–4,5 % a růstem EPS 0–4 %. Lowe's očekává růst tržeb 7–9 %, ale čistí úrokové náklady dosáhnou 1,6 miliardy USD.