Realty Income Corporation

Realty Income zvýšil celoroční výhled po silnějších výsledcích prvního čtvrtletí a zároveň oznámil expanzi do partnerství v oblasti soukromého kapitálu. Pro investory do dividendových akcií jde o dvojitě pozitivní signál.

Společnost vykázala vyšší upravené fondy z operací (AFFO) za první čtvrtletí, což bylo hlavním důvodem pro revizi ročního výhledu nahoru. Konkrétní čísla firma nezveřejnila v rámci tohoto oznámení.

Nová strategie Realty Income zahrnuje investice mimo veřejné akciové trhy prostřednictvím partnerství v soukromém kapitálu. Firma tak rozšiřuje své investiční kapacity nad rámec tradičního modelu REIT.

Při valuacích připomínajících bublinu dot-com analytici hledají akcie schopné vydělávat i při korekci trhu – a tři spotřebitelské tituly s dlouhou historií dividend se nabízejí jako kandidáti. Shillerův poměr P/E dosáhl hodnoty 41, Berkshire Hathaway mezitím hromadí hotovost – drží rekordních 397 miliard dolarů v likvidních prostředcích, více než činí hodnota jeho akciového portfolia (330 miliard dolarů).

Realty Income (ticker O) je REIT pronajímající nemovitosti korporacím jako Walmart, FedEx nebo Wynn Resorts. Obsazenost portfolia dosahuje 99 procent, dividendový výnos činí 5,1 procenta a firma vyplácí dividendu každý měsíc od roku 1994, přičemž ji každoročně zvyšuje. FFO na akcii je 4,25 dolaru.

Clorox (ticker CLX) vlastní značky Kingsford, Hidden Valley nebo Burt's Bees. Akcie se obchoduje na P/E 14, roční dividenda dosahuje 4,96 dolaru na akcii, tedy výnos 5,6 procenta. Firma se stále zotavuje z kybernetického útoku v roce 2023 a problémů při implementaci nového CRM systému.

Kimberly-Clark (ticker KMB) se značkami Kleenex, Huggies a Cottonelle se chystá na fúzi s Kenvue – bývalou spotřebitelskou divizí Johnson & Johnson, která přináší značky Tylenol, Listerine a Neutrogena. Tržní kapitalizace Kimberly-Clark činí 32 miliard dolarů, Kenvue pak 48,7 miliardy dolarů.

Realty Income (ticker: O) láká investory na stabilní měsíční dividendy a historicky nadprůměrné výnosy, ale kdo čeká, že ze 100 000 dolarů vznikne milion za dekádu, bude zklamán. Fond od svého vstupu na burzu v roce 1994 dosahuje průměrného ročního výnosu 13,3 %, čímž překonává index S&P 500 s jeho 11,1 % za stejné období.

Investice 100 000 dolarů by při současném dividendovém výnosu 5,06 % generovala v prvním roce přibližně 421 dolarů měsíčně. V desátém roce by měsíční výplata díky průměrnému ročnímu růstu dividend 4,2 % vzrostla na zhruba 600 dolarů. Roční dividendový příjem by se tak posunul z 5 060 dolarů na přibližně 7 200 dolarů.

Samotná hodnota investice by se za 10 let při výnosu 13,3 % ročně zvýšila na přibližně 350 000 dolarů – nikoli na milion. Na ten by investor s tímto výnosem čekal 19 let. Dosáhnout milionu za 10 let by vyžadovalo roční návratnost 26 %, což výrazně přesahuje historický průměr fondu.

Realty Income vyplácí dividendy každý měsíc a zvyšuje je již 114 čtvrtletí v řadě. Přibližně 75 % ročních peněžních toků rozděluje akcionářům. Portfolio zahrnuje maloobchodní, průmyslové i herní nemovitosti.